Раздел 5. Средства обслуживания хозяйственных отношений

М^_т - часть дохода работников-покупателей-вкладчиков, идущий на оплату потребительных товаров;

М_1т2 - доход работников-покупателей-получателей, направленный на оплату потребительных товаров.

Соответственно на рис.31, "б":

Ы_в - совокупный банк;

Ы_П1 - преимущественное множество предприятий-вкладчиков, сдающих в данный момент на депозит свои оборотные средства;

Ы_П2 - ограниченная группа предприятий-получателей, которые или воз­вращают "ранее накопленные сбережения", или получают ссуду от банка;

N3 - небольшая группа предприятий, акции которых скупаются бан­ком за полученную маржу. Соотношение числа указанных предприятий (Лз<Л2<Л!) почти не меняется со временем, тогда как их персональный со­став обновляется ежедневно;

М_пв1 - поток депонируемых вкладов и ранее полученных кредитов с выплатой процентов;

М_Вп21 - поток возвратных сумм: деньги (с выплатой процентов) возвра­щают именно тем, кто их ранее сдавал на депонент;

М_Вп22 - поток кредитов предприятиям;

^МВп3 ^- поток маржи: инвестиционный доход банкиров, идущий на скуп­ку акций предприятий (покупку предприятий).

Составим одномоментный баланс денежных потоков, представленных на рис.31, "а":

^МШ = ^МВК2\ + ^МВН22 + ^МВп ^;

^Мпк + ^МпК2 = ^М1т + ^М1т2 + ^МВП

Соответствующий одномоментный баланс денежных потоков, представ­ленных на рис.31, "б":

^МпВ1 = ^МВп21 + ^МВп22 + ^МВп3.

Как видим, источником маржи служит ссудный "процент", полученный при возврате банковских кредитов (за вычетом заемного "процента"). Теперь задача заключается в том, чтобы связать правовой механизм образования маржи (как дохода банка) с представлением о замкнутом денежном потоке, суммарный расход которого полагаем неизменным. Для этого выясним, на что расходуется маржа. Баланс денежных потоков показывает, что "потре­бительная" маржа соответствует доле потребительных товаров, покупае­мых банкирами (вместо производителей этих товаров), а "инвестиционная" маржа — доле предприятий, переходящих в собственность банка (от быв­ших собственников). Таким образом, маржа олицетворяет собой форму пере­

170

дела национального дохода и национального богатства. При всем при том, маржа не изымается из сферы денежного обслуживания товарного произ­водства. Возвращая долг банку, прежний заемщик, по сути, передает юриди­ческое право пользования соответствующей денежной суммой другому заем­щику (через "горлышко" банка). При этом, например, строительная организация (сфера воспроизводства средств труда) сначала получает заказ на строитель­ство от одного заемщика-заказчика, затем от другого (к которому перешли деньги первого после возврата долга банку), затем от третьего и т.д., поддер­живая тем самым постоянный объем строительных работ, что оборачивается устойчивым расширением производственной сферы.

Размер ставки "процента" банки устанавливают, преследуя цель макси­мизировать поток совокупной маржи. Причем, для поддержания конкурент­ного спроса на кредит ставка процента не должна превышать размеры сред­нестатистической нормы прибыли на авансированный капитал. Расчет абсолютной величины "процента" обычно выполняют по методу простых или сложных процентов, или еще как-либо, преследуя ту же цель, — максимизи­ровать маржу (а вовсе не из теоретических соображений).

Здесь отметим принципиальное различие между банками и отдельными ростовщиками — заимодавцами добанкового периода. В отличие от банков, ростовщики ссужали свои собственные деньги, а не деньги бенефициаров. Поэтому, чтобы покрыть риск невозврата собственных средств, норма рос­товщического процента должна была быть много больше, чем норма банков­ского процента, покрывающего риск невозврата денег вкладчиков.

Хотелось бы еще обратить внимание читателя на закон Денисона: "Сум­ма сбережений корпораций и домохозяйств — величина постоянная". То есть один вид сбережений способен превращаться в другой. Этот закон получил здесь рациональное объяснение. Действительно, если совместить графы, пред­ставленные на рис.31, "а" и "б", станет очевидным, что источником вкладов служит совокупный доход совокупного предприятия: в одном случае пред­приятие депонирует денежные средства напрямую, в другом — через проме­жуточное звено — наймоплату своих работников.

Ссудный процент и предпринимательская прибыль

Чаще всего первичным источником банковского "процента" считают пред­принимательскую прибыль, что должно вызвать настороженность хотя бы потому, что "процент" взимают не только при кредитовании нового произ­водства (нового строительства, реконструкции, расширения), но и при кре­дитовании потребительных нужд индивидуального покупателя — наемного работника, не получающего прибыль. Одновременно, банковский "процент" есть часть валового дохода кредитуемого предприятия, и нет никаких основа­ний связывать его исключительно с той или иной структурной единицей дохо­да: прибылью, наймоплатой, амортизацией, затратами на покупку сырья и по­луфабрикатов...

171