Финансовый механизм "офшора".

Финансовый механизм офшорной компании несложен. Административные расходы офшорной фирмы исчерпываются ежегодными платежами и сборами за поддержание статуса офшорной фирмы (обычно соответствуют ежегодной ставке секретарской компании). Доходы компании можно разделить на текущие (от операционной деятельности, включая дивиденды и другие доходы на капитал) и инвестиционные (от продажи долей и вложений в долгосрочные активы). Аналогично подразделяются расходы. Текущие расходы аналогичны затратам на производство товаров и услуг обычной фирмы. Инвестиционные затраты означают списание капитала при проведении инвестиций, а также любые перечисления средств материнской фирме и другим предприятиям. В принципе для управления офшорной компанией можно воспользоваться стандартным форматом баланса движения денежных средств (БДДС) и бухгалтерским балансом. При малом числе офшорных фирм можно ограничиться одним лишь БДДС.

Ниже представлена общая структура БДДС типичной офшорной фирмы.

В связи со значительной ролью внутрифирменных операций в БДДС их целесообразно выделять особой строкой внутрифирменные финансовые потоки.

Управление финансами компании офшорного типа предельно упрощено. Это связано с отсутствием налоговых обязательств и необходимости проводить аудиторские проверки. Не требуется поддерживать бухгалтерскую отчетность в каком-либо международном стандарте (хотя это вполне допустимо). Соответственно, нет обязательной необходимости поддерживать баланс стандартного формата.

Однако при наличии нескольких офшорных фирм, у каждой из которой свой сектор бизнеса, количество финансовой и оперативной информации возрастает. Однако и в этом случае традиционный бухгалтерский учет можно заменить системой оперативно-аналитического учета зарубежных операций. Она может быть относительно просто автоматизирована с помощью баз данных, электронных таблиц и пакетов структурного моделирования. Документация по зарубежным активам в материнской фирме ведется не столько ради фискальных целей (с налоговыми и иными обязательными процедурами обычно справляются секретарские фирмы), сколько с целью управления и контроля.

Таким образом можно выделить ряд основных особенностей учета офшорных фирм.

1.Отсутствует необходимость оформления отчета о финансовых результатах (поскольку офшорные фирмы не подают налоговых деклараций) и обычно не нуждаются в расчете себестоимости продукции.

2.офшорная фирма имеет возможность передавать свои ресурсы в виде кредитов.

3. В операциях офшорных фирм велик удельный вес внутрифирменных сделок, которые целесообразно выделять отдельной строкой.

офшорной фирме рекомендуется поддерживать следующий сокращенный управленческий баланс.

Активы

А. Активы по операциям на открытом рынке

1. Вложения в основные категории текущих активов (высоколиквидные ценные бумаги, банковские счета и депозиты до востребования)

2. Финансовые кредиты (в разбивке по срочности)

3. Срочные банковские депозиты (в разбивке по срочности)

4. Вложения в основные категории инвестиционных активов (пакеты акций, инвестиционные счета)

5. Прочие активы по операциям на "открытом" рынке

Б. Активы по внутрифирменным операциями

1. Вложения в основные категории текущих активов (ценные бумаги, облигации, банковские счета и депозиты до востребования в "кэптивных" (внутрифирменных ("captive" или "in-house")) банках

2. Внутрифирменные кредиты и (в разбивке по фирмам и срокам)

- в т.ч. запланированные к выдаче в текущем периоде

3. Внутрифирменные депозиты (в разбивке по фирмам и срокам)

- в т.ч. запланированные к внесению в текущем периоде

4. Вложения в капитал дочерних фирм и других фирм группы (в разбивке по фирмам и размерам пакетов)

- в т.ч. запланированные к внесению в текущем периоде

5. Прочие активы по внутрифирменным операциями

В. Недвижимость

Г. Прочие активы

Активы, итого  - в т. ч. активы в залоге

Пассивы

А. Пассивы по операциям на открытом рынке 

1. Основные текущие обязательства (облигации, векселя и инструменты открытого рынка)

2. Банковские кредиты (в разбивке по срочности)

3. Кредиты к выплате в текущем периоде

4. Вложения в уставной капитал партнеров и третьих лиц

5. Другие обязательства

Б. Пассивы по внутрифирменным операциями 

1. Основные категории текущих активов (ценные бумаги , облигации) - в т.ч. к погашению в текущем периоде

2. Внутрифирменные кредиты ( в разбивке по фирмам и срокам) - в т.ч. к погашению в текущем периоде

3. Вложения материнской компании и других фирм группы ( в разбивке по фирмам и размерам вложений)

4. Прочие пассивы по внутрифирменным операциям

В. Прочие пассивы

Пассивы, итого

- в т. ч. Собственный капитал

Данный баланс легко "перекладывается" в электронную таблицу, в которой могут быть запрограммированы основные соотношения и проводки, связывающие баланс с движениями денежных средств. В целом данная методика обеспечивает общую картину финансового состояния офшорной системы. Причем эффективность и итоги хозяйственной деятельности также должны определяться раздельно по внутренним и рыночным операциям компании. Такое разделение связано с тем, что офшоры используются как во внутрифирменных операциях, так и основном бизнесе материнской компании.

Центральная служба зарубежных операций. Международный транзит доходов.

В настоящее время появляется все больше украинских предприятий, которые имеют за рубежом дочерние фирмы, хозяйственные объекты и разнообразные вложения. Они могут находиться в различных географических зонах и иметь различный правовой статус. Финансовые активы могут быть выражены в различных валютах и финансовых инструментах. Перед руководством материнской компании стоит задача контроля за структурой зарубежных вложений и их размещением, контроля за их доходностью. Управление каждым видом активов, обеспечение реагирования на изменение конъюнктуры - все это входит в задачу управления зарубежными активами.

К особой группе задач относится создание эффективного механизма перемещения средств из одной юрисдикции в другую, изменения правовой формы и статуса активов фирмы. Необходимо создание специальных каналов перевода доходов, их аккумулирования и последующего реинвестирования. С этой целью проводится поиск оптимальных налоговых маршрутов, создание организационных структур, обеспечивающих перемещение финансовых ресурсов в международном масштабе. Необходимо гибкое реагирование на изменение внешних условий. Планирование сети зарубежных фирм и филиалов требует изучения форм предпринимательской деятельности в различных странах мира, анализа налогового законодательства. Особое внимание следует уделить изучению сети международных налоговых соглашений об устранении двойного налогообложения. Все операции должны соответствовать долгосрочной стратегии фирмы.

Решение многогранных задач, связанных с управлением зарубежными активами, целесообразно поручить специальному подразделению материнской фирмы - Центральной службе зарубежных операций. Только специализированная структура способна обрабатывать большой поток информации и вырабатывать квалифицированные решения в отношении зарубежных дочерних фирм и филиалов. В .одних руках. целесообразно сконцентрировать и контакты с секретарскими компаниями, обеспечивающими функционирование офшорных фирм и банков.

Для управления зарубежными фирмами и филиалами, а также обработки информации об их состоянии необходима соответствующая экспертная система. Организовать управление одной фирмой в соответствии с приведенным в предыдущем параграфе форматом относительно несложно. Однако если их несколько, задача существенно усложняется. Необходимо контролировать значительное количество данных. Схема управления зарубежными фирмами должна учитывать характер их деятельности, а также условия перевода капиталов и доходов между материнской структурой и ее зарубежными предприятиями и активами.

На приведенной ниже схеме приведен вариант экспертной системы управления зарубежными активами украинской фирмы. В ней совмещены как задача контроля за состоянием зарубежных активов, так и управление "транспортировкой" капиталов и прибылей дочерних компаний. Каждая из офшорных фирм располагает портфелем вложений. Капитал компаний зависит от множества факторов. Для группы активов "А" определяющее значение имеет доходность вложений и операций, их срочность.

Прогноз стоимости вложений группы "B" зависит от колебания курсов валют, в которых деноминованы банковские текущие счета. Капиталы офшорных фирм могут быть в любой момент "переправлены" материнской фирме через посредническую инстанцию - оперативно-холдинговую компанию. Модель на базе этой схемы позволяет выполнить весь комплекс плановых и оперативных прогнозов и оценок. Однако каждое звено рассмотренной схемы нуждается в дополнительном рассмотрении. Данная модель создана на базе типовых корпоративных конструкций, хорошо "обкатанных" в мировой деловой практике.

Как уже отмечалось, оперативное управление зарубежными активами предполагает решение группы вопросов, связанных с международными "транзитными" операциями по переводу доходов и капиталов. Такие операции проводятся при необходимости вывезти прибыли из какой-либо страны и аккумулировать их в юрисдикции с минимальным уровнем налогообложения. Обычно это юрисдикции, относящиеся к категории "офшорных". В такого рода схемы нередко встраиваются промежуточные звенья - компании расположенные в особых "льготных" юрисдикциях. Они выполняют "сервисные" функции по управлению финансовыми активами и по перераспределению капиталов между компаниями хозяйственного объединения. На их основе формируются схемы финансирования зарубежной деятельности. Через них доходы, аккумулированные за рубежом, вновь ввозятся на территорию "материнской" юрисдикции. Таким образом, в ходе организации международных финансово-инвестиционных операций создаются дочерние компании двух типов.

Этап I: офшорная компания. В качестве конечных и начальных пунктов международных "транзитных" схем обычно выступают "классические" офшорные фирмы. На их счетах в безналоговых условиях аккумулируются полученные за рубежом доходы. Через офшорные фирмы осуществляется управление резервами фирмы. Кроме того, офшорные фирмы применяются в несложных схемах налогового планирования, в которых выступают в качестве разного рода посредников или стороны внутрифирменного договора офшорными юрисдикциями считается ряд государств и территорий с особым международным статусом. Наиболее популярными офшорными юрисдикциями являются Британские Виргинские острова, Багамские острова, Панама, Остров Мэн, Гибралтар. офшорные фирмы регистрируются и в некоторых респектабельных странах, которые являются традиционными международными финансовыми центрами мира - Лихтенштейне, Люксембурге и некоторых других. Всего известно около 300 юрисдикций, предоставляющих иностранным компаниям возможности международного налогового планирования. Однако число классических офшорных районов не превышает 50-60.

Этап II: Компания в "промежуточной" юрисдикции. В корпоративных схемах используются также льготные компании иного типа. Они размещаются в странах, относящихся к категории юрисдикций с умеренной или промежуточной системой налогов. Особенность этих юрисдикций заключается в том, что здесь созданы привилегии для компаний, специализирующихся на "транзитных" и инвестиционных операциях в интересах материнской фирмы.

В этих странах существенно сокращены или сведены на нет налоги на прибыли от доходов, полученных за рубежом. Страны с "умеренной" налоговой системой имеют широкую сеть соглашений об устранении двойного налогообложения, что и делает их удобным транзитным пунктом для перевода капиталов. К этой группе стран относятся такие респектабельные государства Европы как Швейцария, Нидерланды, Люксембург, Кипр, Дания, Ирландия. Иногда в эту группу юрисдикций включают также Австрию. Общий уровень налогообложения здесь в целом соответствует мировым стандартам и не является льготным. Налог на прибыль составляет 30-40%, в некоторых случаях - 10-20% (Ирландия).

Сервисные структуры, размещаемые в зарубежных зонах с "умеренным" уровнем налогообложения бывают трех основных типов. Это оперативно-холдинговые компании, финансовые компании и лицензионные фирмы, специализирующиеся на управлении зарубежными нематериальными активами.

Таким образом, "транзитные" корпоративные схемы обычно состоят из следующих групп хозяйственных субъектов:

• Фирмы, производящие продукцию и услуги по профилю предприятия. При выборе места размещения обычно ориентируются на основные рынки сбыта и факторы производственно-технологического характера.

• Фирмы, размещенные в странах с "умеренным" налоговым режимом.

• "офшорные" фирмы в налоговых гаванях.

Корпоративная "цепь" наиболее часто имеет вид "офшорная фирма - компания "транзитного" типа -профильное предприятие компании".

Финансовые компании, холдинги и страховые фирмы.

Оперативно-холдинговые компании. При организации зарубежных дочерних фирм и филиалов "цепочку" собственности и контроля во многих случаях бывает целесообразно "замкнуть" на компанию, находящуюся в льготной налоговой юрисдикции. Иными словами, материнская компания осуществляет владение дочерними фирмами и крупными долями участия не непосредственно, а через промежуточную компанию. Она играет роль вспомогательного центра прибыли материнской фирмы, центра управления зарубежной недвижимостью и другими видами активов. Такие компании и определяются в международной практике как оперативно-холдинговые фирмы. В льготных "холдинговых" юрисдикциях холдингам предоставляются следующие основные виды льгот.

• Снижение налога "у источника"

• Освобождение от налогов на прибыль доходов в виде дивидендов

• Освобождение от налога на доходы от переоценки активов

• Снижение налога на собственный капитал (net worth tax)

Эти привилегии неодинаковы и встречаются в различных комбинациях. Традиционными холдинговыми юрисдикциями считаются Нидерланды, Швейцария, Люксембург, Бельгия, Ирландия. В настоящее время появились новые территории, привлекающие на свою территорию холдинговые компании - Гибралтар, Мадейра и Маврикий. Ниже показана общая схема офшорной структуры с участием промежуточного холдинга в благоприятной юрисдикции. Между материнской фирмой и холдингом часто встраивается еще одно звено - офшорная компания. В результате владение холдингом становится конфиденциальным, а дивиденды, "переправленные" через него выводятся из под налога на прибыль.

Условия создания и функционирования холдингов в различных юрисдикциях неодинаковы. Каждая из них имеют свою специфику, благоприятствующую проведению операций конкретных типов. В качестве примера сравним деятельность холдинговой компании в Люксембурге и на Кипре. Люксембургский офшорный холдинг освобождается от любых налогов на прибыль. Кипрская офшорная компания платит налог по ставке 4,25%. Однако при более детальном рассмотрении выясняется, что люксембургский холдинг имеет право проводить только определенные виды операций и прежде всего владение "портфельными" пакетами акций. Это делает его удобной формой для деятельности на европейских рынках ценных бумаг. Однако, если его операции выходят за рамки разрешенного перечня операций, он теряет все свои налоговые льготы. Кроме того люксембургские офшорные холдинги исключены из сферы действия соглашений об устранении двойного налогообложения.

Кипрская офшорная холдинговая компания имеет важное преимущество. Здесь отсутствуют ограничения на характер операций. В частности, отсутствует налог на доходы от распоряжения недвижимостью и другими активами (capital gains). Это делает его удобным инструментом для проведения операций с капиталоемкими активами. Кроме того, Кипр имеет соглашения об устранении двойного налогообложения со многими странами. Действие большинства из них распространяется и на офшорные компании.

После вступления в силу (с 1 января 1992 г) директив Европейского Сообщества 90/436/EEC и 90/435/EEC "география" холдингового бизнеса существенно изменилась. Налоговые директивы устанавливают единые правила налогообложения для всех стран EC. Они имеют "прямое" действие. Такого рода директивы призваны упорядочить налоговую систему новой Европы. В настоящее время унификации подверглись лишь отдельные аспекты европейской налоговой системы. В частности, упомянутые директивы ЕС устанавливают правила налогообложения материнской фирмы и ее дочерних компаний, находящихся на территории ЕС. Смысл новых директив заключается в том, что дивиденды поступившие в адрес материнской компании освобождаются от налогов "у источника" и исключаются из ее налогооблагаемой базы. Директива распространяется на дивиденды дочерней фирмы в том случае, если материнская компания владеет как минимум 25% акций. Директивы были введены с целью улучшения условий функционирования европейских транснациональных структур. Однако сфера действия директивы распространяется исключительно на страны Союза. Например, если центр управления и контроля нидерландской компании находится на Мальте (схема Нидерланды-Мальта - одна из распространенных схем налогового планирования в Европе), то такая компания не может пользоваться льготами, вытекающими из директивы.

Что это означает для международного корпоративного планирования? Прежде всего холдинговые схемы с участием европейских компаний стали более эффективны. В соответствии со многими европейскими налоговыми соглашениями минимальная планка налога "у источника" составляет 5-10%. После ввода в действие директив потери холдингов "у источника" сокращаются до нуля (при соблюдении условий директивы). Например, в соответствии с налоговыми соглашениями Великобритании с Бельгией, Нидерландами, Францией, Италией и Люксембургом налог "у источника" составляет 5%. Новые директивы эти потери вообще устранили.

К числу последствий нововведения относится то, что по своему налоговому статусу дочерняя фирма в Европе приблизилась к положению филиала. С налоговой точки зрения они стали практически эквивалентны (ранее выбор между ними требовал особого обоснования). В результате введения в действие директив перевод капиталов в форме дивидендов в некоторых случаях стал более перспективен по сравнению с переводом доходов от продаж активов.

При планировании инвестиционного проекта его разработчики должны рассмотреть оба варианта - как реализацию доходов путем последующей продажи активов (доход - capital gains - обычно включается в налогооблагаемую прибыль), так и перевод прибылей в форме дивидендов (условия которого улучшились благодаря директиве). Ранее приоритет отдавался как правило первому варианту.

Директивы благоприятно сказались на положении холдинговых компаний в Нидерландах. Дивиденды исключались из налоговой базы нидерландских компаний и ранее. Однако для этого требовалось "квалифицированное участие" (25%). Кроме того вложения должны были носить не портфельный, а "активный" характер. Теперь это условие в отношении стран ЕС снято. Что касается Швейцарии, в случае выбора местоположения холдинга между этими двумя юрисдикциями требуется дополнительный анализ.

Финансовые компании. В отличие от холдингов, которые оперируют инвестиционными капиталами, финансовые компании используются для перевода финансовых ресурсов в виде кредитов и процентов по ним.

В общем виде операции финансовых фирм заключаются в следующем. Финансовая компания получает заемные средства от материнской компании и выдает кредит независимым лицам или другой дочерней фирме материнского холдинга. Использование посреднических фирм позволяет значительно снижать налоговые потери, связанные с переводом кредитных ресурсов из одной страны в другую. Финансовые компании создаются в юрисдикциях, представляющих специальные налоговые льготы, облегчающие деятельность финансовых компаний. Часто используется комбинация из фирмы в "налоговой гавани" и финансовой компании, в стране, имеющей благоприятные соглашения об устранении двойного налогообложения. Финансовая компания, расположенная в районе с благоприятными налоговыми условиями ввоза и вывоза процентов, получила в деловой практике название "проводящей" (conduit). "Оптимальная" юрисдикция для размещения финансовой компании должна отвечать следующим условиям и требованиям.

• Предоставление финансовым компаниям официального права проведения кредитных операций

• Наличие широкой сети налоговых соглашений, снижение налога "у источника" на банковский процент (как правило до 0)

• Льготные принципы налогообложения кредитной "маржи" - разницы процентов по полученным и выданным кредитам.

В качестве финансовой компании может выступать любая офшорная фирма. Ограничения сфер деятельности офшорной компании в налоговых гаванях обычно отсутствуют (ограничения касаются исключительно лицензируемых видов деятельности - депозитной, страховой и т.д). Приведенным выше требованиям частично отвечают многие юрисдикции. Однако, наиболее благоприятной страной для регистрации финансовых компаний являются Нидерланды. Нидерланды располагают большим количеством налоговых соглашений, большинство из которых не предусматривают налог "у источника" на направленный сюда процент по ссудам. Процентная "маржа" до определенного предела полностью исключается из налогообложения. Однако, облагаемый доход не может быть ниже определенной величины - обычно 0,25% суммы кредита. Ниже приведена схема функционирования финансового капитала с участием финансовой компании в Нидерландах.

Часть ресурсов материнской компании размещены в офшорной зоне (1). офшорная фирма передает их в виде кредитов финансовой компании (2). Финансовая компания кредитует предприятие в Украине (3). На последнем этапе налоговая экономия достигается за счет устранения налога "у источника", которое предусмотрено налоговым соглашением между Украиной и Нидерландами. Данная схема позволяет наиболее эффективным образом использовать ресурсы зарубежных дочерних фирм для финансирования бизнеса в материнской юрисдикции или любой другой стране, с которой у Нидерландов имеются выгодные налоговые соглашения.

В мировой корпоративной практике часто встречаются финансовые учреждения банковского типа, не являющиеся банками в полном смысле этого слова. Это финансовые компании с лицензией на проведение различных финансовых операций. В некоторых случаях не требуется даже специальной лицензии. Достаточным является соответствующее положение в уставе компании. В качестве примера можно привести "сберегательные кассы" Нидерландов и финансовые компании в республике Вануату (в последнем случае требуется лицензия). Однако, они не имеют права принимать депозиты.

Комбинации различных финансовых институтов - офшорных банков, холдингов, финансовых компаний могут существенно расширить возможности коммерческих банков, а также крупных небанковских компаний. Финансовые компании удобно использовать в торговле долгами - факторинговых операциях. Их эффективность возрастает в случае ее использования в сочетании с офшорными банками.

Лицензионные компании. Лицензионные компании также используются как вспомогательный инструмент международного корпоративного планирования. Существует два варианта такого рода схем. Во-первых, - это операции с нематериальными активами (правами на интеллектуальную и промышленную собственность). Они обеспечивают немалую часть доходов многих международных корпораций. Соответственно и осуществлять их выгоднее на базе специализированных фирм в зонах налоговых льгот. Льготными территориями для лицензионных компаний считаются Люксембург, Кипр и некоторые другие. Лицензионные компании могут пользоваться следующими группами льгот:

• Отсутствие налогов "у источника" на доходы и платежи за использование интеллектуальной собственности ("ноу-хау".)

• Льготное налогообложение платежей "роялти" или исключение их из налоговой базы

• Освобождение от налогов на операции с патентами на изобретения, созданные в данной юрисдикции.

Другая сфера применения лицензионных компаний - реализация схем налогового планирования на основе использования "формальных" интеллектуальных ценностей исключительно в целях налоговой экономии. В некоторых странах нематериальные активы имеют льготный налоговый или амортизационный режим. Соответственно перераспределение активов и доходов от них может использоваться в разнообразных схемах налогового и финансового планирования.

Материнская компания создает льготную лицензионную фирму (1), которой передаются лицензии на использование прав интеллектуальной собственности, например, на применение патента. Лицензионная компания на основе сублицензионного соглашения передает (продает) их либо зарубежной фирме (2), либо другой дочерней компании (3). В случае 2 осуществляется получение доходов в безналоговых условиях. Во случае 3 в виде платежей роялти оформляется часть внутрифирменных переводов средств. Платежи за использование интеллектуальной собственности показаны красными стрелками.

Офшорные страховые и перестраховочные компании. В международном корпоративном планировании широко применяются офшорные страховые компании различных типов. офшорный бизнес предоставляет возможность развивать как собственно страховую деятельность, так и проводить страховые операции в целях налогового и финансового планирования материнской компании. Международные страховые операции - перспективное направление развития украинских страховых фирм. Внутрифирменную офшорную страховую или перестраховочную компанию может открыть любое украинское предприятие. Подробнее о предлагаемых нами офшорных страховых компаниях здесь.

В международных корпоративных схемах применяются компании двух типов - страховые и перестраховочные. Они, в свою очередь могут быть либо внутрифирменными ("кэптивными"), либо действовать на открытых страховых рынках. Перестраховочные компании страхуют риски других страховых компаний, которые обслуживают конечного клиента. Процедура регистрации компании этого типа обычно значительно упрощена по сравнению со страховыми компаниями общего профиля. В большинстве юрисдикций страховые компании, действующие на открытых рынках, подвергаются страховому надзору местными властями. Страхование - лицензируемый вид деятельности. Страховая компания обычно должна обладать значительным уставным капиталом.

Наиболее часто в международных страховых схемах используются зарубежные внутрифирменные страховые компании ("кэптивные" страховые фирмы). Крупному экспортеру или импортеру имеет смысл самому страховать свои поставки, устраняя таким образом необходимость обращаться к другим фирмам и отдавать им часть доходов. Разумеется при этом значительно возрастают риски - в случае наступления страхового случая оплачивать потери придется за счет собственных средств. Однако существует возможность перестраховать риски у страховщика с признанной международной репутацией. Разделение рисков создает условия для эффективного ведения внутрифирменной страховой деятельности. Особенности страховых операций этого типа отражены на приведенной схеме.

Украинская компания создает офшорную страховую фирму (1). С ее помощью страхуются внешнеторговые поставки материнской фирмы (страховая компания выступает как иностранная) (2). Наибольшая доля страховой премии может быть "уловлена" при поставках "экс-фэктори" (возможно применение и других базисов цены). В случае, если объем страхуемых рисков велик, офшорная страховая компания перестраховывает часть их в одной из крупнейших мировых страховых компаний (3). Следует отметить, что обязательство перестраховывать риски повышает шанс получения страховой лицензии во многих "льготных" страховых юрисдикциях.

Деятельность иностранных компаний на страховых рынках Украины ограничена, однако это ограничение не распространяется на перестраховочные операции. На этом основана другая группа схем корпоративного планирования с использованием страховых механизмов. Условия открытия перестраховочных компаний за рубежом наиболее либеральны. Однако здесь также требуется участие украинской страховой компании. Так, украинская страховая компания страхует риски материнской фирмы (1). Материнское предприятие создает перестраховочную фирму (2), которая "подключается" к страхованию ее рисков (3). Перестраховочная фирма может быть заранее "заготовлена" украинской страховой компанией.

В настоящее время многие офшорные юрисдикции регистрируют на своей территории страховые фирмы. "Перестраховочную" фирму можно зарегистрировать практически повсеместно. Однако при планировании крупномасштабных и систематических операций рекомендуется рассмотреть в первую очередь традиционные "страховые" юрисдикции. Среди них можно выделить Кипр, Багамы, а также Самоа и Острова Кука. Юрисдикция Теркс и Кайкос (Карибское море) предоставляет уникальные возможности для создания страховых фирм широкого профиля. офшорный режим здесь сочетается с возможностями ведения страховых операций различного типа. Лицензия предоставляется на основании специального бизнес-плана. Вполне реально создание здесь офшорных предприятий по имущественному страхованию и страхованию транспортных рисков.

Регистрация компаний.Для Украины, ориентировочные цены на 09.05.2006.

HONG KONG

Налоговая система Гон-Конга основывается на территориальном принципе - налогом облагаются доходы из источников, находящихся только в Гон-Конге. Доход, полученный из источников внутри страны, облагается по ставке 16%. Соответственно, компания, ведущая деятельность исключительно за пределами страны налогом не облагается. Несмотря на это, компания обязана подавать финансовый отчет в налоговые органы. В отличии от европейских высоконалоговых юрисдикций в Гон-Конге отсутствуют многие налоги - налог на прирост капитала, налог на продажи, налог на добавленную стоимость, некоторые другие налоги на имущество компаний. Налог у источника на пассивные доходы также имеет ограниченное действие - например, на перечисление роялти на дочернюю оффшорную компанию - 1.6%, в остальных случаях отсутствует. Гон-Конг отсутствует в украинском перечне оффшорных зон. Оффшорные компании Гон-Конга можно использовать в торговой деятельности, а также для владения акциями и другими активами из налогооблагаемых юрисдикций.