- •12 Инвестиции
- •Анализ эффективности инвестиционного проекта
- •Метод индекса рентабельности (pi – Profitability Index)
- •Внутренняя норма доходности (irr – Internal Rate of Return)
- •Irr определяется решением уравнения:
- •Оцените критерии эффективности для инвестиционного проекта со следующими характеристиками:
- •3. Фирма рассматривает возможность финансирования 3 проектов, денежные потоки которых представлены в таблице:
- •Рассмотрите 2 взаимоисключающих инвестиционных проекта. Структуры денежных потоков для проектов представлены в таблице (по вариантам):
- •Рекомендуемая литература
Оцените критерии эффективности для инвестиционного проекта со следующими характеристиками:
Вариант |
IC |
r, % |
CF1 |
CF2 |
CF3 |
CF4 |
CF5 |
CF6 |
CF7 |
CF8 |
1 |
100 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
2 |
120 |
16 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
3 |
12 |
14 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
4 |
485 |
12 |
50 |
52 |
54 |
56 |
58 |
60 |
62 |
64 |
5 |
6000 |
12,5 |
320 |
480 |
480 |
480 |
560 |
560 |
560 |
4000 |
6 |
300 |
10 |
120 |
-400 |
200 |
200 |
200 |
500 |
-300 |
100 |
7 |
125 |
10 |
50 |
55 |
-100 |
50 |
50 |
50 |
|
|
8 |
14000 |
9 |
1700 |
1700 |
2700 |
2700 |
2700 |
2700 |
2700 |
6000 |
9 |
60 |
25,5 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
10 |
86 |
45 |
100 |
100 |
-60 |
100 |
100 |
-60 |
100 |
|
11 |
230 |
12 |
51 |
52 |
53 |
54 |
55 |
56 |
|
|
12 |
12000 |
12 |
1500 |
2000 |
2500 |
3000 |
3500 |
400 |
|
|
13 |
2500 |
14 |
0 |
0 |
200 |
200 |
1000 |
1000 |
1000 |
|
14 |
13500 |
5,5 |
2000 |
2000 |
-5000 |
4000 |
4000 |
4000 |
4000 |
4000 |
15 |
1000 |
25 |
250 |
250 |
250 |
-500 |
-200 |
500 |
500 |
500 |
16 |
1250 |
24 |
-400 |
0 |
0 |
600 |
600 |
600 |
2000 |
|
17 |
900 |
20 |
120 |
120 |
300 |
200 |
-420 |
500 |
500 |
500 |
18 |
400 |
20 |
40 |
50 |
60 |
70 |
80 |
90 |
100 |
120 |
19 |
460 |
22 |
40 |
50 |
60 |
70 |
80 |
90 |
100 |
180 |
20 |
78 |
16 |
10 |
12 |
14 |
16 |
18 |
20 |
22 |
24 |
21 |
943 |
18 |
-100 |
-200 |
-300 |
0 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
22 |
300 |
14 |
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
100 |
|
|
23 |
560 |
16 |
-60 |
100 |
120 |
140 |
160 |
180 |
200 |
|
24 |
979 |
15 |
235 |
212 |
231 |
216 |
200 |
100 |
|
|
25 |
500 |
14 |
100 |
100 |
100 |
100 |
-200 |
100 |
100 |
100 |
Постройте гистограмму, демонстрирующую различие между CF и дисконтированными платежами.
Проведите анализ чувствительности проекта к изменению процентной ставки в диапазоне +/-20%.
Проведите анализ чувствительности проекта к изменению оценки CF1 в диапазоне +/-30%.
Реализация проекта, предусматривающего затраты в размере 60 000 ден.ед., должна дать чистый поток наличности, имеющий структуру, приведенную в таблице (по вариантам). При этом даты платежей (начиная с 0-ого) имеют следующую последовательность: 25.01.2005; 28.02.2005; 15.09.2005; 25.01.2006; 12.03.2006; 30.01.2007; 15.03.2007; 25.09.2007.
Вариант |
CF1 |
CF2 |
CF3 |
CF4 |
CF5 |
CF6 |
CF7 |
1 |
10000 |
15000 |
15000 |
20000 |
15000 |
10000 |
5000 |
2 |
12000 |
15000 |
15000 |
20000 |
15000 |
10000 |
5000 |
3 |
10000 |
17000 |
15000 |
20000 |
15000 |
10000 |
5000 |
4 |
10000 |
15000 |
17000 |
20000 |
15000 |
10000 |
5000 |
5 |
10000 |
15000 |
15000 |
22000 |
17000 |
10000 |
5000 |
6 |
10000 |
15000 |
15000 |
20000 |
15000 |
12000 |
5000 |
7 |
10000 |
15000 |
15000 |
20000 |
15000 |
10000 |
7000 |
8 |
10000 |
15000 |
15000 |
20000 |
15000 |
9000 |
5000 |
9 |
10000 |
15000 |
15000 |
20000 |
13000 |
10000 |
5000 |
10 |
10000 |
15000 |
15000 |
18000 |
15000 |
10000 |
5000 |
11 |
10000 |
15000 |
13000 |
20000 |
15000 |
10000 |
5000 |
12 |
10000 |
13000 |
15000 |
20000 |
15000 |
10000 |
5000 |
13 |
8000 |
15000 |
15000 |
20000 |
15000 |
10000 |
5000 |
14 |
10000 |
25000 |
15000 |
20000 |
15000 |
10000 |
5000 |
15 |
10000 |
15000 |
5000 |
20000 |
15000 |
10000 |
5000 |
16 |
10000 |
15000 |
15000 |
23000 |
15000 |
10000 |
5000 |
17 |
10000 |
15000 |
15000 |
20000 |
19000 |
10000 |
5000 |
18 |
10000 |
15000 |
15000 |
20000 |
15000 |
90000 |
5000 |
19 |
10000 |
15000 |
15000 |
19000 |
16000 |
10000 |
5000 |
20 |
10000 |
15000 |
11000 |
20000 |
15000 |
10000 |
5000 |
21 |
10000 |
15000 |
11000 |
22000 |
15000 |
10000 |
5000 |
22 |
10000 |
16000 |
15000 |
25000 |
15000 |
10000 |
5000 |
23 |
10000 |
15000 |
15000 |
21000 |
15000 |
10000 |
5000 |
24 |
10000 |
15000 |
15000 |
20000 |
15000 |
9000 |
5000 |
25 |
10000 |
12000 |
12000 |
20000 |
15000 |
10000 |
5000 |
Определите NPV, PI, IRR для этого проекта при норме дисконта 10% и 15%;
Определите значение модифицированной внутренней нормы доходности.