18.2. Методы и методики оценки степени риска
Проведение производственно-хозяйственных операций связано с риском. Степень риска необходимо количественно определить. Степень риска (уровень риска) – это вероятность наступления события (потерь, убытков и т. п.).
Риск возникает из-за неопределенности хозяйственных ситуаций: отсутствие полной информации, случайность в производственно-хозяйственном процессе, противодействие производственно-хозяйственному процессу.
Отсутствие полной информации приводит предпринимателя к условиям принятия решений без должного обоснования, полагаясь на опыт и интуицию.
Случайность – это то, из-за чего в сходных условиях определенные процессы происходят неодинаково. Из-за случайных отклонений производственно-хозяйственный процесс идет не по плану (аварии и т. п.).
В производственно-хозяйственных ситуациях на многие действия всегда имеются противодействия: конфликты в трудовых коллективах, конкуренция, нарушение договорных обязательств, изменение спроса, кражи и др.
Для определения уровня риска используют статистические, экспертные и комбинированные методы.
Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика потерь, устанавливается величина и частота получения того или иного результата, определяется вероятность появления события. Это позволяет использовать такие данные для прогноза будущих событий.
Экспертный метод реализуется путем обработки совокупности мнений специалистов.
Метод экспертной оценки представляет собой комплекс логических и математико-статистических методов и процедур. Он основан на использовании способности специалистов находить нужное решение.
К методикам оценки риска следует отнести анализ чувствительности (например, инвестиции проекта на изменения исходной информации), анализ вероятностного распределения доходности, имитационное моделирование, анализ целесообразности затрат, экспертные оценки и др.
Так, анализ доходности, прибыльности предприятия при экспертной оценке вероятностей состояния экономики и нормы прибыли может быть представлен следующим образом:
i |
Состояние экономики |
Вероятность состояния |
Норма прибыли |
Итоговый прогноз |
1 |
Значительный рост |
0,3 |
100 % |
30 |
2 |
Стабильное состояние |
Vi = 0.4 |
n i = 15 |
6 |
|
Спад |
0.3 |
- 70 |
-21 |
3 |
|
|
|
Р = 15% |
Для другой фирмы
нормы прибыли заданы так: 20 %, 15 % и 10 %
(ni)
при тех же вероятностях. Тогда ожидаемая
норма прибыли составит также 15 %.
.
В
чем отличие двух ситуаций? В том, что
для более плотного распределения
вероятностей ожидаемых прибылей меньше
риск. Мерой измерения плотности
распределения вероятностей является
стандартное отклонение
.
Для первого примера δ = 65,84 %, для второго – 3,87 %.
Для нормального распределения с вероятностью 68,26 % ситуация будет находиться в диапазоне (среднее значение ± δ), с вероятностью 95,46 % - (среднее значение ± 2δ), с вероятностью 99,74 % - (среднее значение ± 3δ).
Для первого предприятия с вероятностью 68,26 % фактическая прибыль будет находиться в диапазоне 15 % ± 65,84 %, т. е. от -50,84 % до 80,84 %. Для второго предприятия диапазон составит от 11,13 % до 18,87 %. При таком малом δ существует малая вероятность того, что прибыль второго предприятия будет низкой. Следовательно, риск покупки акций такого предприятия не велик.