1.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия, это такое состояние его финансовых ресурсов, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности.

Для характеристики типов финансовых ситуаций, необходимо вычислить три показателя обеспечения запасов и затрат источниками их формирования.

- излишек или недостаток собственных источников формирования запасов и затрат (dEc);

dЕс>(Jс-F)-Z

- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат (dEt);

dEt>(Jс + К₁-F)-Z

- излишек или недостаток общей величины источников для формирования за­пасов и затрат (dEs);

dEs>(Jc+K-F)-Z

К = К₁ + К₂

В зависимости от обеспеченности запасов и затрат источниками их финанси­рования выделяют четыре типа ситуаций:

- абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов и затрат;

dЕс ≥ 0; dEt ≥ 0; dEs ≥ 0

- нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что собственных источников не достаточно, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет покрыть потребность в источниках для формирования запа­сов и затрат;

dEc < 0; dEt ≥ 0; dEs ≥ 0

- неустойчивое финансовое состояние, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счёт привлечения краткосрочных кредитов и займов;

dEc < 0; dEt < 0; dEs ≥ 0

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и деби­торская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности предприятия.

dЕс < 0; dEt < 0; dEs < 0

Таблица 7 – Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

Показатели	Обозначение	На начало периода	На конец периода	Изменения
1 Капитал и резервы	Jc	1090900	1160850	69950
2 Внеоборотные активы	F	895233	994770	99537
3 Наличие источников собственных оборотных средств (ст.1 – ст.2)	Jc – F	195667	166080	-29587
4 Долгосрочные кредиты банков и займы	K1	-	-	-
5 Наличие источников собственных средств и долгосрочные кредиты банков и займы (ст.3 + ст.4)	Jc + K1 – F	195667	166080	-29587
6 Краткосрочные кредиты и заемные средства	K2	1450200	1580115	129915
7 Общая величина основных источников оборотных средств (ст.5 + ст.6)	Jc + K – F K = K1 +K2	1645867	1746195	100328
8 Общая величина запасов и затрат	Z	2435955	1750997	-684958
9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (ст.3 – ст.8)	dEc = (Jc–F)-Z	-2240288	-584917	655371
10 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных долгосрочных кредитов и займов для формирования запасов и затрат (ст.5 – ст.8)	dEt = (Jc+K1–F)-Z	-2240288	-584917	655371
11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ст.7 – ст.8)	dEs = (Jc+K–F)-Z	-790088	-4802	785286

на Н.П.	на К.П.
dEc<0	dEc<0
dEt<0	dEt<0
dEs<0	dEs<0

На начало и на конец периода предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Это характеризуется тем, что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покрывают даже кредиторскую задолженность предприятия.

Источников собственных средств хватило на приобретение внеоборотных активов на начало периода -195667 тыс. руб., на конец периода -166080 тыс. руб.

В течение года предприятие не привлекало долгосрочные заемные средства и увеличило краткосрочные кредиты и займы на 129915 тыс. руб.

Если предположить, что краткосрочные кредиты полностью направить на формирование запасов и затрат, то в этом случае они покрывают 59,5% на начало периода (1450200/2435955*100), и на 90,2% на конец периода (1580115/1750997*100).

Привлечение краткосрочных кредитов и займов не обеспечивает необходимой суммы источников для формирования запасов и затрат. На конец года предприятие уменьшило запасы и затраты на 684958тыс. руб.

Недостаток общей суммы источников для формирования запасов и затрат уменьшился на 785286 тыс. руб.

Для стабилизации финансового состояния необходимо:

- увеличить источники собственных средств и улучшить контроль за их состоянием;

- по возможности привлекать долгосрочные кредиты и займы;

- обоснованно снижать запасы и затраты;

- пересмотреть учетную политику организации.

Таблица 8 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Обозначение	Алгоритм расчета	Значение
			на н.п	на к.п
1 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования 2 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и долгосрочными источниками формирования 3 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и долгосрочными и краткосрочными заемными источниками их формирования	Кс Kt Ks	Jc – F Z Jc + K1 – F Z Jc + K – F Z	0,08 0,08 0,67	0,09 0,09 0,99