9.4 Стресс-тестирование банка (ликвидности, кредитного и процентного рисков)

В англоязычной экономической литературе под стресс – тестом понимают прогнозирование возможных изменений состояния банка под воздействием оцененных внешних и внутренних факторов, что позволяет банку рассчитать степень значимости последствий для его устойчивости в случае наступления тех или иных событий. Таким образом, банк получает возможность выявить перечень возможных не благоприятных для него событий и разработать соответствующие мероприятия по поддержанию необходимого уровня качества своей деятельности. Рассматриваются самые неблагоприятные для банка гипотетические ситуации (варианты развития событий в будущем).

Система стресс-тестирования призвана обеспечить банк информацией о том, при каких условиях стратегия и позиция банка могут быть наиболее уязвимыми. Это знание помогает лучше согласовать стратегию и тактику банка с особенностями рисков, сопутствующих его деятельности.

Особое внимание уделяется рынкам и финансовым инструментам, по которым наблюдаются концентрации, так как в стрессовых ситуациях такие позиции могут оказаться более сложными для их ликвидации (компенсирования).

Стресс-тесты помогают выявить потенциальные проблемы в условиях высокой корреляции между разными рисками (например, кредитным и рыночными рисками).

Анализ проводится в банке на консолидированной основе. Виды стресс-тестов: простые и сложные.

		-резкие изменения в общем уровне и уровне волантильности процентных ставок;
Варианты стрессовых сценариев		-риск изменений кривой доходности;
		-изменения во взаимосвязи ключевых рыночных ставок (т.е. базисный риск);
		-изменения ликвидности финансовых рынков.

Стресс-тесты включают:

а) определение возможных событий и будущих изменений на финансовом рынке, в реальном секторе экономики, которые могут негативно сказаться на банковских рисках (например, экономические спады, в том числе в разрезе регионов и отраслей);

б) условия, при которых нарушаются ключевые допущения и параметры;

б) оценку способности банка противостоять таким изменениям;

в) план действий руководства в нештатных ситуациях, учитывая определенные сценарии.

Результаты тестов используются в оперативном управлении банковской деятельностью, при определении и пересмотре политики и лимитов.

Стресс-тестирование ликвидности банка.

Стресс-тестирование ликвидности банка способом запаса – это экспертная оценка возможного развития ситуации под воздействием различных факторов, так как обычно не применяется прямая экстраполяция результатов измерения ликвидности; эксперты опираются на свой опыт предвидения изменения конъюнктуры и общего направления движения как всего финансового рынка, так и его отдельных сегментов.

Для понимания профиля риска важно стресс-тестирование допущений, используемых для неликвидных инструментов и для инструментов с неопределенными договорными сроками.

Этапы стресс-тестирования:

1. определение группы показателей, по значению которых будет оцениваться состояние ликвидности банка;

2. экспертное определение перечня возможных изменений в размерах, сроках и качественных характеристиках требований и обязательств банка;

3. разработка различных вариантов прогноза динамики активов и пассивов; на их основе вычисление соответствующих вариантов значений контролируемых показателей и формирование суждения о возможных изменениях состояния ликвидности банка.

Стресс-тестирование процентного риска.

Для измерения своей потенциальной уязвимости при воздействии изменений факторов риска, банки применяют стресс-тестирование по историческому либо гипотетическому сценарию. Его результаты используются для разработки предложений по определению процентных ставок на кратко- и долгосрочную перспективу по привлекаемым и размещаемым ресурсам.

При стресс - тестировании осуществляется количественный анализ (оценка воздействия на доходы банка одного влияющего фактора - факторный тест; многофакторный анализ) и качественный анализ.

Посредством количественного анализа оценивают влияние внутренних и внешних факторов риска. Выявление возможностей банка минимизировать негативные последствия от изменений факторов процентного риска и разработка планов действий в случае кризисных ситуаций осуществляется на основе качественного анализа. Пример стресс - теста процентного риска по фактору риска - изменение объемов и структуры активов и пассивов приведен в табл. 21.

Таблица 21 - Пример стресс - теста процентного риска за __ квартал __ года по фактору риска - изменение объемов и структуры активов и пассивов

№№/ пп	Фактор риска	Показатель			Отклонение сценарного показателя от:		Оценка сценарного уровня процентного риска
		фактический	планируемый	сценарный	фактического	Планируемого
1	2	3	4	5	6	7	8
1.	Увеличение объемов доходных активов и платных пассивов на ___ процентов:
1.1.	Всего в млрд р.: -доходных активов -платных пассивов		Х			Х
1.2.	Процентная ставка (в %) по: - активам - пассивам		Х			Х
1.3.	Процентный доход (млрд р.)		Х			Х
1.4.	Процентный расход (млрд р.)		Х			Х
1.5.	Чистый процентный доход (млрд р.)		Х		Х	Х
1.6.	Чистая процентная маржа (в %)		Х		Х	Х
1.7.	Процентный спрэд (в %)		Х		Х	Х
1.8.	Уровень процентного риска = [100 – ЧПМ (сцен.) / ЧПМ (план)]	Х	Х		Х	Х
2.	Увеличение объема активов, чувствительных к изменению процентной ставки, при одновременном снижении объема соответствующих пассивов
	Строки 2.1.-2.8. аналогичны строкам 1.1.-1.8.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

Тема 9

1. Назовите задачи анализа ликвидности банка.

2. Какие элементы должен включать в себя механизм эффективного управления ликвидностью по мнению Базельского комитета?

3. Назовите источники анализа безналичной и наличной ликвидности банка.

4. Раскройте содержание сценарного анализа состояния ликвидности банка при изучении влияния на ликвидность возможного негативного направления развития событий (для банка).

5. Продолжите фразу: стресс –тестирование банка способом запаса это …

10 Оценка рыночной стоимости банка

10.1 Понятие, цели и задачи оценки стоимости банка

10.2 Виды стоимости и принципы оценки стоимости банка

10.3 Подходы и методы, используемые для оценки стоимости банка в современных условиях.

10.1 Понятие, цели и задачи оценки стоимости банка

Согласно Российским стандартам оценки, «рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой компания может быть продана на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величину цены сделки не влияют какие-либо чрезвычайные обстоятельства:

• одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;

• стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;

• объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;

• цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;

• платеж за объект оценки выражен в денежной форме»²⁸.

В законодательстве Республики Беларусь под рыночной стоимостью понимается стоимость, по которой наиболее вероятно продавец объекта оценки согласен его продать, а покупатель объекта согласен его приобрести. При этом учитываются следующие условия:

• стороны сделки обладают достаточной осведомленностью об объекте оценки и рынке объектов-аналогов;

• стороны сделки действуют компетентно, расчетливо, добровольно и добросовестно;

• объект оценки представлен продавцом в форме публичного предложения на рынке;

• продавец и покупатель имеют достаточное время для выбора варианта совершения сделки;

• на продавца не налагается дополнительных обязательств, кроме обязательств передать объект, а на покупателя не налагается дополнительных обязательств, кроме обязательства принять объект и уплатить за него определенную денежную сумму.²⁹

Рыночная стоимость в Международных стандартах оценки трактуется как расчетная сумма, за которую состоялся бы обмен актива на дату оценки между заинтересованным покупателем и заинтересованным продавцом в результате коммерческой сделки после проведения надлежащего маркетинга, при которой каждая из сторон действовала бы, будучи хорошо осведомленной, расчетливо и без принуждения.³⁰

В тех случаях, когда рынок «штучный» либо отсутствует, возможна оценка с позиции соотношения ценностей обменивающихся сторон, то есть с позиции справедливой стоимости. Это новая база оценки, которая активно осваивается в международной практике.

Итогом этапа постановки задачи и исходными данными для выполнения собственно оценочных работ является сформулированная цель оценки.

Под целью оценки в Республике Беларусь понимается вид сделки или управленческое решение, для которых производится оценка, и другие действия.

Примером типовых задач оценки могут быть:

• выявление специфики деятельности кредитной организации и особенностей его структуры;

• сбор, систематизация и анализ количественных и качественных параметров банка и влияющей на него рыночной среды;

• определение факторов, воздействующих на стоимостные показатели банка.

Разница в подходе к оценке банка по сравнению с компаниями нефинансового сектора. К особенностям, которые отличают банк как бизнес от любого другого предприятия, относят:

• выполнение традиционных функций финансового посредника;

• жесткий надзор за деятельностью со стороны Национального Банка Республики Беларусь и других госорганов;

• малую долю собственных средств в активах. Поэтому ресурсная база или рыночные позиции имеют едва ли не меньшее влияние на стоимость банка, чем его капитал;

• малую долю имущества в активах банка. Принимая во внимание сказанное в предыдущем пункте, если 15% активов банка имеют плохое качество, то банк автоматически имеет нулевой капитал; если отсутствует 20% или более активов, обязательства банка могут остаться неисполненными;

• невысокую долю операционной прибыли в капитале. С точки зрения владельца банка, прибыль – не только разница текущих доходов и расходов, но и разница между ценой приобретения банка и ценой его продажи, которая может значительно и существенно превышать текущую операционную прибыль в течение срока инвестирования. Ориентация на максимизацию стоимости, а не текущего финансового результата в условиях развивающихся рынков более чем оправданна и ведет к невозможности достоверной оценки стоимости банка на основании его балансовой прибыли;

• большое значение нематериальных активов.

В целом, размер стоимости банка будет определяться влиянием следующих факторов:

• соотношение спроса и предложения;

• уникальность актива;

• оценка различного рода рисков, в том числе не связанных с конкретным бизнесом;

• прогнозы и перспективы экономики в целом и банковского рынка в частности;

• индивидуальные особенности покупателя;

• оценка нематериальных составляющих бизнеса.