Матриця чутливості і передбачуваності при перевірці параметрів на ризик

Передбачуваність змінної	Чутливість змінної
	Висока	Середня	Низька
Низька	1	1	2
Середня	1	2	3
Висока	2	3	3

Табл. називається матрицею чутливості, вона будується на основі експертних оцінок. За ступенем чутливості і передбачуваності матриця складається із дев’яти елементів, які можна розподілити за трьома зонами.

Перша зона (1) - зона найбільшого ризику і подальшого аналізу факторів, так як вони найбільш чутливі до NPV і найменш прогнозуючі.

Друга зона (2) - вимагає уваги до змін факторів, що попали в неї, для цього проводять розрахунок критичних значень цих факторів.

Третя зона (3) - зона найменшого ризику.

Заповнення цієї матриці покаже нам в яку зону ризику влучать досліджувані параметри, це показана в табл.

Таблиця

Матриця чутливості і передбачуваності бізнес-проекту

Передбачуваність змінної	Чутливість змінної
	Висока	Середня	Низька
Низька	Ціна одиниці продукції в перший рік реалізації проекту		Вартість власного капіталу
Середня	Обсяг продаж в перший рік проекту		Амортизація
Висока		Постійні витрати

За аналізом чутливості можна зробити такі висновки, що ціна одиниці продукції в перший рік реалізації проекту і обсяг продаж в перший рік проекту влучили в зону найбільшого ризику; вартість власного капіталу – в зону середнього ризику; постійні витрати і амортизація – в зону найменшого ризику. Згідно цього потрібно приділяти увагу до прогнозування цих параметрів.

Сценарний аналіз - техніка аналізу інвестиційного ризику, яка дозволяє врахувати як чутливість чистої приведеної вартості до вхідних змінних, так і інтервал в якому знаходяться їх імовірнісні значення.

Для проведення сценарного аналізу аналітику потрібно отримати інформацію про кількісні характеристики “поганої” і “хорошої” множини станів . Для всіх значень змінних розраховується чиста приведена вартість, яка порівнюється потім із сподіваним базовим значенням, тобто проводиться розрахунок за оптимістичним, песимістичним і базовим (реалістичним) сценарієм. Побудова песимістичного сценарію пов’язана із погіршенням значень змінних параметрів до визначеного розумного рівня порівняно з базовим сценарієм. На основі отриманих значень факторів розраховують значення критеріїв ефективності проекту (NPV,IRR тощо).

Для того, щоб провести сценарний аналіз проекту, потрібно побудувати три сценарії розвитку проекту: базовий (який ми вже отримали за даними, що вказані в умові); песимістичний за умов що одразу всі ключові параметри проекту погіршать своє значення на 3% і оптимістичний за умов що одразу всі ключові параметри проекту покращать своє значення на 3%.

Таблиця