Вариант №12 Тема: Цена капитала

Задача 10.12: Капитал предприятия составляет 5 млн. руб., в том числе: кредит – 2 млн. руб., облигации – 0,5 млн. руб., акционерный капитал – 1,5 млн.руб., нераспределенная прибыль – 1 млн. руб. стоимость отдельных видов капитала, соответственно, равна: 15%, 30%, 20% и 25%. Сколько стоит для предприятия капитал в среднем?

Тема: Управление пассивами. Финансовый рычаг

Задача 7.12. Экономическая рентабельность активов и ставка процентов по займам составили в отчетном году соответственно 22 и 19 %. Активы по отчетному балансу - 2486 тыс. рублей, а доля заемных источников - 41,15 %. Ставка налога на прибыль - 20 процентов.

Рассчитать : 1. Эффект финансового рычага.

2. Рентабельность собственных средств.

3. Пороговый нетто-результат.

Тема: Операционный рычаг

Задача 8.12:

На сколько процентов снизится текущая прибыль предприятия, если ожидается падение продаж на 40%? В отчетном году валовая маржа составляла 50 млн. руб., постоянные затраты 40 млн. руб.

Вариант №13 Тема: Цена капитала

Задача 10.13: Капитал предприятия составляет 5 млн. руб., в том числе: кредит – 2 млн. руб., облигации – 0,5 млн. руб., акционерный капитал – 1,5 млн. руб., нераспределенная прибыль – 1 млн. руб. стоимость отдельных видов капитала, соответственно, равна: 15%, 30%, 20% и 25%. Сколько стоит для предприятия капитал в среднем?

Тема: Управление пассивами. Финансовый рычаг

Задача 7.13. По плану прибыль после уплаты процентов за кредит и налогов и рентабельность собственных средств соответственно должны составить 229,6 тыс. рублей и 14,8 %.

Расчеты проведены на основе следующих данных :

а) Ставка налога - 20 процентов.

б) % по кредитам включаются в издержки и равны 16 процентам.

в) активы равняются 2375 тыс. рублей.

г) заемный капитал - 825 тыс. рублей.

Оценить правильность политики финансирования предприятия на основе расчетов показателей:

1. Пороговый нетто-результат.

2. Эффект финансового рычага.

Тема: Операционный рычаг

Задача 8.13:

В отчетном году у предприятия следующие параметры:

Продажи (V) – 1.5 млн. руб.; Пост. затрат (VC) – 0,5 млн. руб.; Текущая прибыль (Рп) – 0,2 млн. руб.

Ожидается в будущем году падение продаж на 20%. В то же время предприятие монтирует новую технологическую линию, которая увеличит в следующем году постоянные затраты на 20%. Какие потери прибыли (до уплаты налога) ожидают предприятие в следующем году?

Вариант №14 Тема: Цена капитала

Задача 4.1: Посчитать цену источника капитала «корпоративная облигации. Н = 500 долл., финансовые издержки 50 долл. в год, срок обращения 5 лет, затраты на размещение 2% от номинала, С_н = 15%.

Тема: Управление пассивами. Финансовый рычаг Задача 7.14: Посчитать двумя способами эффект финансового рычага для предприятия (млн. Р.):

Активы 4500

Пассивы 4500

В т.ч. ЗС 2500

СС 2000

НРЭИ 1000

СПср 22%

С_нп 20%

Тема: Операционный рычаг

Задача 8.14: Руководство предприятия собирается увеличить выручку от продаж с 1560 тыс. руб. до 1716 тыс. руб. (на 10 %), не выходя за пределы релевантного диапазона. Общие переменные затраты составляют для отчетного момента 1210 тыс. руб. Постоянные затраты были равны 117 тыс. руб.

Требуется рассчитать следующие показатели:

• валовая маржа;

• доля валовой маржи;

• порог рентабельности;

• запас финансовой прочности (в руб. и в %);

• сила операционного рычага.