31. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Анализ финансовой устойчивости основывается в основном на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый вид. Финансовое состояние предприятия и его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели: Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости); Коэффициент концентрации заемного капитала; Коэффициент финансовой зависимости; Коэффициент текущей задолженности; Коэффициент устойчивого финансирования; Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников; Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников; Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности); Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска. Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

32. Анализ платежеспособности предприятия по денежным потокам.

Платежеспособность – способность предприятия своевременно производить платежи по своим обязательствам. В процессе анализа изучается: 1)текущая платежеспособность внутри отчетного периода - составление платежного календаря, в котором отражаются ожидаемые поступления. Для определения К-та текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Должно быть К 1. 2)платежеспособность предприятия за отчетный период анализируется путем изучения потоков денежных средств. Денежный поток – движение денежных средств определенного направления. Обеспечить успешное функционирование предприятия может только непрерывное движение денежных средств:

-их поступление (приток) от реализации продукции, ОС, НМА и прочего имущества; целевое финансирование; -расход (отток) – на приобретение товаров, сырья, материалов; оплата работ. При стабильном развитии предприятия структура денежных потоков относительно стабильна. Анализ потоков денежных средств производится на основании формы 4 «Отчет о движении денежных средств» при анализе изучается динамика денежных средств, определяется сумма превышения поступлений над платежами. На основании информации о движении денежных средств рассчитывается К-т платежеспособности: К-т платеж-ти = остаток ден. ср-тв на нач. отч. периода (010 ф.4) + поступление денеж. ср-в (020 ф. 4) / израсходовано денежных средств (030 ф.4)

Чем больше этот коэф-т, тем выше платежеспособность предприятия.

Платежеспособность предприятия характеризуют следующие показатели:

Коэф. текущей ликвидности = Оборотные активы / (Краткосрочные обязательства – Резервы предприятия);

Коэф. обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал и резервы – Внеоборотные активы) / Оборотные активы;

Коэф. обеспеченности финансово обязательными активами = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства - Резервы) / Итоги балансов;

Коэф. абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Финансовые вложения) / (Краткосрочные обязательства – Резервы).