3.2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости

и ликвидности предприятия

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия, то есть пассивами. В данном параграфе курсовой работы необходимо рассчитать динамику и сделать выводы о существующих тенденциях изменения показателей финансовой устойчивости.

К показателям финансовой устойчивости, характеризующим состояние основных средств предприятия относятся следующие (таблица Г5):

1. Коэффициент накопления износа представляет собой отношение начисленной за год суммы износа к первоначальной стоимости основных средств. Чем старее основные средства, тем выше этот коэффициент.

2. Индекс постоянного актива (Кп.а) показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

3. Коэффициент реальной стоимости имущества (Кр) представляет собой отношение средств производства к итогу баланса. Средства производства представляют собой сумму основных средств по остаточной стоимости, производственных запасов, незавершенного производства, МБП по остаточной стоимости. Этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия. Рекомендуемое значение показателя – 0,5.

К показателям финансовой устойчивости, характеризующим состояние оборотных средств предприятия относятся следующие (таблица Г6):

1. Собственные оборотные средства представляют собой разницу между источниками собственных средств и основными средствами и внепроизводственными активами или постоянными активами. Их значение показывает, какая величина остается на покрытие оборотных средств.

2. Коэффициент обеспеченности материальных затрат собственными оборотными средствами (Ко.м) представляет собой отношение собственных оборотных средств к материальным запасам. При значении показателя в пределах 0,6-0,8 предприятие не нуждается в дополнительном привлечении заемных средств.

3. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Ко.с), представляет собой отношение собственных оборотных средств к текущим или оборотным активам предприятия. Нормативное значение – больше 0,1. Показатель отражает способность предприятия покрывать собственными средствами необходимые для производственного процесса оборотные средства.

4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Км.с), представляет собой отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу (источникам собственных средств) предприятия. С финансовой точки зрения чем выше значение этого коэффициента, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

5. Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у) показывает удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время, и представляет собой отношение собственного капитала и долгосрочных кредитов к итогу баланса.

Для оценки общей динамики финансовой устойчивости необходимо рассчитать изменение финансовой устойчивости предприятия в текущем году по сравнению с предыдущим годом по следующей формуле:

, (12)

где Ф_у – изменение финансовой устойчивости предприятия в текущем году (**) по сравнению с предыдущим годом (* ).

Положительное значение данного показателя характеризует рост финансовой устойчивости предприятия, а отрицательное – падение.

Оценив показатели финансовой устойчивости предприятия, необходимо рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности.

На основании проведенной группировки активов в зависимости от степени ликвидности, а пассивов – по срочности оплаты (таблицы Г2, Г3) необходимо проверить выполнение условий ликвидности баланса (таблица 2).

Таблица 2

Группировка статей актива и пассива баланса

с соблюдением условий ликвидности

АКТИВЫ	Условие ликвидности баланса	ПАССИВЫ
А1 – наиболее ликвидные (денежные средства и крат-косрочные финансовые вложения)		П1 – наиболее срочные (кредиторская задолженность и прочие пассивы)
А2 – быстро реализуемые (дебиторская задолженность и прочие пассивы)		П2 – краткосрочные (кратко-срочные кредиты и займы)
А3 – медленно реализуемые (запасы и затраты)		П3 – долгосрочные (долгосрочные кредиты и займы)
А4 – трудно реализуемые (основные средства)		П4 – постоянные (собственный капитал)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре условия.

Затем необходимо рассчитать и внести в таблицу Г7 следующие показатели ликвидности предприятия за рассматриваемый период:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) или коэффициент срочности платежей, представляет собой отношение наиболее ликвидных активов (А1 – денежных средств и ценных бумаг) к краткосрочным обязательствам (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов). Нормативное значение –  0,2-0,5.

2. Коэффициент уточненной ликвидности (Ку.л) представляет собой отношение суммы наиболее ликвидных активов (А1) и быстрореализуемых активов (А2) к краткосрочным обязательствам. Нормативное значение 1.

3. Коэффициент покрытия (Кп) или общей ликвидности, представляет собой отношение текущих активов (сумма А1, А2, А3) к срочным обязательствам (сумма краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности). Нормативное значение 2.

4. По тексту курсовой работы для оценки перспективной платежеспособности предприятия необходимо рассчитать коэффициент чистой выручки, представляющий собой отношение суммы начисленного за год износа и чистой прибыли к выручке от реализации продукции.

5. Показатель оборотного капитала положительно характеризует ликвидность предприятия и представляет собой разницу между текущими активами и срочными обязательствами. Оборотный капитал свидетельствует о превышении текущих активов над краткосрочными обязательствами, при его отсутствии предприятие неплатежеспособно.

Заполнив таблицу Г7, необходимо сделать выводы о динамике показателей ликвидности, построить графики.

В заключении данного подраздела курсовой работы на основании результатов проведенной экономической оценки финансового состояния предприятия необходимо сделать обобщающий вывод о существующих тенденциях и наметить возможные резервы роста.