Тема: Международный валютный рынок (мвр) и валютные операции
Термины: валютная система, национальная валютная система, мировая и международная валютные системы, золотовалютные резервы, официальные золотовалютные резервы, оффшорные центры, мировые финансовые центры, финансовая помощь, финансовый рынок, финансовые мировые ресурсы, неконвертируемые валюты, плавающий валютный курс, резервная валюта, таргетирование, фиксированный валютный курс, частично конвертируемая валюта, валютная корзина, валютный курс, валютный паритет, валютные блоки, валютные резервы, свободно конвертируемая валюта, золотой паритет, классический механизм «золотых точек», международная валютная ликвидность, международные расчетные денежные единицы, монетный паритет, плавающий валютный курс, резервная валюта, арбитражеры, база котировки, валюта котировки, валютная операция, валютная позиция, валютный рынок, вариационная маржа, открытая валютная позиция, внутренняя стоимость опциона, дата валютирования, длинная открытая позиция, закрытая валютная позиция, компенсационная маржа, короткая открытая валютная позиция, котировка валют, маржа, обратная котировка, перевод, полная котировка, позиционные спекулянты, начальная маржа, процентные затраты, прямая котировка, своп-ставка, скальперы, спекулянты, спред, срок опциона, трейдеры, фиксинг, хеджекеры.
Контрольные вопросы:
Дайте определение понятию валюта. Какие виды валют вы знаете?
Раскройте понятие «валютный рынок».
Назовите основные функции валютного рынка.
Назовите особенности валютного рынка.
Охарактеризуйте участников валютного рынка.
Перечислите основные операции валютного рынка.
Какие виды валютных позиций вы знаете?
В чем заключается паритет покупательной способности?
О чем гласит правило одной цены?
Что означает валютная котировка?
Перечислите факторы, влияющие на валютный курс.
Назовите методы государственного регулирования валютного курса.
Что означает дата валютирования?
Перечислите правила работы спот-рынка.
Перечислите основные преимущества рынка Форекс.
Охарактеризуйте межбанковский валютный рынок.
Назовите основных участников межбанковского валютного рынка.
Показатели волатильности валютного рынка.
Основы фундаментального анализа валютного рынка.
Основные недостатки и преимущества фьючерсных контрактов?
Дать определения участников фьючерсных торгов?
Для чего нужны начальная и текущая маржа при осуществлении фьючерсных контрактов?
Назовите виды форвардных контрактов.
Дайте определение валютного опциона.
Что представляет собой опционная премия?
Дать определение внутренней стоимости опциона.
Перечислите типы опционов.
Назовите стили опционов.
Задания для самостоятельной работы
Какая валюта продается с премией, а какая - с дисконтом:
а) если спот-курс USD/UАН 5,4560, а форвард на один месяц USD/UАН 5,2568?
б) если спот-курс USD/UАН 6,1510, а форвард на один месяц USD/UАН 6,4512?
в) если спот-курс USD/САD 1,3607, а одномесячный форвард USD/САD 1,2502?
г) если спот-курс GВР/USD 1,6565, а одномесячный форвард GВР/USD 1,6817?
д) если спот-курс ЕUR/USD 0,9608, а одномесячный форвард ЕUR/USD 0,9568?
Определить форвардный курс через 30 дней, если спот-курс USD/СНF - 2,1030-2,1150, своп-ставки на 30 дней 20-30.
Если спот-курс USD/СНF=2,0045-2,0105, своп-ставки на 30 дней 30-20, то какой будет форвардный валютный курс через 30 дней?
Если спот-курс USD/САD=2,0305-2,0450, своп-ставки на 30 дней 30-50, то каким будет форвардный валютный курс через 30 дней?
Спот-курс USD/САD =2,1130-2,1150, своп-ставки на 60 дней 120-110. Определить форвардный валютный курс через 60 дней.
Определить внутреннюю стоимость опциона, если:
а) цена выполнения опциона на куплю швейцарских франков $0,5507, а текущий курс СНF1 = $0,5527;
б) цена выполнения опциона на куплю канадских долларов $0,5217, а текущий курс САD1= $0,5427;
в) цена выполнения опциона на продажу канадских долларов $0,5507, а текущий курс САD1 = $0,5527;
г) цена выполнения опциона на куплю английских фунтов $1,5507, а текущий курс GВР1 - $1,5527;
д) цена выполнения опциона на продажу английских фунтов $1,5507, а текущий курс GВР1 - $1,5527;
е) цена выполнения опциона на куплю швейцарских франков $0,5547, а текущий курс СНF1 = $0,5527.
Определить форвардный курс через 3 месяца 20 дней, если спот-курс USD/СНF = 2,1030-2,1150, своп-ставки на 3 месяцы 120-130, а на 4 месяца 170-190.
Если спот-курс USD/СНF = 2,0033-2,0095, своп-ставки на 30 дней 30-20, а своп-ставки на 60 дней 40-25, то какой будет форвардный валютный курс через 37 дней?
Если спот-курс USD/САD = 2,2530-2,3150, своп-ставки на 60 дней 70-100, а на 90 дней - 80-120, то каким будет форвардный валютный курс через 2 месяца 10 дней?
Спот-курс USD/САD=2,1130-2,1150, своп-ставки на 4 месяца 150-110, а на 5 месяцев 190-220. Определить форвардный валютный курс через 4 месяца 18 дней.
Инвестор занимает срочную позицию игры на повышение 2 января за одним мартовским фьючерсным контрактом на японские иены (стандартная партия 12 500 000 иен) по цене 0,0110 долл. за одну иену. Гарантийный взнос 2700 долл., дополнительное обеспечение - 2000 долл. Сколько денег останется на счете инвестора 4 января утром, если последний контракт на иены состоялся 2 января по цене 0,0120 долл. за иену, а 3 января - 0,0135 долл. за иену.
Инвестор занимает срочную позицию игры на понижение 10 января за одним мартовским фьючерсным контрактом на швейцарские франки (стандартная партия 100 000 швейцарских франков) по цене 0,6405 долл. за один франк. Гарантийный взнос 1800 долл., дополнительное обеспечение - 1400 долл. Сколько денег останется на счете инвестора 13 января утром, если последний контракт на швейцарские франки состоялся 10 января по цене 0,6410 долл. за франк, 11 января - 0,6380 долл., а 12 января - 0,6400 долл.
Инвестор занимает срочную позицию игры на повышение 15 января за одним мартовским фьючерсным контрактом на канадские доллары (стандартная партия 100 000 канадских долларов) по цене 0,6048 долл. за один канадский доллар. Гарантийный взнос 1800 долл., дополнительное обеспечение - 1400 долл. Сколько денег останется на счете инвестора 18 января утром, если последний контракт на канадские доллары состоялся 15 января по цене 0,6100 долл. за канадский доллар, 16 января - 0,6090 долл., а 17 января - 0,6030 долл.
Инвестор занимает срочную позицию игры на понижение 5 апреля за одним июньским фьючерсным контрактом на английские фунты стерлингов (стандартная партия 62 500 фунтов) по цене 1,7045 долл. за один фунт. Гарантийный взнос 1200 долл., дополнительное обеспечение - 900 долл. Сколько денег останется на счете инвестора 8 апреля утром, если последний фунтовый контракт состоялся 5 апреля по цене 1,7100 долл. за фунт, 6 апреля - 1,7045 долл., а 7 апреля - 1,7005 долл.
Инвестор занимает срочную позицию игры на повышение 10 января за одним мартовским фьючерсным контрактом на швейцарские франки (стандартная партия 100 000 швейцарских франков) по цене 0,5610 долл. за один франк. Гарантийный взнос 2000 долл., дополнительное обеспечение - 1500 долл. Сколько у инвестора останется на счете 13 января утром, если последний контракт на швейцарские франки состоялся 10 января по цене 0,5650 долл. за франк, 11 января - 0,5595 долл., а 12 января - 0,5620 долл.
Определить внутреннюю стоимость опциона, если цена его выполнения на куплю швейцарских франков представляет СНF2,4550 = USD1, а текущий курс СНF2,2550 = USD1. Определить прибыли или убытки держателя опциона от данного контракта, если он уплатил премию за его заключение размером USD 0,0100 за каждую единицу швейцарского франка. Общая сумма контракта составляет 50 тыс. швейцарских франков.
Определить внутреннюю стоимость опциона, если цена его выполнения на продажу швейцарских франков представляет СНF2,0550 = USD1, а текущий курс СНF2Д550 = USD1. Определить прибыли или убытки держателя опциона от данного контракта, если он уплатил премию за его заключение размером USD 0,0075 за каждую единицу швейцарского франка. Общая сумма контракта составляет 50 тыс. швейцарских франков.
Определить внутреннюю стоимость опциона, если цена его выполнения на куплю швейцарских франков представляет СНF2,3255 = USD1, а текущий курс СНF2,3550 = USD1. Определить прибыли или убытки держателя опциона от данного контракта, если он уплатил премию за его заключение размером USD 0,0040 за каждую единицу швейцарского франка. Общая сумма контракта составляет 50 тыс. швейцарских франков.
Определить внутреннюю стоимость опциона, если цена его выполнения на куплю швейцарских франков представляет СНF2,1250 = USD1, а спот курс СНF2,1135 = USD1. Определить прибыли или убытки держателя опциона от данного контракта, если он уплатил премию за его заключение размером USD 0,0110 за каждую единицу швейцарского франка. Общая сумма контракта составляет 50 тыс. швейцарских франков.