Баланс Банка России

Активы	Пассивы
1. Драгоценные металлы 2. Средства и ценные бумаги в иностранной валюте, размещенные у нерезидентов 3. Кредиты и депозиты, из них: – кредитным организациям–резидентам; – для обслуживания внешнего долга 4. Ценные бумаги, из них: – ценные бумаги Правительства РФ 5. Прочие активы, из них: – основные средства	1. Наличные деньги в обращении 2. Средства на счетах в Банке России, из них: Правительства РФ; кредитных организаций– резидентов 3. Средства в расчетах 4. Прочие пассивы, из них: – кредит МВФ 5. Капитал, в том числе 5.1. Уставный капитал 5.2. Резервы и фонды 5.3. Убытки отчетного года
Итого по активу	Итого по пассиву

Вопросы для самопроверки:

1. В чем состоят особенности правового статуса Банка России?

2. Поясните принцип независимости в деятельности центральных банков.

3. Каковы основные цели и задачи деятельности Банка России?

4. Перечислите основные функции, выполняемые Банком России. В чем состоит эволюция функций Центрального банка?

5. Какова организационная структура Банка России? В чем заключается вертикальный принцип управления Банком России?

6. Какова функциональная структура Банка России? В чем отличие организационной и функциональной структур управления Банком России?

7. Раскройте сущность пассивных операций Центрального банка. Приведите примеры пассивных операций Банка России.

8. Раскройте сущность активных операций Центрального банка. Приведите примеры активных операций Банка России.

Тема 11. Денежно–кредитная политика Центрального банка

11.1. Сущность, цели и направления денежно–кредитной политики

Денежно–кредитная политика – это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Денежно–кредитное регулирование – это совокупность конкретных мероприятий Центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Основным проводником денежно–кредитной политики и органом, осуществляющим денежно–кредитное регулирование, является Центральный банк.

Проводя денежно–кредитную политику, Центральный банк не оказывает прямого воздействия на состояние реального сектора экономики. Его главная задача – создать объективные предпосылки для формирования сбережений предприятиями и населением и последующей их трансформации в производительные инвестиции.

Центральные банки в процессе принятия решений относительно денежно–кредитной политики рассматривают три группы показателей:

1. конечные цели ДКП – это глобальные макроэкономические цели, которые являются постоянными для экономики всех стран с рыночной экономикой: обеспечение стабильности цен (низкой инфляции), полной занятости, рост реального объема производства, равновесие платежного баланса;

2. промежуточные цели (ориентиры) ДКП – более конкретные и доступные цели, которые ставятся при проведении текущей денежно–кредитной политики. Их постановка является средством достижения конечных целей: денежная масса, ставка процента, валютный курс;

3. инструменты ДКП – совокупность мер, с помощью которых осуществляется корректировка промежуточных целей (минимальные резервы, операции на открытом рынке, ставки по операциям Центрального банка и другие).

Перечисленные показатели образуют своего рода иерархическую структуру, в которой для достижения конечной цели необходимо поставить и решить промежуточные задачи с помощью применения тех или иных инструментов денежно–кредитной политики.

Основным объектом денежно–кредитного регулирования большинства центральных банков является денежная масса. Дело в том, что этот показатель непосредственно влияет на основные конечные цели ДКП – уровень инфляции и объем национального продукта. Понятие денежной массы в практике денежно–кредитного регулирования тесно связано с понятием «денежное предложение», которое означает общий объем доступных платежных средств в стране.

Денежно–кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Ежегодно Банк России во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает проект «Основных направлений единой государственной денежно–кредитной политики» на предстоящий год, который представляет собой важный установочный документ, близкий по значимости к государственному бюджету. Он определяет главные ориентиры и параметры единой государственной ДКП, предусматривает способы и возможные последствия применения различных инструментов ДКП на денежно–кредитную и валютную системы.