Раздел 5. Средства обслуживания хозяйственных отношений

Кредит как денежный товар отличается от производительных и потре­бительных товаров тем, что, имея определенную стоимость, не имеет опре­деленной цены.

Поясним сказанное. Абсолютная величина банковского процента (рас­считанная, например, по формуле простых процентов) может быть выраже­на формулой:

М = МВ-Ь, ед/ев, где МВ = С/1 - норма ссудного процента, ед/дн-ев;

Ь - ссужаемая масса денежного номинала, дн;

С - цена единицы денежного номинала, ед/дн;

1. - промежуток времени, на который предоставляется кредит.

С точки зрения банка, совокупная ссуда Ь постоянно (!) находится в распоряжении совокупного заемщика и оплачивается непрерывным денеж­ным потоком в размере ссудного процента М. Отсюда, цена любой ссужае­мой единицы денег:

С = 1-М/Ь, ед/дн.

(Цена измеряется отношением денежной единицы к натуральной еди­нице (д, ен), однако, в случае с денежным товаром, роль натуральной едини­цы играют денежные номиналы (Ь, дн = д, ен). Поэтому в приведенной фор­муле цена измеряется отношением ед/дн). Поскольку ссужаемые деньги должны находиться вне банка неопределенно долго, постольку цена ссужае­мой номинальной единицы денег должна (согласно формуле) расти до беско­нечности.

В отличие от совокупного заемщика, для отдельного заемщика получен­ная ссуда — эпизод. Поэтому он стремится как можно раньше (при прочих равных условиях) вернуть кредит, чтобы не платить ссудный процент вечно. (В подобной ситуации находится и арендатор земли).

Маржа есть денежный поток как разность между потоками привлечен­ных и предоставляемых "процентов". Остановимся подробнее на источниках маржи. Бытует представление, будто маржа — это денежная масса, которая накапливается в банке, тогда как в действительности это побочное ответвле­ние от непрерывного денежного потока. На приведенных ниже рисунках показаны графы денежных потоков. Вершины графа изображены отрезками утолщенных линий; дуги — тонкими линиями со стрелками. В этих моделях исследуется движение:

а) вкладов ("сбережений") населения, отпочковавшихся от потребитель­ного дохода (рис.31, "а");

б) депонированных на банковских счетах оборотных средств и иных доходов предприятий (рис.31, "б").

На рис.31, "а" показан "моментальный снимок" денежных потоков, где:

Ыв - совокупный банк;

N - преимущественное множество работников-покупателей-вкладчи- ков, вкладывающих в данный момент долю своей наймоплаты (М_ш) в банк;

168

N^2 - ограниченный контингент работников-покупателей-получателей, которые или возвращают "ранее накопленные сбережения" (М_ВЪ2\), или по­лучают ссуду от банка (Мд^). Соотношение числа указанных контингентов (Л₂<Л) почти не меняется со временем, тогда как их персональный состав обновляется ежедневно (вчерашний получатель становится сегодняшним вкладчиком);

N

V

М

Ъп

Банк

т

М

ЪВ

^МВЪ21 Работники V

М

ВЪ22

д

М

пЪ

М

Ъп

1

N

М

пЪ2

Предприятия ^а) Банк

X

М

пВ1

N

п1

М

Вп21

М

Вп22

т т

N.

Предприятия б)

Рис.31.

п2

Ъ2

м

N

м.

Вп

N

N

Вп3

N

п3

^ - совокупное предприятие;

М_ип - поток вкладов плюс возврат ранее полученных кредитов с выпла-

1. кВ

той процентов

М

поток возвратных (ранее депонированных) сумм: деньги (с выпла-

той процентов) возвращают именно тем, кто их ранее сдавал на сбережение;

ВЪ21

М

ВЪ22

поток кредитов населению: деньги ссужают кому угодно;

^МВп - поток маржи: потребительный доход банкиров и банковских слу­жащих, идущий на оплату (покупку) потребительных товаров (которые по­этому не достанутся производственным рабочим);

М_пъ - поток наймоплаты для работников-покупателей-вкладчиков;

М_пъ2 - поток наймоплаты для работников-покупателей-получателей;

169