Раздел 5. Средства обслуживания хозяйственных отношений

Построим модель работы предприятия, производящего потребительные товары, которое получает регулярные ссуды от банка, расходуемые на своев­ременное пополнение сырья. Целесообразность займа состоит в обеспече­нии непрерывности производства в случаях, когда поступление дохода запаз­дывает. Если отказаться от кредита, то потери от невыпуска продукции превысят размер выплачиваемого процента. На рис.32, "а" в осях "время Г, ев; денежная масса т, ед" показаны регулярные циклы получения займов (положительный квадрант) и возврата займов с неизменным "процентом" (отрицательный квадрант). Циклически выплачиваемый "процент" тф можно усреднить, представив его в виде непрерывного "процентного" потока т_с. Если цикл симметричен, как показано на графике, то среднее значение "про­цента" будет составлять половину его фактического значения. Такое преоб­разование позволяет построить граф денежных потоков, в котором кредиту­емое предприятие и банк соединены однонаправленной дугой, по которой часть валового дохода предприятия в размере среднего "процента" перетека­ет от предприятия к банку (рис.32, "б"). Если случайная потребность в займе

т.

т_г

^тф-

Получение займа

Возврат займ< ^а)

Сырьевое Конечное предприятие предприятие БАНК

— См

I най]

наймоплата

Потребители: наемные работники и собственники

б)

Рис.32.

г

• нечто само собой разумеющееся, то перманентный заем требует поясне­ний. В нашей модели конечное предприятие нуждается в банковском креди­те начиная с момента своего создания. Предоставив первый кредит, банк тем самым стал неформальным совладельцем предприятия. Форма расчета с бан­ком вылилась в циклически возобновляемый кредит, а взимаемый банком "процент" есть его постоянный доход на однажды вложенный денежный ка­питал. На норму прибыли на вложенный предпринимателем капитал и на среднее значение нормы "процента", как на конкурирующие цели, действует сила выравнивания; при этом фактическая фрагментарная норма "процен­та", как уже указывалось, всегда выше его среднего непрерывного значения.

172

Предложенная непрерывная модель производства, поддерживаемого кредитованием, демонстрирует, между прочим, тот факт, что денежная сум­ма не способна самовозрастать тем или иным чудесным образом, как это обычно пытаются представить.

Можно ли возвратить больше того, что занял?

Долг (по кредиту) — это денежные средства, обслуживающие воспроиз­водство товарной продукции, которая становится собственностью должника после того, как он вернет деньги кредитору. Особенность такой трансформа­ции в том, что денежная сумма не является эквивалентом произведенного товара (!), ибо деньги, совершая кругооборот, лишь обслуживают товарное производство. Долг возвращают в рост, что означает не что иное, как пере­дачу в собственность банка части собственности предприятия. Сама соб­ственность (здания, машины и пр.), разумеется, не перемещается; передает­ся право собственности (например, право на результаты производственной деятельности).

Для выяснения сути дела построим закрытую модель кредитования од­ного предприятия другим, минуя посредничество банка. Представим себе си­стему комплексного производства некоторого товара, имеющую полный зам­кнутый цикл, замкнутую денежную систему и замкнутый на себя рынок. Пусть изначально существуют два комплексных предприятия: N и N2. Пусть предприятие N в некоторый момент времени кредитовало в денежной фор­ме предприятие N2, тем самым отказавшись от своей выгоды по причине, не имеющей отношения к исследуемой теме (допустим, к предприятию N заме­ло дорогу, по которой доставляют сырье). Предприятие N2 приобретает на заимствованные средства дополнительные орудия труда (например, досроч­но покупает более совершенный зерноуборочный комбайн). С этого момента доход от реализации товара у предприятия N2 возрастает, а у предприятия N снижается на ту же величину (ибо, по условию, количество денег в обраще­нии неизменно). Через расчетное время в результате аккумулирования части дополнительного дохода может быть накоплена некоторая сумма для возвра­та долга. Возврат долга, как понимаем, будет означать передачу права пред­приятию N на внеочередное приобретение произведенного к этому моменту оборудования (допустим, станка). Таким образом, совокупное производство продолжает идти своим чередом благодаря тому, что собственность попе­ременно переходит из рук в руки. В теоретическом аспекте соотношение между размером ссуды и величиной ее возврата (включающей проценты) не имеет того значения, которое ему обычно придают! Дело в том, что возврат денежного долга не похож на возврат ранее сданной напрокат вещи (все еще пригодной к повторному использованию), но больше напоминает возврат кув­шина, вода из которого уже выпита. Взятый в отношении замкнутого денеж­ного потока феномен "возврат долга с процентами" приобретает смысл па­ритета прав собственности, точнее: передачи банку-кредитору (который

173