13.3. Оценка и возмещение рисков по операциям с ценными бумагами

Операции с ценными бумагами предполагают опре­деление и возмещение двух основных банковских рис­ков: рыночного и кредитного.

Основным является рыночный риск, который отра­жает процентный, фондовый и валютный риски по цен­ным бумагам.

Процентный риск есть вероятность потерь от измене­ния стоимости долговых обязательств торгового портфе­ля банка, взаимосвязанных с размером процентной ставки. Он включает специальный и общий процентные риски. Специальный риск определяется с учетом деления на пять групп всех чистых длинных и коротких позиций по дол­говым обязательствам. Деление по группам зависит от вида долгового обязательства, эмитента и срока. Общий про­центный риск определяется так называемым методом «по­гашения», или «продолжительности».

Фондовый риск есть вероятность возникновения по­терь от изменения стоимости фондовых ценностей тор­гового портфеля. Различают специальный и общий фон­довые риски. Расчет ведется отдельно по фондовому порт­фелю разных стран с установлением чистых позиций по каждому виду фондовых ценностей.

Валютный риск определяется при расчете валютной позиции по ценным бумагам в иностранной валюте.

Процентный, фондовый и валютный риски учитыва­ются при расчете активов, оцениваемых по уровню риска для расчета достаточности нормативного капитала банка.

Кредитный риск определяется по отношению к порт­фелю ценных бумаг, включающему долговые обязатель­ства, с учетом установленной классификации активов банка. Это необходимо для расчета достаточности норма­тивного капитала банка.

Система управления рисками при вложении средств в ценные бумаги и возмещения финансовых потерь пред­полагает создание резервов под обесценение ценных бу­маг и на покрытие возможных убытков по активам, под­верженным кредитному риску.

Резерв под обесценение ценных бумаг имеет обяза­тельный характер и создается для находящихся в собст­венности банка акций и облигаций, выпущенных юри­дическими лицами и предназначенных для последующей продажи. При создании резерва не учитываются:

• государственные облигации;

• выкупленные ценные бумаги собственной эмиссии;

• акции, не относящиеся к торговому портфелю;

• ценные бумаги, признаваемые по справедливой стои­мости.

Создается резерв за счет расходов банка до налого­обложения. Классификация ценных бумаг по группам рис­ка осуществляется по мере поступления информации о возникновении или изменении уровня риска, но не реже одного раза в месяц и не позднее последнего рабочего дня отчетного месяца.

Оценка уровня риска происходит на основе мотиви­рованного суждения об уровне риска. Банк вправе ис­пользовать любые факторы, чтобы составить заключение об уровне риска и определить способность эмитента вы­полнить свои обязательства или ликвидность ценных бумаг на вторичном рынке. В зависимости от этого уровня все ценные бумаги классифицируются по четырем группам:

1 -я группа риска — эмитент способен выполнить обяза­тельства, резерв создается в размере 1 % цены приобрете­ния всех ценных бумаг, отнесенных к данной группе;

2-я группа риска — очевидные признаки снижения цены отсутствуют, резерв формируется в размере от 25 до 50 % цены приобретения ценной бумаги;

3-я группа риска - проявилась тенденция, свидетельст­вующая о вероятности существенного снижения цены, и резерв составляет от 50 до 100 % цены приобретения ценной бумаги;

4-я группа риска — вероятность неисполнения обяза­тельств эмитентом высокая, резерв равен 100 % цены приобретения ценной бумаги.

Резерв используется для покрытия убытков, возни­кающих при продаже (погашении) ценных бумаг по цене ниже цены их приобретения, а также для списания за­долженности по ценным бумагам, находящимся в собст­венности банка и отнесенным к 4-й группе риска.