Анализ деловой активности.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечёт за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, её платёжеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

• Отраслевая принадлежность;

• Сфера деятельности организации;

• Масштаб деятельности организации;

• Влияние инфляционных процессов;

• Характер хозяйственных связей с партнёрами.

К внутренним факторам относятся:

• Эффективность стратегии управления активами;

• Ценовая политика организации;

• Методика оценки товарно-материальных ценностей.

Анализ деловой активности проводится в сравнении с предшествующим периодом по ряду коэффициентов.

Информация о величине выручки от реализации содержится в форме № 2 “Отчёт о прибылях и убытках”. Средняя величина активов для расчёта коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:

Средняя величина активов = (Он + Ок) / 2 ,

где Он, Ок – соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.

К1=РП / ИМ,

где РП – выручка от реализации продукции (работ, услуг);

ИМ – средний за период итог баланса.

2007 2008

1 квартал: К1= 1171 / 4680=0,25 1 квартал: К1= 880 / 4770=0,18

2 квартал: К1= 2032 / 4798=0,42 2 квартал: К1= 1506 / 4841=0,31

3 квартал: К1= 2458 / 4646=0,53 3 квартал: К1= 2793 / 4779=0,59

4 квартал: К1= 3045 / 4401,5=0,69 4 квартал: К1= 4124 / 4134=0,99

Этот коэффициент отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимоот их источников.

В 1 квартале коэффициент составил 0,25 , во 2 квартале – коэффициент увеличился на 0,17 и составил 0,42. В 3 квартале коэффициент вновь возрастает на 0,11 по сравнению со 2 кварталом и равен 0,53. В 4 квартале коэффициент продолжает увеличиваться с 0,53 до 0,69 (на 0,16).

За 2007 год этот показатель увеличился на 0,44, а за 2008 год на 0,81. Значит, на предприятии быстрее совершался полный цикл производства работ и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью предприятия, а, следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Кругооборот средств предприятия ускоряется.

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

К2=РП / ОбС,

где ОбС – средняя за период величина оборотных средств.

2007 2008

1 квартал: К2=1171 / 2619=0,45 1 квартал: К2=880 / 2424=0,36

2 квартал: К2=2032 / 2758=0,74 2 квартал: К2=1506 / 2516=0,6

3 квартал: К2=2458 / 2638,5=0,93 3 квартал: К2=2793 / 2468=1,13

4 квартал: К2=3045 / 2427=1,25 4 квартал: К2=4124 / 2244=1,84

Коэффициент показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных).

В 1 квартале 2007 коэффициент составил 0,45, во 2 квартале – 0,74, что на 0,29 больше, чем в 1 квартале. В 3 квартале коэффициент также увеличился по сравнению со 2 кварталом на 0,19 и составляет 0,93. В 4 квартале коэффициент продолжает увеличиваться с 0,93 до 1,25 (на 0,32). В 2008 году скорость оборотных средств также возрастает с 0,36 до 1,84 (на 1,48). Скорость оборота оборотных средств к концу 2008 года резко возросла, это положительная тенденция.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.

К3=РП / МОС,

где МОС – средняя за период величина запасов и затрат по балансу.

2007 2008

1 квартал: К3= 1171 / 610=1,9 1 квартал: К3= 880 / 665=1,3

2 квартал: К3=2032 / 506,5=4,1 2 квартал: К3=1506 / 1034=1,45

3 квартал: К3=2458 / 541=4,5 3 квартал: К3=2793 / 1320=2,1

4 квартал: К3=3045 / 614,5=4,9 4 квартал: К3=4124 / 1130=3,6

Коэффициент отражает число оборотов запасов и затрат предприятия.

В 1 квартале 2007 года коэффициент составил 1,9, а во 2 квартале – 4,1, то есть увеличился на 2,2. В 3 квартале произошло увеличение на 0,4, и коэффициент составил 4,5. В 4 квартале также произошло увеличение коэффициента на 0,4, что составило 4,9. В 2008 году также происходит увеличение коэффициентов с 1,3 до 3,6.

Увеличение коэффициента оборачиваемости МОС свидетельствует об относительном уменьшении производственных запасов и незавершённого производства.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

К4=РП / ДЗ,

где ДЗ – средняя за период дебиторская задолженность.

2007 2008

1 квартал: К4=1171 / 1792=0,65 1 квартал: К4=880 / 1579=0,55

2 квартал: К4=2032 / 2173=0,94 2 квартал: К4=1506 /1280=1,18

3 квартал: К4=2458 / 2037=1,2 3 квартал: К4=2793 / 958=2,92

4 квартал: К4=3045 / 1691,5=1,8 4 квартал: К4=4124 / 892=4,62

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

В 1 квартале 2007 года коэффициент был равен 0,65, а во 2 квартале – 0,94, что на 0,29 больше, чем в 1 квартале. В 3 квартале коэффициент составил 1,2, что на 0,26 больше, чем во 2 квартале. В 4 квартале коэффициент вновь увеличивается с 1,2 до 1,8 (на 0,6). В 2008 году коэффициент также увеличтвается с 0,55 до 4,62(на 4,07).

Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием.

5. Средний срок оборота дебиторской задолженности.

К5=90 / К4,

2007 2008

1 квартал: К5=90 / 0,65=138,5 1 квартал: К5=90 / 0,55=163,6

2 квартал: К5=90 / 0,94=95,7 2 квартал: К5=90 / 1,18=76,3

3 квартал: К5=90 / 1,2=75 3 квартал: К5=90 / 2,92=30,8

4 квартал: К5=90 / 1,8=50 4 квартал: К5=90 / 4,62=19,5

Этот коэффициент характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

В 1 квартале 2007 года он составил 138,5 , во 2 квартале 95,7 , что меньше чем в 1 квартале на 42,8 . Это положительная тенденция. В 3 квартале коэффициент понизился по сравнению со 2 кварталом на 20,7 и составил 75. В 4 квартале коэффициент продолжает снижаться с 75 до 50 (на 25). В 1999 году происходит снижение с 163,6 до 19,5.

Снижение среднего срока оборота дебиторской задолженности рассматривается как положительная тенденция.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

К6=РП / КЗ,

где КЗ – средняя за период кредиторская задолженность.

2007 2008

1 квартал: К6=1171 / 966=1,2 1 квартал: К6=880 / 984=0,9

2 квартал: К6=2032 / 1081,5=1,9 2 квартал: К6=1506 / 1038=1,5

3 квартал: К6=2458 / 1037,5=2, 3 квартал: К6=2793 / 951=2,9

4 квартал: К6=3045 / 928=3,3 4 квартал: К6=4124 / 713=5,8

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

В 1 квартале 2007 года коэффициент составил 1,2 , во 2 квартале – 1,9 , что на 0,7 больше, чем в 1 квартале. В 3 квартале коэффициент вырос по сравнению со 2 кварталом на 0,5 и составил 2,4. В 4 квартале коэффициент вновь увеличивается с 2,4 до 3,3 (на 0,9). В 2008 году тенденция увеличения коэффициента повторяется , а именно: с 0,9 до 5,8(на 4,9).

Рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности показывает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

7. Средний срок оборота кредиторской задолженности.

К7=90 / К6,

2007 2008

1 квартал: К7=90 / 1,2=75 1 квартал: К7=90 / 0,9=100

2 квартал: К7=90 / 1,9=47, 2 квартал: К7=90 / 1,5=60

3 квартал: К7=90 / 2,4=37,5 3 квартал: К7=90 / 2,9=31

4 квартал: К7=90 / 3,3=27,3 4 квартал: К7=90 / 5,8=16

Этот коэффициент отражает средний срок возврата коммерческого кредита.

В 1 квартале 2007 года он составил 75 , во 2 квартале 47,4 , что меньше чем в 1 квартале на 27,6 . В 3 квартале коэффициент был равен 37,5 , что по сравнению со 2 кварталом на 9,9 меньше. В 4 квартале коэффициент продолжает снижаться с 37,5 до 27,3 (на 10,2). В 2008 году уменьшается со 100 до 16 (на 84).

Снижение среднего срока оборота кредиторской задолженности рассматривается как положительный фактор.

8. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

К8=РП / ВА,

где ВА – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

2007 2008

1 квартал: К8=1171 / 2061=0,57 1 квартал: К8=880 / 1942=0,45

2 квартал: К8=2032 / 2040,5=0,99 2 квартал: К8=1506 / 1911=0,79

3 квартал: К8=2458 / 2007,5=1,2 3 квартал: К8=2793 / 1901=1,47

4 квартал: К8=3045 / 1974,5=1,54 4 квартал: К8=4124 / 1891=2,18

Данный коэффициент характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящуюся на единицу стоимости средств.

В 1 квартале 2007 года коэффициент составил 0,57 , во 2 квартале – 0,99 , что на 0,42 больше, чем в 1 квартале. В 3 квартале коэффициент продолжает расти, и его значение составило 1,2 ,что на 0,21 больше, чем во 2 квартале. В 4 квартале фондоотдача основных средств вновь увеличивается с 1,2 до 1,54 (на 0,34). В 2008 году тенденция увеличения коэффициента повторяется, только от 0,45 до 2,18 .

9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

К8=РП / СК,

где СК – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств.

2007 2008

1 квартал: К9=1171 / 3024,5=0,39 1 квартал: К9=880 / 3378=0,26

2 квартал: К9=2032 / 3040=0,67 2 квартал: К9=1506 / 3378=0,44

3 квартал: К9=2458 / 3099,5=0,79 3 квартал: К9=2793 / 3390=0,82

4 квартал: К9=3045 / 3274,5=0,93 4 квартал: К9=4124 / 3402=1,21

Данный коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.

В 1 квартале 2007 года коэффициент составил 0,39 , во 2 квартале – 0,67 , что на 0,28 больше, чем в 1 квартале. В 3 квартале коэффициент продолжает расти, и его значение составило 0,79 ,что на 0,12 больше, чем во 2 квартале. В 4 квартале коэффициент вновь увеличивается с 0,79 до 0,93 (на 0,14). В 2008 году рост коэффициента повторяется, уровень реализации работ и услуг повышается с 0,26 до 1,21 (на 0,95).

Рост коэффициента отражает повышение уровня реализации (продаж).

Таблица 1.4. – Оценка деловой активности.

Показатели	Комментарии	Значение
		1 квартал 2007	2 квартал 2007	3 квартал 2007	4 квартал 2007	1 квартал 2008	2 квартал 2008	3 квартал 2008	4 квартал 2008
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	РП / ИМ	0,25	0,42	0,53	0,69	0,18	0,31	0,59	0,99
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	РП / ОбС	0,45	0,74	0,93	1,25	0,36	0,6	1,13	1,84
Коэффициент оборачиваемости МОС	РП / МОС	1,9	4,1	4,5	4,9	1,3	1,45	2,1	3,6
Коэффициент оборачиваемости ДЗ	РП / ДЗ	0,65	0,94	1,2	1,8	0,55	1,18	2,92	4,62
Средний срок оборота дебиторской задолженности	90 / К4	138,5	95,7	75	50	163,6	76,3	30,8	19,5
Коэффициент оборачиваемости КЗ	РП / КЗ	1,2	1,9	2,4	3,3	0,9	1,5	2,9	5,8
Средний срок оборота кредиторской задолженности	90 / К6	75	47,4	37,5	27,3	100	60	31	16
Фондоотдача ОС и прочих внеоборотных активов	РП / ВА	0,57	0,99	1,2	1,54	0,45	0,79	1,47	2,18
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	РП / СК	0,39	0,67	0,79	0,93	0,26	0,44	0,82	1,21

Можно сделать вывод, что оборачиваемость дебиторской задолженности и оборачиваемость производственных запасов растут, что свидетельствует об увеличении оборачиваемости оборотных средств предприятия. Это положительно характеризует деятельность предприятия. Сокращается продолжительность операционного цикла, то есть период иммобилизации средств из оборота. Растёт оборачиваемость собственного капитала.