Самостійна робота № 1 Побудова таблиць структури інвестиційних потреб і джерел їх фінансування за прийнятими припущеннями

Мета роботи: опанування студентами побудови таблиць структури інвестиційних ресурсів і джерел фінансування інвестицій бізнес-проекту за прийнятими у варіанті припущеннями, розрахувати середньозважену вартість капіталу.

Економічна постановка завдання: Для бізнес-проекту потрібно визначити структуру інвестиційних потреб за такими припущеннями:

• витрати на будівлі, споруди і обладнання визначаються за своїм варіантом;

• частка інвестицій в оборотні засоби від загального обсягу інвестицій також визначається за своїм варіантом;

• витрати на пристрої складають 18% від суми витрат на обладнання;

• витрати на оснащення складають 12% від суми витрат на обладнання;

• витрати на транспортні засоби складають 15% витрат від суми витрат на спорудження і обладнання;

• витрати на придбання нових технологій (ліцензування) складають 50% витрат на обладнання;

• накладні витрати підприємства складають 0,7% від загальної суми прямих витрат (прямі витрати включають витрати на будівлі, споруди, обладнання, пристрої, оснащення, транспортні засоби і технології);

• накладні витрати інвестора складають 1% від загальної суми прямих витрат;

• супутні витрати складають 9% від обсягу інвестицій в основні засоби (обсяг інвестицій в основні засоби включає прямі і накладні витрати підприємства і інвестора);

• витрати на науково-дослідні і дослідно-конструкторські роботи складають 5% від обсягу інвестицій в основні засоби;

• обсяг резервного фонду складає 3% від обсягу інвестицій в основні засоби;

• обсяг інвестицій в оборотні засоби розподіляється таким чином: сировина – 20; комплектуючі – 35; паливо – 15; зростання дебіторської заборгованості – 30%;

• сумарний обсяг інвестицій складається із інвестицій в основні засоби, оборотні засоби, супутні витрати, витрати на науково-дослідні і дослідно-конструкторські роботи і резервного фонду.

Для бізнес-проекту потрібно визначити структуру джерел фінансування інвестицій і обчислити середньозважену вартість інвестиційного капіталу за такими припущеннями:

• в бізнес-проекті використовуються лише два джерела фінансування інвестицій – власний і позиковий капітал;

• частка власного капіталу в загальній структурі капіталу, вартість власного і позикового капіталів визначаються за своїм варіантом.

Теоретична база:

Побудуємо таблицю структури інвестиційних потреб за таким варіантом:

Витрати на будівлі, млн. грн.	Витрати на споруди, млн. грн.	Витрати на обладнання, млн. грн.	Інвестиції в оборотні засоби, % від загального обсягу інвестицій	Вартість власного капіталу, %	Вартість позикового капіталу, %	Питома вага власного капіталу в загальній структурі інвестицій, %
25	10	50	17	18	22	45

Інвестиційні потреби – це всі ресурси, які використовуються протягом всього терміну реалізації проекту. Структура інвестиційних потреб з урахуванням всіх припущень, що зазначаються в умові задачі набуде такого вигляду (табл.).

Інвестиційні потреби бізнес-проекту

№ п/п	Найменування інвестиційної потреби	млн. грн.
1	Витрати на будівлі	25
2	Витрати на споруди	10
3	Витрати на обладнання	50
4	Витрати на пристрої (18% від суми витрат на обладнання)	9
5	Витрати на оснащення (12% від суми витрат на обладнання)	6
6	Витрати на транспортні засоби (15% витрат від суми витрат на спорудження і обладнання)	9
7	Витрати на придбання технології (50% витрат на обладнання)	25
8	Прямі витрати (сума 1-7)	120
9	Накладні витрати підприємства (0,7% від загальної суми прямих витрат)	0,938
10	Накладні витрати інвестора (1% від загальної суми прямих витрат)	1,34
11	Інвестиції в основні засоби (8+9+10)	136,278
12	Супутні витрати (9% від обсягу інвестицій в основні засоби)	12,265
13	Витрати на НДДКР (5% від обсягу інвестицій в основні засоби)	6,814
14	Резервний фонд (3% від обсягу інвестицій в основні засоби)	4,088
15	Інвестиції в оборотні засоби (17% від загального обсягу інвестицій)	32,658
	В тому числі:
16	- сировина (20 % інвестицій в оборотні засоби)	6,531
17	- комплектуючі (35 % інвестицій в оборотні засоби)	11,430
18	- паливо (15 % інвестицій в оборотні засоби)	4,899
19	- зростання дебіторської заборгованості (30 % інвестицій в оборотні засоби)	9,797
20	Всього інвестицій (11+12+13+14+15)	192,103

Для того, щоб знайти сумарний обсяг інвестицій, потрібно до обсягу інвестицій в основні засоби добавити інвестиції в супутні витрати, витрати на НДДКР і резервний фонд – це буде складати 100-17=83% інвестицій із загального обсягу (де 17% - це питома вага оборотних засобів в сумарному обсязі інвестицій). Після чого за допомогою рівняння можна знайти загальний обсяг інвестицій – 159,45/0,83=192,103. Інвестиції в оборотні засоби можна знайти за залишковим принципом 192,103-159,45=32,66.

Джерела фінансування інвестицій з урахуванням зазначених в умові задачі припущень показані в табл.

Джерела фінансування інвестицій бізнес-проекту

Джерела фінансування інвестицій	Питома вага інвестицій в загальній структурі капіталу, %	Сума інвестицій, млн. грн.	Вартість капіталу, %
Власний капітал	45	86,446	18
Позиковий капітал	55	105,656	22
Всього інвестицій	100	192,103	Середньозважена вартість капіталу: 20,2

Весь капітал, який приймає участь в реалізації проекту, складається із двох частин: власний і позиковий капітал. Тому середньозважена вартість капіталу визначається за формулою таким чином: 0,45*18%+0,55*22%=20,2%.