4. Оценка уровня концентрации рынка

Во всех развитых странах законодательством предусмотрен госу­дарственный контроль над процессами экономической концентра­ции]. Антимонопольное законодательство большинства стран, которое касается экономической концентрации, придерживается той позиции, что не следует разрешать сделки, которые приводят к уста­новлению или расширению рыночной власти определенного субъек­та рыночных отношений. Исключение составляют случаи, когда не­гативные антиконкурентные последствия сделок компенсируются значительным положительным эффектом экономической концен­трации с точки зрения повышения конкурентоспособности на внут­ренних и международных товарных рынках. Для оценки уровня концентрации и соответственно структуры рынков и отраслей в экономической теории используются различные показатели (индексы). Их характеристика и станет предметом после­дующего рассмотрения. Располагая числовыми оценками этих индек­сов, можно принимать обоснованные конкурентные стратегии, на­пример, связанные с проникновением на тот или иной рынок. Высо­коконцентрированный (монополизированный) рынок, обладая боль­шими барьерами для входа других предприятий, для многих субъектов будет считаться неперспективным. Это обусловлено тем обстоятельст­вом, что вхождение в него потребует крупных финансовых средств.

Показатели рыночной структуры можно условно разделить на прямые и косвенные. К прямым относятся показатели, отра­жающие степень влияния фирмы на рынок. Примером могут служить индекс Бейна, индекс Тобина, индекс Лернера. Косвенные показате­ли характеризуют рыночную ситуацию в целом. Благодаря знанию ситуации можно уяснить степень независимости отдельной фирмы при принятии рыночных решений и уровень ее конкурентоспособ­ности. К косвенным показателям принято относить индекс Херфин-даля-Хиршмана (Herfindal-Hirschman index), индекс концентрации, коэффициент относительной концентрации, коэффициент энтро­пии, дисперсию рыночных долей, коэффициент Джинни и др. В таблице дано описание наиболее важных показателей, используемых для оценки структуры рынка или отрасли.

Таблица 7 – Наиболее важные показатели оценки структуры рынка

Название	Описание и методика расчета
Индекс Бейна (прямой)	Разница между бухгалтерской прибылью и нормальной прибылью, отнесенная к собственному капиталу фирмы
Индекс Тобина (прямой)	Отношение рыночной стоимости активов фирмы к восстановленной стоимости ее активов (сумме расходов, необходимых для приобретения активов фирмы по текущим рыночным ценам)
Индекс Лернера (прямой)	Отношение разницы между ценой реализации продукции и предельными издержками фирмы к цене
Индекс Херфин-даля-Хиршмана (косвенный)	Сумма квадратов долей всех фирм, действующих на рынке
Индекс концентрации	Сумма долей крупнейших фирм, действующих на рынке
Коэффициент относительной концентрации (косвенный)	Отношение долей крупнейших фирм в общем числе количества фирм на рынке к долям продукции, выпускаемой данными фирмами в общем объеме обращающейся на данном рынке продукции
Дисперсия рыночных долей (косвенный)	Сумма квадратов отклонений рыночной доли фирмы от средней по всем фирмам
Коэффициент Джинни (косвенный)	Отношение площади, ограниченной фактической кривой зависимости доли рынка фирм от их процентного состава, к площади для абсолютного равномерного распределения долей по процентному составу фирм

Основной чертой этих показателей является то, что они дают ста­тическую оценку рыночной ситуации. Использование показателей будет более полным, если рассматривать динамику их изменений во времени.

Аналитические показатели рыночной структуры позволяют дать общую оценку конкурентной среды рынка. С их помощью в общей совокупности действующих на исследуемом рынке экономических субъектов можно выделить тех, которые вероятнее всего обладают монопсонической властью. После этого данные субъекты должны быть проанализированы более подробно, что позволит определить, обладают ли они доминирующим положением в качестве покупателя и злоупотребляют ли монопсонической властью.

Экономической теорией предложена система количественных и качественных показателей, позволяющих оценить уровень экономи­ческой концентрации отдельного рынка или отрасли и соответствен­но — уровень конкурентоспособности предприятий, присутствую­щих на них. Кратко остановимся на наиболее известных показателях, дающих количественную оценку уровня экономической концентра­ции и соответственно уровня конкуренции между предприятиями, присутствующими на рынке.

Пороговая доля рынка. Это простейший количественный крите­рий, превышение которого позволяет отнести предприятие к катего­рии монополистов или занимающих доминирующее положение на рынке. Если, к примеру, в России действует порог в 35%, то те пред­приятия, которые превышают эту долю, включаются в Государствен­ный реестр предприятий-монополистов.

Индекс (коэффициент) концентрации (CR). Для оценки силы кон­куренции в отрасли используют различные методики. Показатели концентрации основаны на сопоставлении размера фирмы с разме­ром рынка, на котором она действует. Чем выше доля фирмы по сравнению с масштабом (объемом) всего рынка, тем выше концен­трация производителей в данной отрасли или на целевом рынке. Ин­декс концентрации СR, показывает процент продаж, который прихо­дится на долю п крупнейших фирм. Фирмы ранжируются в соответ­ствии с долей рынка, которую они контролируют. С 1968 по 1984 г. Департамент юстиции США применял четырех­дольный показатель, характеризующий силу конкуренции в отрасли

(23)

где Vi – объем продаж данной ассортиментной группы i-й фирмой;

Vр – объем рынка данной ассортиментной группы продукции.

При значении CR больше 0,75 вводились ограничения на слия­ние предприятий. Этот показатель рассчитывался также для 8, 20 и 50 фирм, а в Германии, Англии и Канаде — для 3, 6 и 10 фирм.

Индекс концентрации может быть определен и как сумма ры­ночных долей крупнейших фирм, действующих на рынке

, (i=1,2,…k) (24)

где Yi – рыночная доля i-й фирмы;

k – число фирм, для которых исчисляется этот показатель.

Предыдущий показатель — пороговая доля рынка — имеет один недостаток: он применяется к отдельному предприятию и по сути не дает характеристики структуры рынка данного товара в целом. Этого недостатка до определенной степени лишен коэффициент концен­трации, который характеризует долю нескольких (например, 3, 4, 5, 8, 12) крупнейших фирм в общем объеме рынка, в процентах. Счита­ется, что если индекс концентрации CR_k приближается к 100, то рынок характеризуется высокой степенью монополизации, если он не­многим выше нуля, то его можно рассматривать как конкурентный.

Индекс концентрации измеряет сумму долей к крупнейших фирм в отрасли (при этом к < п, где п — число фирм в отрасли). Рыночная доля измеряется в относительных долях (0 < Y < 1). При к = п оче­видно Y = 1. Для одного и того же числа крупнейших фирм чем больше степень концентрации, тем менее конкурентной является отрасль. Индекс концентрации не дает информации о том, каков размер фирм, которые не попали в выборку к, а также об относи­тельной величине фирм из выборки. Он характеризует только сумму долей фирм, но разрыв между фирмами может быть разным.

Недостаточность индекса концентрации для характеристики по­тенциала рыночной власти фирм объясняется тем, что он не отража­ет распределения долей как внутри группы крупнейших фирм, так и за ее пределами — между фирмами-аутсайдерами. Дополнительную информацию о распределении рынка между фирмами содержат дру­гие показатели концентрации.

И наконец, при расчете индекса концентрации не учитывается доля рынка, которая покрывается за счет импорта. Это главная при­чина того, что индекс концентрации практически неприменим к оценке региональных и местных рыночных структур. Тем не менее он остается вполне приемлемым индикатором, способным отличить олигополию от совершенной и монополистической конкуренции в данной отрасли.

Индекс Херфиндаля-Хиршмана. Недостатки, присущие рассмот­ренному выше индексу концентрации, критика его использования при проведении антимонопольной политики привели к тому, что в июне 1982 г. Департамент юстиции США официально отказался от этого показателя и принял в качестве главной характеристики струк­туры рынка индекс Херфиндаля-Хиршмана. Начиная с 1984 г. в США применяется данный индекс (HHI), который рассчитывается по формуле

₍₂₅₎

где Si² - возведенная в квадрат доля рынка, контролируемая i-й фирмой.

Этот индекс (HHI), как видим, определяется как сумма квадратов долей реализации товара на товарном рынке, выраженных в процен­тах, приходящихся на каждого субъекта рынка.

Индекс принимает значения от 0 (в идеальном случае совершен­ной конкуренции, когда на рынке бесконечно много продавцов, каждый из которых контролирует ничтожную долю рынка) до 1 (когда на рынке действует только одна фирма, производящая 100% выпуска).

Если, к примеру, индекс (HHI) больше 0,18, то речь может идти о низкой интенсивности (силе) конкуренции и высокой концентрации рынка, что требует вмешательства государства для нормализации си­туации на этом рынке. Безопасный с точки зрения монополизации рынок (ЯЯ/менее 1000) предполагает наличие 10 и более конкури­рующих фирм. Причем доля крупнейших из них не может превышать 31 %, двух крупнейших — 44, трех — 54 и четырех — 63%.

Максимальное значение этого индекса равно 1 или 10 000 (в за­висимости от того, в каких единицах измеряется доля) и имеет место тогда, когда на рынке действует одна фирма (чистая монополия). С ростом числа фирм индекс Херфиндаля-Хиршмана уменьшается. Чем больше значение индекса, тем выше концентрация продавцов на рынке. По существу он характеризует не долю рынка, которая кон­тролируется несколькими крупнейшими компаниями, а распределе­ние «рыночной власти» между всеми субъектами данного рынка. Максимальное значение, которое может принимать индекс, соответ­ствует ситуации, когда рынок полностью монополизирован одной фирмой. В этом случае, очевидно, HHI= 100² = 10 000.

Если число фирм на данном рынке больше единицы, то индекс может принимать различные значения в зависимости от распределе­ния рыночных долей. Пусть, например, на данном рынке действуют 100 фирм. Рассмотрим два крайних случая. Если на долю одного ги­ганта приходится 90,1% объема продаж, а доля каждой из остальных 99 фирм составляет лишь 0,1% общего объема, то HHI=90,1²+99•0,1²=8119,1.

Если рыночные доли всех 100 фирм равны и каждая составляет 1% общего объема рынка, то HHI = 100 • 1² = 100.

С 1982 г. индекс Херфиндаля-Хиршмана стал основным ориенти­ром антимонопольной политики в США в отношении оценки допус­тимости разного рода слияний. Он используется для классификации слияний в три крупные группы в зависимости от значения индекса.

HHI < 1000. Рынок оценивается как неконцентрированный, и слияние, как правило, допускается беспрепятственно.

1000 < HHI < 1800. Рынок рассматривается как умеренно концен­трированный. Однако если HHI > 1400 — требуется дополнительная проверка целесообразности слияния со стороны Департамента юсти­ции. Во всяком случае, такой уровень индекса вызывает тревогу и рассматривается как некий предупредительный сигнал.

HHI > 1800. Рынок считается высококонцентрированным. В от­ношении слияний в этом интервале значений (1800—10 000) дейст­вуют три нормы:

• если в результате слияния HHI увеличивается не более чем на 50 пунктов, слияние обычно разрешается;

• если он увеличивается более чем на 100 пунктов, слияние за­прещается;

• рост HHI на 51-99 пунктов становится, как правило, основани­ем для дополнительной проверки целесообразности слияния.

Для точного расчета индекса Херфиндаля-Хиршмана необходимо знать рыночные доли всех производителей данного товара. Если чис­ло производителей на рынке очень большое, рассчитать индекс ста­новится практически невозможно.

Индекс Херфиндаля-Хиршмана предоставляет информацию о сравнительных возможностях фирм влиять на рынок в условиях раз­ных рыночных структур. Рыночная власть доминирующей фирмы в конкурентном окружении, контролирующей 50% рынка, сопостави­ма с рыночной властью каждого из четырех продавцов — олигополи-стов. Точно так же в среднем каждый из предприятий-дуополистов, контролирующих рынок, будет обладать приблизительно теми же возможностями влиять на рыночную цену, что и доминирующая фирма, контролирующая 70% рынка.

Индекс Лернера. Это показатель рыночной власти фирмы. Он используется в экономической теории для характеристики степени монополизированности экономики. Предполагается, что с ростом монополизма увеличивается разрыв между ценой товара и предель­ными издержками на его производство. В условиях совершенной конкуренции его значение равно 0. Индекс Лернера показывает от­носительное превышение цены товара над предельными издержками его производства.

Как показатель степени конкурентности рынка индекс Лернера имеет следующий вид

₍₂₆₎

где Р – цена;

MC – предельные издержки.

Значение индекса Лернера можно прямо связать с индексом Херфиндаля-Хиршмана для олигополистического рынка, предполо­жив, что он описывается моделью Курно. В этом случае средний для отрасли индекс Лерне­ра (когда весами служат доли фирм на рынке) будет вычисляться по формуле

(27)

где Ed – эластичность спроса по цене на продукцию данной фирмы.

В условиях совершенной конкуренции значение индекса Лернера равно 0.

Рынок совершенной конкуренции предусматривает достижение стабильного равновесия, что предполагает отсутствие очередей и не­удовлетворенного спроса, с одной стороны, и отсутствие сверхнор­мативных запасов товаров (не распроданной продукции) — с другой.

Предполагается, что с ростом монополизма увеличивается разрыв между ценой товара и предельными издержками на его производство.

Чем больше процедура ценообразования отличается от правил, учитываемых при совершенной конкуренции, тем выше значение этого индекса. Его основное преимущество — способность чутко реа­гировать на перераспределение долей между фирмами, действующи­ми на рынке. Если доли всех фирм одинаковы, то HHI = п.

Таким образом, согласно структурному подходу конкуренция представляет собой часть структуры рынка. Без конкурентной струк­туры невозможен конкурентный результат. Сложность вычисления индекса Лернера связана с тем, что ин­формацию о предельных издержках получить достаточно сложно.

Индекс Линда. В странах ЕС для анализа рыночных структур ши­роко используется индекс, предложенный сотрудником Комиссии ЕС в Брюсселе Ремо Линда (IL). Этот индекс, как и индекс концен­трации, рассчитывается лишь для нескольких (т) крупнейших фирм и, следовательно, также не учитывает ситуации на «окраине» (пери­ферии) рынка. Однако в отличие от индекса концентрации он ориен­тирован на учет различий в «ядре» рынка.

Перенумеруем рыночные доли отдельных фирм в порядке их убывания, как и при расчете индекса концентрации (CR): к1,, к₂,..., к_п. Тогда индекс Линда для двух крупнейших фирм будет равен про­центному отношению их рыночных долей

IL = (к1 / к₂) * 100% (28)

Например, если к1 = 50% и к₂ = 25%, то IL = 200%.

В случае т = 3 индекс Линда определяется как средняя арифме­тическая двух соотношений:

• соотношения между долей крупнейшей фирмы и арифметиче­ской средней долей второй и третьей по размерам фирм;

• соотношения между средней арифметической долей двух круп­нейших фирм и долей третьей по размерам фирмы.

Для т = 4 индекс Линда определяется как средняя арифметиче­ская следующих трех соотношений: • соотношения между долей крупнейшей фирмы и средней арифметической долей трех следующих по размеру фирм;

• соотношения между средней арифметической долей двух круп­нейших и средней арифметической долей третьей и четвертой фирм;

• соотношения между средней арифметической долей трех круп­нейших фирм и долей четвертой фирмы.

Индекс Джини. С помощью этого показателя можно измерить не только уровень концентрации, но и изучить широкий круг социаль­но-экономических процессов:

• определения концентрации производства, капитала, рабочей силы и т.д.;

• сравнения интенсивности этих процессов в разных совокупно­стях, в одной и той же совокупности в разное время;

• изменения неравномерности распределения земли, орудий производства, доходов и т.п.

Значение индекса находится в интервале [0, 1]. Чем ближе значе­ние к 1, тем выше концентрация. Графически индекс Джини изобра­жается в системе координат как площадь, находящаяся между линией равенства и кривой Лоренца.

При использовании индекса Джини для характеристики концен­трации продавцов следует учитывать два важных момента. Первый связан с концептуальным недостатком индекса. Он характеризует, как и показатель дисперсии логарифмов долей, уровень неравномер­ности распределения рыночных долей. Следовательно, для гипотети­ческого конкурентного рынка, где 10 000 фирм делят между собой рынок на 10 000 равных долей, и для рынка дуополии, где две фирмы делят рынок пополам, показатель Джини будет одним и тем же. Вто­рой момент связан со сложностью подсчета индекса Джини. Дело в том, что для его определения необходимо знание долей всех фирм в отрасли, в том числе и мельчайших.

Коэффициент Тобина. Это показатель рыночной власти, который характеризует относительную оценку рынком состояния фирмы по сравнению с внутренней оценкой самой фирмы. Он связывает ры­ночную стоимость фирмы (измеряемой рыночной ценой ее акций) с восстановительной стоимостью ее активов:

₍₂₉₎

где Р – рыночная стоимость активов фирмы (обычно определяется по текущему курсу акций на фондовом рынке);

С – восстановительная стоимость активов фирмы, равная сумме расходов, необходимых для приобретения активов фирмы по текущим ценам.

Использование индекса Тобина в качестве информации о поло­жении фирмы базируется на гипотезе эффективного финансового рынка. Если оценка активов фирмы фондовым рынком превышает их восстановительную стоимость (значение коэффициента Тобина больше единицы), то это может расцениваться как свидетельство по­лученной или ожидаемой положительной экономической прибыли.

К преимуществам использования этого показателя относится то, что он позволяет избежать проблемы оценки нормы доходности и предельных издержек для отрасли.

Многочисленные исследования установили, что коэффициент Тобина в среднем довольно устойчив во времени, а фирмы с высо­ким его значением обычно обладают уникальными факторами про­изводства или выпускают уникальные товары (т.е. для этих фирм ха­рактерно наличие монопольной ренты). Фирмы с небольшими зна­чениями этого показателя действуют в конкурентных или регулируе­мых отраслях.

Коэффициент (индекс) Папандреу. Этот коэффициент основыва­ется на концепции перекрестной эластичности остаточного спроса на товар фирмы. Необходимым условием осуществления монополь­ной власти служит низкое влияние на объем продаж фирмы цены продавцов на взаимосвязанных рынках или сегментах одного и того же целевого рынка.

Однако сам по себе показатель перекрестной эластичности оста­точного спроса не может служить показателем монопольной власти, так как его величина зависит от двух факторов, оказывающих проти­воположное влияние на монопольную власть: от числа фирм на рын­ке и от уровня заменяемости товара рассматриваемого продавца и товаров других фирм. Увеличение числа фирм на рынке приводит к снижению их взаимозависимости и соответствующему снижению показателя перекрестной эластичности остаточного спроса. На рынке совершенной конкуренции эластичность остаточного спроса на товар фирмы стремится к нулю. Снижение взаимозаме­няемости товара фирмы и товаров других продавцов в результате уг­лубления дифференциации продукта приводит к снижению эластич­ности остаточного спроса. Точно так же и уход крупных продавцов с рынка, где действует рассматриваемая нами фирма, будет приводить к снижению ее зависимости от ценовых решений других фирм, к снижению эластичности остаточного спроса. По определению чис­той монополии, фирма не должна иметь близких заменителей, следо­вательно, для монополии показатель эластичности остаточного спроса (совпадающего с рыночным спросом) также будет стремиться к нулю.

Кроме того, влияние ценовой политики других фирм на рынке на объем продаж рассматриваемой фирмы зависит от ограниченности мощности других фирм, от того, насколько они смогут в действи­тельности увеличить объем собственных продаж и тем самым сни­зить долю рынка нашей фирмы.

Для преодоления этой проблемы Папандреу в 1949 г. предложил так называемый коэффициент проникновения, показывающий, на сколько процентов изменится объем продаж фирмы при изменении цены конкурента на 1%. Индекс Папандреу практически не исполь­зуется в прикладных исследованиях, однако он весьма любопытно отражает две грани монопольной власти: наличие товаров-заменителей на рынке и ограниченность мощности конкурентов (или возможность их проникновения в отрасль).