29. Анализ активов по бухгалтерскому балансу.

От того, каким капиталом располагает предприятие, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. В процессе анализа необходимо: 1. изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия; 2. установить факторы изменения их величины; 3. определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы ее (цены) изменения; 4. оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия; 5. обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала. Основными источниками информации для анализа формирования и размещения капитала предприятия служат бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменениях капитала, о движении денежных средств, о целевом использовании полученных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют статьи баланса. В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, насколько возросла или уменьшилась их абсолютная сумма за отчетный период. Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса. Также важным показателем, характеризующим имущественное состояние предприятия, является коэффициент реальной стоимости имущества. Он показывает, какую долю в общей сумме имущества занимают средства производства: основные средства по остаточной стоимости, производственные запасы, незавершенное производство. К_р.и. = ОС + ПЗ + НЗП / Актгде Акт – средняя сумма совокупных активов в отчетном периоде. Этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность операционного процесса средствами производства. Особое внимание уделяется изучение состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

30. Анализ пассивов по бухгалтерскому балансу

От того, каким капиталом располагает предприятие, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. В процессе анализа необходимо: 1. изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия; 2. установить факторы изменения их величины; 3. определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы ее (цены) изменения; 4. оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия; 5. обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала. Основными источниками информации для анализа формирования и размещения капитала предприятия служат бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменениях капитала, о движении денежных средств, о целевом использовании полученных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют статьи баланса. Формируется капитал за счет собственных и заемных источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят:1. уставный капитал;2. накопленный капитал; 3. прочие поступления. Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. При анализе структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей. Темпы роста собственного капитала зависят от факторов: 1. рентабельности оборота; 2. оборачиваемости капитала; 3. мультипликатора капитала, характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств;4. доли капитализированной прибыли в сумме чистой прибыли (Д_КП). Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования. Целью анализа заемного капитала является изучение динамики объема, состава и форм привлечения заемных средств, состояния расчетов с кредиторами, срока использования заемных средств, оценка стоимости заемных ресурсов. В процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные формы № 5 "Приложение к балансу". 1. Рассчитать среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия; 2. Сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженностей. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Капитал, как и другие факторы производства, имеет стоимость, формирующую уровень затрат. Поскольку стоимость капитала представляет собой часть прибыли, которую предприятие должно уплатить за использование сформированного или привлеченного для обеспечения процесса производства и реализации продукции капитала, этот показатель выступает минимальной нормой прибыли от основной деятельности. Анализ предельной эффективности капитала определяется отношением прироста уровня рентабельности инвестированного капитала к приросту средневзвешенной стоимости капитала. Одной из задач финансового анализа является оптимизация структуры капитала с целью обеспечения наиболее эффективной пропорциональности между его стоимостью, доходностью и финансовой устойчивостью предприятия. Оптимизация структуры капитала производится по следующим критериям: 1. минимизация средневзвешенной стоимости совокупного капитала; 2. максимизация уровня доходности (рентабельности) совокупного капитала; 3. минимизации уровня финансовых рисков.