Прогноз прибутку бізнес-проекту, млн. Грн.

Показники	Роки
	1	2	3	4	5	6
Обсяг продаж, млн. одиниць	6,50	6,70	6,90	7,10	7,32	7,54
Ціна од. продукції, грн./одиницю	193,00	193,00	193,00	193,00	193,00	193,00
Виручка від реалізації	1254,50	1292,14	1330,90	1370,83	1411,95	1454,31
Змінні витрати	752,70	775,28	798,54	822,50	847,17	872,59
Постійні витрати (без амортизації)	424,91	424,91	424,91	424,91	424,91	424,91
Прибуток до нарахування амортизації, податків і процентів (ЕВDIT)	76,89	91,95	107,45	123,42	139,87	156,82
Амортизація	20,44	20,44	20,44	20,44	20,44	20,44
Прибуток до нарахування податків і процентів (ЕВІТ)	56,45	71,51	87,01	102,98	119,43	136,38
Процентні платежі	23,24	21,02	18,30	14,99	10,95	6,02
Прибуток до нарахування податку (ЕВТ)	33,21	50,49	68,71	87,99	108,49	130,36
Податок на прибуток	8,30	12,62	17,18	22,00	27,12	32,59
Чистий прибуток	24,91	37,87	51,53	66,00	81,36	97,77
Виплата дивідендів	7,47	11,36	15,46	19,80	24,41	29,33
Прибутковість продаж, %	4,50	5,53	6,54	7,51	8,46	9,38

Примітки:

ЕВDIT – прибуток до нарахування амортизації, процентів і податку на прибуток;

ЕВІТ – прибуток до нарахування процентів і податку на прибуток;

ЕВТ – прибуток до нарахування податку на прибуток.

Самостійна робота № 4 Прогнозування стартового балансу бізнес-проекту

Мета роботи: опанування студентами побудови стартового балансу бізнес-проекту за прийнятими у варіанті припущеннями.

Економічна постановка завдання: потрібно за визначеним варіантом побудувати таблицю прогнозу стартового балансу бізнес-проекту.

Інформаційна база роботи: інформаційною базою для виконання даної роботи є дані, що були отримані в процесі виконання попередніх трьох самостійних робіт і додатково: оборотність дебіторської заборгованості – 32 дні; оборотність кредиторської заборгованості – 46 днів; оборотність товарно-матеріальних запасів – 50 днів.

Теоретична база:

Баланс підприємства прогнозується по роках реалізації бізнес-проекту, він виступає необхідним атрибутом будь-якого бізнес-планування. Для прогнозування балансу обирається наступна схема його представлення (табл.).

Таблиця

Схема представлення статей балансу бізнес-плану, які виходять із умови прикладу

Найменування статті балансу	Код рядка за формою №1 згідно фінансової звітності України
Активи:
Оборотні активи:
Грошові кошти	230
Дебіторська заборгованість	160
Товарно-матеріальні запаси	100
Оборотні активи всього	260
Необоротні активи:
Основні засоби	031
Знос основних засобів	032
Залишкова вартість основних засобів	030
Необоротні активи всього	080
Активи всього	280
Пасиви:
Власний капітал:
Статутний фонд (звичайні акції)	300
Нерозподілений прибуток	350
Власний капітал всього	380
Поточні зобов’язання:
Кредиторська заборгованість	530
Поточні зобов’язання всього	620
Довгострокові зобов’язання:
Довгостроковий борг	440
Довгострокові зобов’язання всього	480
Пасиви всього	640

Розрахунок прогнозних статей балансу проводиться наступним чином:

Величина статутного фонду дорівнює значенню власного капіталу, що інвестується в проект, тобто 86,446 млн. грн. Ця величина не змінюється протягом всього терміну проекту.

Значення нерозподіленого прибутку на кінець кожного року дорівнює значенню нерозподіленого прибутку на початок року плюс величина прибутку за рік без сплачених дивідендів. Так, для першого року величина нерозподіленого прибутку дорівнює величині прибутку, який отриманий за перший рік – 24,91 млн. грн. за відрахуванням дивідендів (30% від прибутку - 7,46 млн. грн.), що в результаті складає – 17,44 млн. грн. В другому році ця величина складе – 4,63 млн. грн. (17,443+37,87-11,36=43,94).

Величина довгострокового боргу береться безпосередньо із графіку обслуговування боргу із рядка кінцевий баланс боргу.

Кредиторська заборгованість розраховується на основі припущень відсутності змін в оборотності кредиторської заборгованості протягом всієї тривалості бізнес-проекту, який для даного прикладу складає – 46 днів. Спочатку визначимо показник кредиторської оборотності: 365/46=7,935 оборотів. Після цього обчислимо величину прогнозного значення кредиторської заборгованості, враховуючи, що показник оборотності кредиторської заборгованості дорівнює відношенню виручки від реалізації продукції до величини кредиторської заборгованості. Для даного прикладу в першому році отримаємо: 1254,50/7,935=158,097 млн. грн. Аналогічні розрахунки проводимо і для інших років реалізації бізнес-проекту по роках.

Сумарне значення пасивів балансу проекту розраховується шляхом сумування всіх вище обчислених компонент, а саме 158,10+95,54+86,45+17,43=357,52. Сума пасивів балансу бізнес-проекту дорівнює сумі пасивів балансу.

Дебіторська заборгованість розраховується аналогічним чином як і величина кредиторської заборгованості на кінець кожного року проекту. Показник дебіторської заборгованості складає 365/32=11,406. Після цього обчислюють величину прогнозного значення дебіторської заборгованості, враховуючи, що показник оборотності дебіторської заборгованості дорівнює відношенню виручки від реалізації продукції до величини дебіторської заборгованості: 1254,50/11,406=109,986 млн. грн.

Товарно-матеріальні запаси розраховуються аналогічно як кредиторська і дебіторська заборгованості, але замість виручки використовується показник валових витрат (повної собівартості) реалізованої продукції. В позначеннях таблиці прогнозного звіту про прибуток за перший рік реалізації проекту це буде сума змінних витрат, постійних витрат без амортизації і амортизації основних засобів (752,70+424,91+20,44=1198,05 млн. грн.). Показник оборотності товарно-матеріальних запасів становить 365/50=7,3. Величина прогнозного значення товарно-матеріальних запасів складає 1198,05/7,3=164,116 млн. грн.

Залишкова вартість основних засобів в перший рік проекту розраховуються як величина основних засобів без річної амортизації. Для прикладу отримаємо: 136,28-20,44=115,84 млн. грн. Кожного наступного року величину річної амортизації потрібно додавати до статті акумульована амортизація таким чином ми отримаємо суму зносу основних засобів. Залишкова вартість основних засобів буде кожного разу визначатись відніманням зносу від балансової вартості основних засобів.

Грошові кошти. Оскільки величини сумарних активів і пасивів співпадають, то серед активних статей залишається невідомим тільки значення грошових коштів проекту. Величина грошового рахунку повинна бути позитивною. Якщо це не виконується, то у вихідні дані проекту вносяться зміни, які повинні змінити ситуацію. Потрібно рекомендувати в якості найбільш ефективних засобів проводити зміни показників оборотності дебіторської, кредиторської заборгованостей і товарно-матеріальних запасів. Потрібно самостійно визначити які зміни цих показників призведуть до збільшення грошового рахунку. Якщо грошовий рахунок позитивний, то потрібно звернути увагу на величину грошового рахунку. Величина грошового рахунку не повинна бути дуже великою. Якщо величина грошового рахунку перевищує 10% від валюти балансу, то вважається, що гроші використовуються не раціонально. Визначену частину грошей можна інвестувати в ліквідні цінні папери і отримати від цього додатковий дохід.

Результуючий стартовий баланс бізнес-проекту показано в табл.

Таблиця