0Прочие обязательства

Рис. 3.3

Динамика структуры источников имущества организации

Положительным для организации является то, что в сред­нем за год собственный капитал увеличивался быстрее, чем за­емный (+0,54% и -0,09% соответственно), а отрицательным — то, что самый высокий темп роста наблюдается по кредиторс­кой задолженности (+16,46%).

Далее мы должны оценить динамику показателей платеже­способности и финансовой устойчивости организации.

на 1.01.02 на 1.04.02 на 1.07.02 на 1.10.02 на 1.01.03 ■ А1 ЯА2 ВАЗ ВА4

Рис. 3.4

Динамика ликвидных средств организации за отчетный год (тыс. руб.)

143

Ь

на 1.01.02 на 1.04.02 на 1.07.02 на 1.10.02 на 1.01.03 ■ П1 НП2 ЕЗПЗ 0П4

Рис. 3.5

Динамика групп обязательств организации по срокам погашения за отчетный год (тыс. руб.)

На диаграммах показана динамика групп ликвидных средств и обязательств организации по кварталам отчетного года. На основе этих показателей вычисляются финансовые коэффици­енты платежеспособности.

Графики и данные таблицы показывают, что платежеспо­собной организация была лишь на начало года (£,=1,107). В I квартале в норматив попадает только коэффициент L₆ (доля оборотных средств в активах) — чем он больше, тем лучше. Во II квартале положительная динамика наблюдается по коэффи­циенту маневренности функционирующего капитала Щ) — он должен уменьшаться в динамике — и коэффициенту обеспе­ченности собственными оборотными средствами (Lj) — его минимальная граница равна 0,1, а в нашей организации его значение на 1.07.2002 составило 0,19.

В III квартале сохранились тенденции II квартала, и суще­ственных изменений показателей платежеспособности не про­изошло.

А в IV квартале коэффициенты текущей ликвидности (£₄), маневренности функционирующего капитала (£₅), доли оборот­ных средств в активах (L₆) и обеспеченности собственными обо­ротными средствами (L,) соответствовали нормативным огра­ничениям.

3.90 3.70 3.50 3,30 3.10 2.90 2.70 2.50 2.30 2,10 1,90 1,70 1,50 1,30 1.10 0,90 0.70 050 0.30 0,10 -0,10
			/		N
			/		♦
			*			<
						ч
			/
	/
	V
	>	St
															>с
																►
	j
	на 1.01.02		на 1.04.02			на 1.07.02				на 1.10.02				на 1.01.03
	1.107		0,885			0,904				0,866				0,952
л м
Jr— l,	0,094		0,013			0,030				0,032				0,074
О— U	0,676		0,684			0,466				0,522				0,663
ц,	1,811		1,111			1,318				1,402				1,813
♦ ц	1,400		3.854			2,676				2,191				1,414
ц	0,598		0.687			0.663				0,657				0,599
l7	0.386		0,056			0,191				0,243				0,397

Рис. 3.6

Динамика коэффициентов платежеспособности организации за отчетный год

Что касается коэффициентов финансовой устойчивости, то их динамика отражена на рисунке 3.7.

Динамика этих показателей свидетельствует о том, что в I и II кварталах отчетного года организация была весьма зависима от заемных источников финансирования и ее финансовое поло­жение нельзя назвать устойчивым. В I квартале собственных ис­точников финансирования у анализируемой организации было лишь 35% от всей суммы капитала (£/₃). Этого явно недостаточ­но для устойчивого финансового состояния.

Во II квартале финансовая ситуация изменилась в сторону повышения собственной независимости до 46%, а коэффици-

Рис. 3.7

Динамика коэффициентов финансовой (рыночной) устойчивости организации за отчетный год¹

ент капитализации (U_x) по-прежнему не соответствует норма­тиву.

В III квартале произошел перелом финансовой ситуации в положительную сторону, так как коэффициенты рыночной устойчивости в целом соответствуют нормальным ограниче­ниям.

IV квартал можно назвать хорошим в отношении финан­совой устойчивости организации, потому что основные ко­эффициенты (U_u U₂, 11_ъ) не только соответствуют нормати­вам, но и превышают аналогичные значения на начало от­четного года.

Располагая данными о значениях финансовых коэффици­ентов платежеспособности и финансовой устойчивости, можно определить динамику типов финансовых состояний организа­ции в течение отчетного года