I Взаимосвязь счетов платежного баланса
1.
X – экспорт и экспортноподобные операции
M – импорт и импортоподобные операции
Xn – чистый экспорт
S – внутренние сбережения
I – внутренние инвестиции
2.
приток
капитала из-за рубежа, страна выступает
в качестве должника.
3.
отток
капитала за границу, страна выступает
в качестве кредитора.
4.
- сальдо текущего счета;
-
сальдо финансового счета;
-
изменение величины резервов ЦБ
II Мультипликатор внешней торговли.
1.
-
простой мультипликатор внешней торговли,
где
MPS – предельная склонность к сбережению;
MPI=
- предельная склонность к импортированию.
MPI
показывает, насколько увеличится импорт
при росте национального дохода (
)
на 1 долл.
2.
- сложный мультипликатор внешней
торговли, где
и
-
простые мультипликаторы внешней торговли
в странах А и В, а
и
- предельные склонности к импорту в
странах А и В соответственно. Аналогично
определяют сложный мультипликатор
внешней торговли страны В со страной
А.
Вопросы для обсуждения.
1. Верны ли следующие утверждения?
а) счет текущих операций фиксирует все операции, которые имели место в течение года между резидентами данной страны и других стран;
б) в счете движения капитала и финансовых операций фиксируется приток и отток капитала, чистый доход от инвестиций и чистый объем трансфертных платежей;
в) счет текущих операций включает в себя торговый баланс;
г) дефицит счета текущих операций финансируется в основном чистым притоком капитала;
д) если в стране инвестиции превышают национальные сбережения, то на мировой арене эта страна выступает в качестве кредитора.
2. Объясните, каким образом каждая из следующих сделок дважды отражается в платежном балансе США – один раз в кредите, другой раз – в дебете, и в каких разделах платежного баланса?
а) Американец покупает акции немецкой компании, выписывая чек на швейцарский банк, в котором открыт его счет.
б) Американец покупает акции немецкой компании, выписывая чек на американский банк.
в) Швейцарское правительство осуществляет официальные валютные инвестиции, используя доллары, хранящиеся в американском банке, для покупки франков у своих граждан.
г) Турист из Детройта оплачивает ужин в дорогом ресторане Лиона во Франции, расплачиваясь кредитной картой “VISA”.
д) Винодел из Калифорнии отправляет ящик лучших сортов собственных красных вин в Лондон для дегустации.
3. Объясните, каким образом сокращение дефицита государственного бюджета может способствовать уменьшению дефицита платежного баланса страны.
4. Какая из перечисленных сделок увеличит положительное сальдо баланса текущих операций Франции?
а) Компания «Аэроспесиаль» заключила бартерную сделку с Хорватией – обмен самолета стоимостью 500 тыс. евро на места в отеле на Адриатическом побережье на ту же сумму.
б) Франция делает заем у Кувейта на покупку в течение года ее нефти на сумму 600 млн. евро.
в) Франция продает военный самолет ЮАР стоимостью 10 млн. евро за банковский депозит на ту же сумму.
г) Правительство Франции продает долгосрочные обязательства в США на сумму 1млн. евро и открывает банковский депозит в США с обязательством погасить облигации через пять лет.
5. Охарактеризуйте экономическую ситуацию страны, в которой сальдо текущих, финансовых и капитальных операций:
а) одновременно положительно;
б) одновременно отрицательно;
в) сальдо текущих операций положительно, а остальных – отрицательно;
г) сальдо капитальных и финансовых операций положительно, а текущих – отрицательно.
6. С точки зрения некоторых ученых, международная платежная позиция страны может считаться стабильной только в том случае, если и текущий и финансовый счета платежного баланса положительны. Каково ваше мнение?
7. Как будут отражены в платежном балансе России следующие поступления от операций Аэрофлота:
а) 100 тыс. долл. за перевозку персонала группы Патрисии Каас из Москвы в Париж;
б) 50 тыс. долл. за перевозку аппаратуры и обслуживающего персонала Майкла Джексона из Москвы в Санкт-Петербург;
в) 25 тыс. долл. за перевозку аппаратуры и обслуживающий персонал Филиппа Киркорова из Софии в Прагу?
Задачи и упражнения
1. Рассмотрите следующие данные платежного баланса РФ за 2004 – 2005 годы (млрд. долл. США)
|
|
2005 |
2004 |
1. |
Экспорт товаров |
245,3 |
183,2 |
2. |
Экспорт услуг |
24,3 |
20,3 |
3. |
Иностранные инвестиции в РФ |
33,7 |
14,1 |
4 |
Импорт товаров |
-125,1 |
-97,4 |
5. |
Кредиты МФО |
5,6 |
9,7 |
6. |
Импорт услуг |
-38,9 |
-33,7 |
7. |
Баланс оплаты труда |
-146 |
-203 |
8 |
Кредиты МВФ |
- |
- |
9. |
Баланс инвестиционных доходов |
-1631 |
-4933 |
10. |
Баланс текущих трансфертов |
-1,0 |
-0,7 |
11 |
Кредиты МБРР |
5,2 |
5,7 |
а). Чему равен счет текущих операций?
б). Дайте анализ изменениям во внешнеэкономических операциях РФ за год.
2. В экономике с неполной занятостью государственные расходы возрастают на 2млрд. долл. Как увеличится при этом национальный доход, если предельная склонность к импортированию составляет 0,2, а предельная склонность к потреблению 0,9 ?(Обратные связи с внешним миром не учитываются.) Проанализируйте и рассчитайте чистый эффект этого прироста государственных расходов для импорта страны.
3. Заполните следующую таблицу:
Ситуация |
Y |
C |
I |
G |
NX |
Национальные сбережения |
1 |
5000 |
3000 |
700 |
1000 |
|
|
2 |
5000 |
3000 |
900 |
1000 |
|
|
3 |
5000 |
3200 |
900 |
900 |
|
|
Для каждой приведенной выше ситуации рассчитайте сальдо счета текущих операций и счета движения капитала.
4. Экономика описана следующими уравнениями:
,
Потребительские расходы составляют530, реальная ставка процента r равна 7%, а государственные сбережения равны 10. Рассчитайте излишек (дефицит) счета текущих операций.
5. Экономика описана следующими данными:
1. Баланс текущих операций равен 50;
2. Баланс капитального счета равен –60;
3. Официальные резервы равны +10
а) имеется ли в данном случае пассив или актив платежного баланса?
б) какое влияние оказывают операции с валютными резервами на экономику данной страны: стимулирующее или сдерживающее.
6. Функция импорта представлена как 200+0,1Y, экспорт – экзогенная переменная. Если доход составляет 700, а торговый дефицит равен 70, то чему будет равна величина экспорта?
7. Рассмотрите следующие данные:
Потребление иностранных товаров и услуг |
100 |
Потребление отечественных товаров и услуг |
900 |
Инвестиционные расходы на иностранные товары и услуги |
20 |
Инвестиционные расходы на отечественные товары и услуги |
180 |
Государственные закупки отечественных товаров и услуг |
240 |
Налоги |
450 |
Бюджетный дефицит |
60 |
Чистый экспорт |
200 |
Исходя из приведенных данных, чему равен общий экспорт?
8. В странах А и В предельная склонность к импорту равна 0,1 и 0,4 соответственно. Прирост инвестиций в стране В составил 20 млрд. долл. Найти:
а) прирост дохода в стране А;
б) прирост дохода в стране В;
в) прирост импорта в стране А;
г) прирост потребления в стране В.
Тесты
1. В открытой экономике величина мультипликатора внешней торговли:
а) больше величины мультипликатора расходов в закрытой экономике;
б) меньше величины мультипликатора расходов в закрытой экономике;
в) равна величине мультипликатора расходов в закрытой экономике;
г) зависит от объема импорта, поэтому нельзя сказать о ней ничего определенного.
2. Счет текущих операций платежного баланса включает все, за исключением:
а) товарного импорта;
б) чистых доходов от инвестиций;
в) транспортных услуг иностранным государствам;
г) изменений в активах страны за рубежом;
д) чистых текущих трансфертов.
3. Которое из утверждений относительно малой открытой экономики является неверным?
а) уровень инвестиций зависит от мировой ставки процента;
б) национальные сбережения равны инвестициям;
в) величина чистого экспорта зависит от национального дохода;
г) величина импорта зависит от предельной склонности к импортированию.
4. Увеличение предельной склонности к импортированию:
а) способствует увеличению чистого экспорта;
б) улучшает состояние счета текущих операций;
в) способствует снижению уровня занятости в отраслях национальной экономики, конкурирующих с импортом;
г) не оказывает никакого воздействия на величину сальдо счета движения капитала и финансовых операций.
5. Испания решает установить контроль над внешней торговлей в целях снижения дефицита платежного баланса. В краткосрочном периоде это приведет к :
а) снижению темпов экономического роста;
б) снижению испанского экспорта;
в) сокращению уровня занятости в стране;
г) сокращению импорта товаров и услуг в Испанию.
6. Дефицит счета текущих операций может быть профинансирован всеми мерами, кроме:
а) продажей части активов иностранцам;
б) девальвацией национальной валюты;
в) зарубежных займов у иностранных банков, правительств или международных организаций;
г) сокращение официальных валютных резервов ЦБ.
7. Счет движения капитала включает:
а) чистые доходы от инвестиций;
б) изменения в активах за рубежом;
в) трансфертные платежи;
г) торговый баланс.
8. По всем статьям платежного баланса России за 2005 г. отрицательное сальдо, кроме:
а) баланс услуг;
б) торговый баланс;
в) баланс оплаты труда;
г) баланс инвестиционных доходов.
Ответы к задачам:
1,3 млрд. долл.
4. 86
5. а) Платежный баланс сведен с нулевым сальдо
б) сдерживающее воздействие
6. 200
7. 470