Раздел 7. Сфера производства

3. на некоторых из общего числа действующих станков производят по одному, более производительному станку (взамен действующих), что сокра­щает число рабочих мест и влечет за собой увеличение буфера труда.

Из приведенных вариантов воспроизводственного процесса непосред­ственно следуют вопросы, касающиеся эффективности капиталовложений

• соотношение "инвестиции — результат".

Предварительно заметим, что инвестиции мы связываем исключитель­но с производством средств труда, тогда как неоклассики под инвестирова­нием понимают финансирование всего достаточно большого и долгоживуще­го — производства средств труда, добычи сырья, строительства жилья, культовых сооружений и т.п. "Начнем с инвестиций, — рассуждает Дж.М. Кейнс [35]. — При обычном словоупотреблении при этом понимают покупку отдельным лицом или корпорацией какого-либо имущества — ста­рого или нового... Вообще говоря, новые инвестиции, в отличие от реинвес­тиций, означают покупку капитального имущества всякого рода за счет дохо­да. ...совокупные инвестиции... совпадают с... увеличением чистой ценности всех доходов капитального имущества. Поэтому инвестиции... включают вся­кий прирост ценности капитального имущества, независимо от того, состоит ли последнее из основного, оборотного или ликвидного капитала и запасов". Посмотрим, насколько это справедливо. Когда отдельный предприниматель намерен расширить свое производство, то должен предусмотреть затраты и на строительство заводского корпуса, и на закупку оборудования, и на добы­чу сырье, и на наймоплату дополнительно привлеченным работникам и т.д. Напротив, инвестирование национальной экономики в целом может означать лишь одно — замену устаревших средств труда новыми — более совершен­ными, произведенными на действующем (старом!) оборудовании, действую­щим (!) контингентом работников, из сырья, добытого в прежних (!) объемах. Действительно, чтобы увеличить, например, добычу сырья, требуется ввести в эксплуатацию дополнительную технику, поэтому учитывать одновременно и рост объемов производства средств труда, и рост объемов добычи сырья (что стало следствием умножением средств труда) означает считать одно и то же дважды. Таким образом, здесь высветилось принципиальное различие между открытой (отдельное предприятие) и закрытой, или самодостаточ­ной (мировая или, по меньшей мере, национальная экономика), системой.

Первые подвижки в направлении изучения эффективности инвестиций принято связывать с именами А. Афтальона ("Периодические кризисы пере­производства", рус. пер., 1930), выдвинувшего так называемый принцип ак­селерации, и Р.Ф. Кана ("Отношение внутренних инвестиций к безработице", 1931), предложившего принцип мультипликации занятости.

Виднейшим последователем А. Афтальона в этом вопросе был Джон Морис Кларк (1884-1963). Прямыми наследниками идей Р.Ф. Кана принято считать Дж.М. Кейнса (введшего "мультипликатор инвестиций" и предло­жившего учитывать склонности экономических субъектов к сбережению и накоплению как внеэкономический фактор) [35], П.А. Самуэльсона (который для обоснования принципа предложил воспользоваться известным методом разложения рациональной дроби в сумму бесконечно убывающей геометри­

196

ческой прогрессии) [62] и др. Тема акселератора и мультипликатора продол­жает будироваться в экономической науке и по сей день. Известны неоднок­ратные попытки объединить оба принципа (например, Дж.Р. Хикс) и придать им прикладной характер в целях экономического прогнозирования.

Указанные принципы, касающиеся одного и того же предмета — эффек­тивности инвестиций, — на первый взгляд диаметрально противоположны друг другу и поэтому столь же неразделимы, как магнетизм и электричество.

Действительно, согласно Афтальону, чтобы достичь эффекта в 1 франк, нужно вложить 5 франков. "Работающие" таким способом инвестиции при­нято называть индуцированными (т.е. навеянными прогностическими поже­ланиями предпринимателей).

Согласно же Дж.М. Кейнсу, чтобы получить эффект в 5 фунтов, доста­точно затратить капитал всего в 1 фунт. Такого рода инвестиции называют автономными (т.е. созданными вне экономической системы, как-то: безвоз­мездная помощь заграницы; дефицит бюджета; психологическая склонность людей к сбережениям, регулируемая изменениями банковского процента).

Э. Хансен, например, считает [71]: "Автономные инвестиции порожда­ются преимущественно изменениями техники. Почву для автономных, или независимых, инвестиций (более или менее независимых от объема текущих продаж) подготавливают изобретения, новые продукты и новые производ­ственные процессы. Стимулированные инвестиции, напротив, являются ре­зультатом возрастания конечного спроса или объема продаж. Именно с ними, со "стимулированными" инвестициями, мы имеем дело тогда, когда говорим

о принципе производного спроса или о принципе акселерации. ... Стимули­рованные инвестиции связаны с предоставлением незанятым рабочим и но­вым рабочим капитала на базе существующей техники. Этот процесс можно было бы назвать "расширением капитала"".

Читателю ясно, что простое различие в терминах не способно объяс­нить указанное противоречие. Природа противоречия в том, что Афтальон и Кейнс описали, по сути, один и тот же воспроизводственный процесс в раз­ных системах отсчета. При ближайшем рассмотрении выясняется следующее.

Для модели воспроизводства, учитывающей годовой объем выпуска про­дукции, справедливо тривиальное утверждение: цена вновь созданных средств труда превышает, как правило, суммарную цену товаров, произведенных в течение одного года с их помощью. Отношение первой величины ко второй следовало бы назвать акселератором, и эта величина больше единицы.

Для модели воспроизводства, учитывающей массу продукции, произве­денную в течение всего срока эксплуатации оборудования, справедливо ут­верждение: поскольку срок службы средств труда, как правило, больше сро­ка окупаемости, то цена средств труда меньше суммарной цены товаров, произведенных с их помощью в течение всего срока службы этих средств. Частное от деления второй величины на первую следовало бы назвать муль­типликатором инвестиций, и эта величина также больше единицы.

Но рассмотрим тему подробнее.

197