34. Анализ распределения и использования чистой прибыли торговой организации.

Чистая прибыль используется на выплату дивидендов ак­ционерам предприятия, на расширение производства, создание резервного капитала и др. Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельно­сти предприятия. Количественно она представляет собой раз­ность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет при­были. Размер чистой прибыли зависит от факторов, определяющих изменение общей суммы брутто-прибыли и факторов, определя­ющих ее удельный вес в общей сумме заработанной прибыли в отчетном периоде: ЧП = БРП * УД_ЧП .

Классическая экономика показывает распределение чистой прибыли в следующие фонды: резервный фонд (на случай форс-мажорных обстоятельств); фонд накопления (прирост балансовой стоимости предприятия); фонд потребления (социальные нужды и индивидуальное стимулирование труда); прочие фонды в соответствии с уставом предприятия.

В процессе анализа изучают размеры отчислений в фонды и факторы, определяющие их изменение в динамике:

1) Горизонтальный анализ: отклонение по сумме и ЧП.

2) Вертикальный анализ: отклонение по структуре.

Способ абсолютных разниц:

1. 2.

Баланс факторов:

Фонды, образованные из чистой прибыли, носят целевой характер. Анализ их использования производится по результатам сравнения фактических сумм и сумм по смете на конкретные цели.

Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предпри­ятия. За счет нее осуществляется инвестирование производствен­ного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предпри­ятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распре­делении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения: требуемого объема инвестиций для производственного развития; необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.

Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делят­ся на внешние и внутренние. Внешние факторы:

• правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);

• система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;

• рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал;

• стоимость внешних источников формирования инвестицион­ных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).

Внутренние факторы:

• уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фон­дов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на социальные программы и др.;

• наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестици­онных проектов;

• необходимость ускоренного завершения начатых инвестицион­ных проектов;

• уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, опреде­ляющих доходность собственного капитала;

• наличие альтернативных внутренних источников формирова­ния инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, вы­ручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);

• текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.

В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполне­ние плана по использованию чистой прибыли, для чего фактиче­ские данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выяс­няют причины изменения по каждому направлению использова­ния прибыли.