Инвестиции - Дашков П.И

Таблица 8.1

Распределение геологоразведочных работ по видам полезных ископаемых1, в %

фонда науки и техники, а также централизованных фондов своих ведомств (концернов, акционерных обществ).

Геологоразведочные работы осуществляются на основе плана, который разрабатывается с учетом обеспечения на­ родного хозяйства необходимыми запасами полезных иско­ паемых.

Показателями плана по геологии являются:

1)количество полезных ископаемых, разведанных по месторождениям;

2)прирост запасов по категориям;

3)затраты на геологоразведочные работы. Геологоразведочные работы осуществляются геолого­

разведочными организациями, находящимися на хозяйствен­ ном расчете. В составе организаций, как правило, имеются экспедиции, партии.

Геологоразведочные работы выполняются на основе:

•государственных заказов, выполняемых за счет цен­ трализованных капитальных вложений;

•заказов министерств и ведомств.

1 По данным Госкомстата России.

149

На основе заказов геологоразведочные организации раз­ рабатывают проекты и сметы на геологоразведочные рабо­ ты по конкретным объектам.

Проектно-сметная документация на геологоразведочные работы, независимо от их сметной стоимости, утвержда­ ется геологоразведочными организациями и объединения­ ми. Исключение составляют особо важные объекты (по пе­ речню Правительства РФ), на которые документация ут­ верждается Правительством РФ либо по его поручению министерством (ведомством).

Геологоразведочные организации могут получать в бан­ ках кредиты на заготовку материальных ценностей, дос­ рочно завозимых для выполнения геологоразведочных ра­ бот, на заготовку строительных конструкций, материалов, горючего, на различные платежные кредиты. Эти кредиты предоставляются в таком же порядке, как и строительномонтажным организациям.

Распределение геологоразведочных работ по источни­ кам финансирования в России характеризуют данные, при­ веденные в табл. 8.2.

Таблица 8.2

Распределение геологоразведочных работ 1 по источникам финансирования в Российской Федерации , в %

1 Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат РФ, 2003. С. 354.

150

Контрольные вопросы

1.В чем заключается сущность финансирования капи­ тальных вложений?

2.Изложите порядок финансирования государственных централизованных капитальных вложений.

3.Каков порядок финансирования капитальных вложе­ ний за счет собственных средств инвесторов?

4.Изложите порядок финансирования геологоразведоч­ ных работ.

5.За счет каких средств осуществляется финансирова­ ние капитальных вложений при хозяйственном способе про­ изводства строительных работ?

151

Глава 9. Кредитование капитальных вложений

§ 1. Сущность кредита, его функции и формы

Под кредитом в узком смысле понимается предостав­ ление денег или товаров в долг (пользование на срок на условиях возвратности).

Кредит возникает при определенных условиях. В ходе кругооборота товарных ресурсов и денежных средств про­ исходит накопление денежных средств у государства, пред­ приятий, организаций и у населения. Это накопление про­ исходит в виде амортизационных отчислений, выручки, образования денежных фондов предприятий, отложения средств населением на счетах Сбербанка и коммерческих банков.

Накопленные денежные средства до момента расходо­ вания их владельцем временно свободны. Это создает осно­ ву для возникновения кредитных отношений.

Кредит в экономическом смысле и представляет собой форму экономических отношений, с помощью которых ис­ пользуются временно свободные денежные средства хозяй­ ственных организаций, предприятий, государства и насе­ ления.

Кредитные отношения возникают между:

•банками и хозяйственными предприятиями;

•банками и государствами;

•коммерческими банками и Центральным банком;

•между предприятиями и организациями;

•между банками и населением.

152

Население делает денежные депозитные вклады в банки.

Депозит (в пер. с лат. — отложение денег) — сумма, вверяемая банку для хранения и использования.

Сущность кредита проявляется в его функциях. Кре­ дит выполняет следующие две функции:

1. Перераспределение денежных средств. С помощью кредита временно свободные денежные средства предпри­ ятий и населения аккумулируются в банках и перераспре­ деляются в соответствии с потребностями предприятий.

2. Замещение наличных денег кредитными операциями. На основе кредита развиваются безналичные расчеты, в процессе которых наличные деньги заменяются кредит­

ными операциями, которые совершаются путем записей по счетам, открытым в банке.

Кредит как экономическая категория имеет несколько форм: банковский, коммерческий, потребительский, меж­ банковский, государственный, международный, ипотеч­ ный.

В рамках каждой из форм кредита могут возникать свои виды кредита.

Банковский кредит. Основная форма кредита. Хозрас­ четные предприятия получают кредит, как правило, через банковскую систему.

По срокам пользования банковский кредит может быть:

•краткосрочный (сроком до 1 года), в 1999 г. приходи­ лось 82% ссуд;

•среднесрочный (сроком до 3 лет);

•долгосрочный (свыше 3 лет).

На долю среднесрочного и долгосрочного приходилось 18% ссуд.

Банковский кредит оказывает воздействие, прежде все­ го, на развитие хозяйственного расчета, внедрение НТП, развитие производства и товарооборота.

Кредиты банков и других кредитных учреждений раз­ деляются на виды в зависимости от их роли в той или иной

153

сфере хозяйственной деятельности, характера кредитова­ ния.

В зависимости от сферы функционирования банковс­ кие кредиты могут быть двух видов:

1)кредиты, участвующие в организации оборотных фондов;

2)кредиты (ссуды), участвующие в расширенном вос­ производстве основных фондов, называемые инвестицион­ ными кредитами.

Кредиты, формирующие оборотные средства предпри­ ятий, подразделяют на кредиты в сферу производства и ссуды в сферу обращения. К кредитам в сферу производ­ ства относятся ссуды под сверхнормативные производствен­ ные запасы в виде имеющихся остатков сырья, материа­ лов, топлива, готовой продукции.

Сферу обращения обслуживают кредиты, предостав­ ляемые торговым организациям под товары, расчетные до­ кументы в пути, под товары сезонного накопления и др.

Инвестиционный кредит, как правило, представляет собой долгосрочный кредит, предоставляемый в целях при­ обретения земли, зданий, сооружений, оборудования или других активов, являющихся по своей природе основными фондами.

Инвестиционный кредит может быть необеспеченным или же он может выдаваться под обеспечение (под залог недвижимости).

Инвестиционный кредит может предоставляться:

•коммерческими банками;

•сберегательными банками;

•страховыми компаниями;

•целевыми фондами и благотворительными учрежде­

ниями;

•индивидуальными инвесторами;

•правительственными учреждениями;

•хозяйственными организациями.

Наибольшая сумма инвестиционных кредитов приходит­ ся на кредиты, получаемые в банках.

154

Коммерческий (торговый) кредит — это кредит, предо­ ставляемый хозяйственными организациями друг другу в виде отсрочки платежа за отгруженные товары (услуги).

Коммерческий кредит выдается, как правило, на осно­ ве договора (контракта).

Коммерческий (торговый) кредит отличается от банков­ ского кредита:

•в роли кредитора выступают не банки, а юридичес­ кие лица, реализующие продукцию и товары;

•предоставляется в товарной форме торгового кре­

дита.

В зарубежной практике коммерческий кредит получил широкое распространение. Например, в Италии до 75% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на усло­ виях коммерческого кредита, средний срок по кредиту со­ ставляет 20—30 и более дней, что соответствует или пре­ вышает срок фактической реализации товаров потребите­ лем.

В современных условиях в ряде стран применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:

а) кредит с фиксированным сроком погашения; б) кредит с возвратом после фактической реализации

поставленных товаров; в) кредитование по открытому счету, когда поставка

следующей партии товаров на условиях коммерческого кре­ дита осуществляется до момента погашения задолженнос­ ти по предыдущей поставке.

Потребительский кредит (личный кредит). Кредит, пре­ доставляемый населению для оплаты стройматериалов и товаров или услуг (в форме отсрочки платежа). В роли кре­ дитора могут выступать юридические лица: кредитные ко­ оперативы, кассы взаимопомощи, предприятия, банки.

Между банками и населением может быть посредник,

например, торговая организация, которая продает товары в кредит, т.е. в рассрочку, а затем в пределах ее суммы получает в банке денежную ссуду.

155

Выдача потребительского кредита населению увеличи­ вает платежеспособный спрос, способствует удовлетворе­ нию потребностей населения. Следовательно, он ускоряет решение проблемы удовлетворения спроса.

Межбанковский кредит — значительный источник средств для поддержания стабильности кредитного потен­ циала банка. Это одна из распространенных форм кредит­ ных отношений между коммерческими банками и кредит­ ными учреждениями.

Государственный кредит. Кредит, при котором заемщи­ ком выступает государство, а кредиторами — население и юридические лица.

При его помощи государство аккумулирует денежные средства для финансирования государственных расходов и капитальных вложений.

Кредитные отношения оформляются в форме облига­ ций государственного займа, векселей, лотерей.

Государственный кредит делится на виды:

Взависимости от заемщика на:

1)централизованные займы. В качестве заемщика выс­ тупает Минфин РФ;

2)децентрализованные займы. В качестве заемщиков выступают местные органы власти субъектов РФ.

Взависимости от места получения займа на:

1)внутренние займы;

2)внешние займы.

ВРФ функцию продажи и выкупа у населения облига­ ций государственных займов выполняют отделения Сбер­ банка.

Государство выступает также и в качестве кредитора. Осуществляя функции кредитора, государство через

Центральный банк выдает кредиты:

•конкретным отраслям, акционерным обществам, ис­ пытывающим потребность в финансовых ресурсах;

•коммерческим банкам на рынке межбанковских кре­

дитов.

156

Международный кредит. Представляет собой кредит, выдаваемый одним государством другому для ускорения их экономического развития либо сооружения объектов. Ос­ новной формой является банковский кредит, т.е. в кредит­ ных отношениях участвуют банки.

К международным кредитам относятся также кредиты, предоставляемые на международном уровне:

•Международным валютным фондом;

•Международным банком реконструкции и развития. Своеобразным кредитованием предприятия является

факторинг, который означает уступку банку своих платеж­ ных требований. После заключения с банком договора о факторинговом кредите банк будет оплачивать за счет сво­ их средств платежные требования, выставленные на поку­ пателей клиента.

Такой вид обслуживания выгоден предприятию тем, что предприятие получает деньги на расчетный счет в тот же день — в день предъявления расчетных документов в банк. Банку выгоден факторинг потому, что он взимает с пред­ приятия комиссионное вознаграждение, а также получает пеню в случае неоплаты расчетных документов в срок.

Кредит играет значительную роль в инвестиционной деятельности государства и предприятий, которая прояв­ ляется в следующем:

1) кредит используется как дополнительный источник финансовых ресурсов для воспроизводства основных фон­ дов и оборотных средств;

2)кредит способствует внедрению достижений научнотехнического прогресса в инвестиционной деятельности;

3)кредит способствует развитию стабильного произ­ водства, ускорению ввода в действие основных фондов;

4)кредит способствует решению социальных проблем в области жилищного строительства, развитии сети учреж­ дений образования, медицинского обслуживания, укрепле­ нии предприятий быта, и, наконец, кредит способствует

157

укреплению хозяйственного расчета в коммерческих и стро­ ительных организациях.

§ 2. Принципы банковского кредитования капитальных вложений

Банки организуют кредитование предприятий на осно­ ве определенных правил, которые разрабатываются ЦБ. Предоставление банками кредита на капитальные вложе­ ния осуществляется при соблюдении общих принципов кре­ дитования.

К принципам кредитования относятся: целевой харак­ тер кредитования, возвратность и срочность, обеспечен­ ность кредита и платность.

1. Целевой характер кредита.

Целевой характер кредита означает, что ссуды предо­ ставляются на определенные цели, на определенный объект кредитования (например, на строительство объекта, при­ обретение техники).

Ссуды выдаются по мере возникновения у предприя­ тия потребности в кредите.

2. Возвратность и срочность кредита.

Принцип возвратности кредита означает, что ссуда дол­ жна быть возвращена банку. При этом устанавливается срок погашения кредита.

Необходимость возвращения кредитов банку по исте­ чении определенного срока требует от предприятий рацио­ нального использования полученных ссуд.

3. Обеспеченность кредита материальными ценностя­ ми. Означает, что предприятие, получившее ссуду, долж­ но иметь в наличии материальные ценности, под которые она выдана. В случае, когда кредит предоставлен на осуще­ ствление затрат, его материальным обеспечением высту­ пают результаты таких затрат.

158