Самостійна робота № 3 Побудова таблиці прогнозування прибутку

Мета роботи: опанування студентами побудови таблиці прогнозування прибутку за схемою власного капіталу.

Економічна постановка завдання: Потрібно за визначеним варіантом побудувати таблицю прогнозу прибутку бізнес-проекту за схемою власного капіталу.

Інформаційна база роботи: тривалість проекту – 6 років; термін освоєння інвестицій – 1 рік; ставка виплати дивідендів – 30%; податок на прибуток – 25%; річний темп зростання обсягу продаж 3% щорічно; повернення боргу проводиться за амортизаційною схемою.

Таблиця

Варіанти для прогнозування прибутку і стартового балансу бізнес-проекту

№ ва-ріанту	Питома вага власного капіталу в загальній структурі капіталу, %	Обсяг продаж в перший рік реалізації проекту, млн. од.	Ціна одиниці продукції в перший рік реалізації проекту, грн./ од.	Прибутковість продаж в перший рік реалізації проекту, %	Питома вага змінних витрат в ціні реалізації продукції, %	Залишкова вартість основних засобів в останній рік реалізації проекту, %
1	45	1,0	93	4,5	60	10
2	45	1,1	202	6,5	74	12
3	50	1,2	88	7,0	73	12
4	30	1,3	206	7,5	72	12
5	35	1,4	70	8,0	71	12
6	40	1,5	67	8,5	70	12
7	45	1,6	141	9,0	69	12
8	50	1,7	147	9,5	68	12
9	55	1,8	138	10,0	67	11
10	50	1,9	139	9,8	66	11
11	55	1,9	144	8,0	73	10
12	45	2,0	135	8,2	74	9
13	40	2,1	100	8,6	66	10
14	30	2,2	149	9,0	65	12
15	35	2,3	272	9,5	64	8
16	45	2,4	170	10,2	62	9
17	30	2,5	150	5,0	63	10
18	31	2,6	260	4,5	64	11
19	32	2,7	294	6,5	65	12
20	35	2,8	255	7,0	66	13

Теоретична база:

Побудуємо таблицю прогнозу прибутку за таким варіантом:

Обсяг продаж в перший рік реалізації проекту, млн. од.	Ціна одиниці продукції в перший рік реалізації проекту, грн./ од.	Прибутковість продаж в перший рік реалізації проекту, %	Питома вага змінних витрат в ціні реалізації продукції, %	Залишкова вартість основних засобів в останній рік реалізації проекту, %
6,5	193	4,5	60	10

В даній роботі рекомендований до використання метод власного капіталу, який припускає оцінку ефективності тільки власних вкладень підприємства. Облік кредитної інвестиції здійснюється прямим шляхом, тобто процентні платежі враховуються у складі валових витрат при прогнозуванні прибутку, а погашення основної частини боргу враховується при прогнозуванні грошових потоків.

Виникають деякі труднощі при прогнозуванні прибутку в перший рік реалізації проекту. Тому прокоментуємо цей процес.

В якості виручки приймаємо величину, що обчислена у вихідних даних – 6,5*193=1254,50 млн. грн. Після цього оцінимо величину змінних витрат у вигляді частки від виручки: 1254,50*0,6=752,70 млн. грн.

Після цього знаходимо значення амортизаційних відрахувань. В даній роботі прийнято лінійну амортизацію протягом всього терміну проекту, тобто сума амортизаційних відрахувань повинна дорівнювати вихідній вартості основних засобів за мінусом залишкової вартості із рівномірним розподілом по роках. У відповідності із вихідними даними залишкова вартість основних засобів складає 10%. Загальний обсяг інвестицій за результатами самостійної роботи №1 – 192,103, вкладення в основні засоби – 136,278 млн. грн. Річні амортизаційні відрахування складають: (136,278-0,10*136,278)/6=20,44 млн. грн.

В подальшому потрібно оцінити величину прибутку до виплати процентів і податку на прибуток (ЕВІТ). Ця величина визначається за допомогою заданого у вихідних даних показника прибутковості продаж, у нашому випадку – 4,5 % від величини виручки, тобто 1254,50*0,045=56,45 млн. грн. Отримані величини дозволяють визначити значення постійних витрат за вирахуванням амортизації: 1254,5 0- 752,70 - 20,44 - 56,45 = 424,91млн. грн.

Ця величина в подальшому за визначенням залишається незмінною при збільшенні обсягу реалізації продукції. В той же час обсяг реалізації і змінні витрати збільшуються у відповідності з річним темпом приросту. Результат прогнозу прибутку показано в табл.

Таблиця