Инвестиции - Дашков П.И

Глава 8. Финансирование капитальных вложений

§1. Понятие финансирования

иего формы

Под финансированием понимается обеспечение необхо­ димыми финансовыми ресурсами (деньгами) предприятий, организаций, а также различных экономических программ и видов экономической деятельности, строек и строящихся объектов.

Финансирование может осуществляться из собствен­ ных, внутренних источников коммерческих предприятий (организаций) и из государственных источников в виде ас­ сигнований из средств бюджетов (федерального, региональ­ ного, местного), а также кредитных средств, иностранной помощи, взносов других юридических и физических лиц.

В финансировании капитальных вложений выделяют так называемое венчурное финансирование — финансирование, сопряженное с повышенным риском. Венчурный финансо­ вый капитал вкладывается обычно в новую технику, тех­ нологию, освоение новых видов производств.

Венчурные операции (рискованные операции) — денеж­ ные операции в форме капитальных вложений и операции с ценными бумагами связаны с финансированием техничес­ ких нововведений, научных исследований и проектно-кон- структорских разработок, внедрения изобретений и откры­ тий. Они проводятся в основном инновационными банками и венчурными фирмами.

Источники финансирования капитальных вложений под­ разделяются на централизованные и нецентрализованные.

139

За счет централизованных источников финансируются объек­ ты, предусмотренные государственным планом-заданием. На эти цели используются бюджетные ассигнования. Нецент­ рализованные капитальные вложения финансируются за счет амортизационных отчислений на реновацию, прибыли коммерческих организаций и банковских кредитов.

Бюджетные ассигнования направляются главным обра­ зом на новое строительство объектов для государственных федеральных и республиканских нужд.

При реконструкции предприятий основным источником финансирования является часть амортизационных отчисле­ ний на реновацию основных фондов. Финансирование капи­ тальных вложений имеет две формы: безвозвратное фи­ нансирование (безвозвратное финансирование составляет более 80% капитальных вложений) и возвратное.

Согласно правилам финансирования строительства фи­ нансируются только стройки и объекты, включенные в план капитальных вложений и титульные списки.

Заказчик и подрядчик открывают в обслуживающем их банке счета финансирования.

Заказчик открывает счет по финансированию капиталь­ ных вложений, а подрядчик — расчетный счет.

Для открытия счета они предъявляют в банк заявле­ ние: устав (положение) организации, в котором изложены цели, задачи и права организации; приказ о назначении должностных лиц и образцы их подписей, заверенных но­ тариусом; доверенность (для неуставных организаций) и оттиск печати.

На счет капитальных вложений поступают средства из источников финансирования капитальных вложений. Со сче­ та финансирования капитальных вложений производится оплата за строительные материалы, оборудование, выпол­ ненные подрядчиком работы.

На расчетном счете хранятся денежные средства под­ рядной организации, с него выплачивается заработная плата

140

рабочим и служащим, оплачиваются материалы, конструк­ ции, детали, транспортные расходы, выполненные подряд­ ными организациями.

Финансирование государственных централизованных капитальных вложений (из средств бюджета) и нецентра­ лизованных (из средств инвесторов) имеет свои особен­ ности.

§ 2. Финансирование государственных централизованных капитальных вложений

Государственные централизованные капитальные вло­ жения финансируются за счет средств, предусмотренных в федеральном бюджете и бюджетах субъектов РФ. Эти сред­ ства на инвестиции предоставляются на безвозвратной и возвратной основе.

Финансирование государственных централизованных капитальных вложений за счет средств федерального бюд­ жета, предоставляемых на безвозвратной основе, осуще­ ствляется в соответствии с утвержденным перечнем строек и объектов для федеральных государственных нужд.

Для открытия финансирования государственных цент­ рализованных капитальных вложений за счет средств фе­ дерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной основе, государственные заказчики представляют в Мини­ стерство финансов РФ:

1)выписки из утвержденного перечня строек и объек­ тов для федеральных государственных нужд с указанием объемов капитальных вложений;

2)договоры подряда по строительству объектов для государственных нужд.

Открытие финансирования государственным заказчикам производится Министерством финансов РФ путем перечис­ ления им денежных средств в соответствии с утвержден-

141

ным объемом капитальных вложений и перечнем строек и объектов.

Авансовые выплаты при открытии финансирования осу­ ществляются в пределах плановых назначений и регулиру­ ются с учетом фактически предполагаемых (прогнозируе­ мых) затрат.

По поручению федеральных органов государственных заказчиков открытие финансирования государственных цен­ трализованных капитальных вложений может осуществ­ ляться департаментам, государственным объединениям, концернам, акционерным обществам, предприятиям, вхо­ дящим в систему этих государственных органов.

Министерство финансов РФ направляет эти средства заказчикам (застройщикам) через коммерческие банки в со­ ответствии с заключенными с этими банками договорами.

Для оформления финансирования государственных цен­ трализованных капитальных вложений за счет средств фе­ дерального бюджета заказчики (застройщики) представля­ ют банкам, осуществляющим операции по финансирова­ нию, следующие документы:

1)титульные списки вновь начинаемых строек с раз­ бивкой по годам;

2)государственные контракты (договоры подряды) на весь период строительства с указанием формы расчетов за выполненные работы;

3)сводные сметные расчеты стоимости строительства;

4)заключение государственной экспертизы по проект­ ной документации и заключение экономической экспер­ тизы;

5)уточненные объемы капитальных вложений и строи­ тельно-монтажных работ по переходящим стройкам.

Средства федерального бюджета, предоставляемые на возвратной основе для финансирования государственных централизованных капитальных вложений, выделяются Министерству финансов Российской Федерации в пределах

142

кредитов, выдаваемых Центральным банком Российской Федерации в установленном законом порядке.

Министерство финансов РФ направляет указанные средства заемщикам (застройщикам) через коммерческие банки в соответствии с заключенными с этими банками до­ говорами.

Перечень коммерческих банков, осуществляющих опе­ рации по финансированию заемщиков (застройщиков), оп­ ределяется Правительственной комиссией по вопросам кре­ дитной политики по представлению Министерства финан­ сов РФ, Росстроя и заинтересованных министерств и ве­ домств Российской Федерации.

Полученные коммерческими банками от Министерства финансов РФ средства федерального бюджета на возврат­ ной основе для финансирования государственных центра­ лизованных капитальных вложений предоставляются заем­ щикам (застройщикам) на основе договоров.

При заключении договоров на получение указанных средств заемщики (застройщики) представляют в банки: 1) выписки из перечня строек и объектов для федеральных государственных нужд; 2) договоры подряда, а также 3) расчеты, обосновывающие сроки ввода в действие про­ изводств; 4) расчеты сроков возврата выданных средств и процентов по ним; 5) заключение государственной экспер­ тизы.

Полученные коммерческими банками средства феде­ рального бюджета должны использоваться строго по на­ значению и не могут зачисляться на депозитные счета, не могут использоваться для предоставления межбанковских кредитов и покупки свободно конвертируемой валюты, от­ влекаться в другие операции краткосрочного характера.

Средства федерального бюджета на возвратной основе предоставляются заемщикам (застройщикам) под залог зда­ ний, сооружений, оборудования, объектов незавершенно­ го строительства, другого имущества с оформлением соот­ ветствующих документов по залогу.

143

Банки, осуществляющие операции по финансированию капитальных вложений на возвратной основе, наделены пра­ вами:

проводить проверку представленных заказчиком (заст­ ройщиком) документов;

анализировать расчеты сроков возврата и процентов; финансировать стройки только при наличии положитель­

ных заключений экспертизы по проектной документации.

§ 3. Финансирование капитальных вложений за счет собственных средств инвесторов

Финансирование капитальных вложений за счет соб­ ственных средств инвесторов, а также за счет средств бан­ ка осуществляется по договоренности сторон.

Договаривающиеся стороны самостоятельно определя­ ют порядок внесения инвесторами собственных средств на счета в банки для финансирования капитальных вложений.

Порядок финансирования капитальных вложений на строительство зависит от способа выполнения строитель­ ных работ: подрядного или хозяйственного.

Финансирование капитальных вложений при подряд­ ном способе ведения работ.

При ведении строительства подрядным способом фи­ нансирование строительной организации (подрядчика) осу­ ществляется путем перечисления средств со счета заказ­ чика на счет подрядчика.

Для финансирования капитальных вложений требует­ ся представить в банк следующие документы:

1)план капитальных вложений;

2)план финансирования капитальных вложений;

3)титульный список строек и внутрипостроечный ти­ тульный список по форме № 1 (для крупных строек).

144

Кроме того, учреждение банка может потребовать пред­ ставления подрядного договора (при ведении строительства подрядным способом) или плана по труду (при выполнении строительных работ хозяйственным способом).

После проверки представленных документов учрежде­ ние банка открывает счет финансирования капитальных вложений.

Для открытия счета организация-заказчик представля­ ет в отделение банка заявление, приказ о назначении дол­ жностных лиц и образцы их подписей (руководителя, глав­ ного бухгалтера и их заместителей), оттиск печати.

Учреждения банка присваивают открытым счетам по­ стоянный номер. На счете зачисляются средства, поступа­ ющие из источников финансирования. Со счета произво­ дятся расчеты с подрядчиком.

Финансирование капитальных вложений при хозяйственном способе строительства

При хозяйственном способе строительные работы осу­ ществляются силами организации без привлечения подряд­ чиков. При хозяйственном способе строительных работ орга­ низация сама без посредников приобретает строительные материалы, технику, оборудование, привлекает рабочихстроителей.

Финансирование строительства при хозяйственном спо­ собе ведения работ осуществляется по элементам затрат или в меру выполнения объема работ.

Финансирование по элементам затрат осуществляется по объектам, требующим небольшого объема капитальных вложений. В этом случае в банке открывают счет финанси­ рования, с которого оплачиваются расходы по элементам затрат (стоимость проектов, строительные материалы, обо­ рудование, зарплата и др.). Организация может финансиро­ вать также затраты и с расчетного счета.

145

Финансирование строительства в меру выполненного объема работ осуществляется по стройкам, требующим значительного объема капитальных вложений. При этом способе организация создает у себя отдел капитального строительства или дирекцию строящегося предприятия. В этом случае организация выступает в роли заказчика, а ди­ рекция строящегося предприятия (или ОКС) — в роли под­ рядчика.

Дирекция строящегося предприятия открывает в бан­ ке расчетный счет. На этот счет организация перечисляет со своего счета средства (в виде аванса). Размер этих средств определяется на каждый квартал с учетом потреб­ ностей и сметы. С расчетного счета дирекции строящегося предприятия оплачивают счета в меру выполненного объе­ ма работ, а также за оборудование, строительные матери­ алы, конструкции и др.

При оформлении финансирования коммерческий банк заключает с заказчиком договор. Предметом договора явля­ ется финансирование затрат заказчика, возникающих в про­ цессе строительства, реконструкции, технического пере­ вооружения за счет нецентрализованных источников.

В договоре о финансировании капитальных вложений за счет собственных средств заказчика указывается следу­ ющее.

Вначале указываются наименование объекта, его упол­ номоченный представитель, наименование заказчика и его уполномоченный представитель, а также документы, на основе которых они действуют. Затем в договоре излагает­ ся содержание его разделов.

1. Предмет договора.

Указывается, что банк обязуется финансировать по поручению клиента за счет предоставленных им средств ка­ питальные вложения на объекте.

Затем указываются объект, его характеристика, мес­ тонахождение, проектная мощность, генеральный подряд-

146

чик, субподрядчик, проектная организация, сметная сто­ имость, сроки строительства, ввод в действие по годам.

2.Порядок мобилизации средств инвестора для финан­ сирования капитальных вложений.

Вразделе указываются обязанности клиента своевре­ менно перечислять на счет финансирования средства, не­ обходимые для капитальных вложений, и указывается сум­ ма средств, которая должна быть перечислена на счет по годам.

3.Порядок открытия счета финансирования. В разделе указывается, какие документы клиент должен представить банку для открытия финансирования счета.

4.Права и обязанности сторон в процессе осуществле­ ния операций по счету финансирования капитальных вло­ жений. В разделе предусматривается, что банк обязуется: осуществлять выполнение поручений клиента о перечис­ лении денежных средств со счета финансирования на дру­ гие счета; предоставлять другие услуги (кредитование, фак­ торинг и др.); обеспечивать клиента бланками расчетных документов; гарантировать тайну операций по счету.

Клиент обязуется:

•совершать операции в безналичном порядке;

•выполнять требования инструкций;

•оплачивать стоимость услуг банка.

Клиент имеет право самостоятельно распоряжаться денежными средствами, находящимися на его счете.

5.Контроль банка за ходом строительства объекта фи­ нансирования.

По просьбе клиента и от его имени, за его счет банк может осуществлять контроль за использованием средств и деятельностью подрядных организаций.

6.Оплата услуг банка.

Предусматривается вознаграждение банку за расчет­ ное обслуживание клиента.

147

§ 4. Финансирование геологоразведочных работ

Геологоразведочные работы ведутся с целью выявле­ ния перспективных запасов и поиска новых минерально-сы­ рьевых баз для действующих и проектируемых предприя­ тий, а также для создания резерва разведанных запасов полезных ископаемых в стране.

Распределение геологоразведочных работ по видам по­ лезных ископаемых в РФ характеризуется следующими дан­ ными (табл. 8.1).

В зависимости от характера и назначения геологораз­ ведочных работ они могут финансироваться за счет:

1)бюджетных ассигнований, выделяемых из федераль­ ного бюджета и бюджетов субъектов РФ;

2)отчислений на воспроизводство минерально-сырье­ вой базы, остающихся у предприятий;

3)собственных средств основной деятельности горнодо­ бывающих предприятий и организаций.

За счет бюджетных ассигнований, выделяемых на гео­ логоразведочные работы (федерального и республиканских бюджетов), финансируются поисковые, разведочные, науч­ но-исследовательские работы, связанные с поиском и раз­ ведкой полезных ископаемых, месторождений нефти и газа.

За счет этих средств проводятся также работы по бу­ рению скважин на нефть и газ.

За счет отчислений, выделяемых на воспроизводство минерально-сырьевой базы, финансируются работы по про­ ектированию и строительству горнорудных предприятий, работы.по бурению сверхглубоких скважин и др.

За счет собственных средств предприятий и организа­ ций финансируются работы по проектированию текущей производственной деятельности и капитальных ремонтов горнодобывающих предприятий.

В новых условиях хозяйствования геологические орга­ низации могут осуществлять финансирование дополнитель­ но к плану за счет средств фонда развития производства,

148