Эндогенные факторы предпринимательского риска

Классификационный признак

Предпринимательский риск

Характеристика предпринимательского риска

1

2

3

По

основным

причинам возникновения

(сфере проявления)

Экономический

связан с изменением экономических факторов. Так как предпринимательская деятельность осуществляется в экономической (хозяйственной) сфере, то она в наибольшей степени подвержена экономическому риску. Экономический риск может быть обусловлен факторами макроуровня (цикличностью экономического развития, инфляционными процессами (инфляционный риск), колебаниями кредитных ставок (процентный риск) и валютных курсов (валютный риск), низкой платежеспособностью населения и т.п.), мезоуровня (уровнем конкуренции в отрасли, ресурсообеспеченностью, состоянием рыночной инфраструктуры, платежеспособностью покупателей продукции и т.п.), микроуровня (качественными характеристиками всех элементов и подсистем предприятия)

Политический

возникает вследствие различных видов административных ограничений предпринимательской деятельности, связанных с изменением осуществляемого государством политического курса; обострения внутриполитической ситуации в стране, приводящей к ухудшению инвестиционного климата; лоббирования интересов одних предпринимательских групп в ущерб другим и т.п.

Правовой

обусловлен несовершенством и нестабильностью нормативно-правовой базы, определяющей условия осуществления предпринимательской деятельности, в частности, налоговым, валютным и таможенным законодательством и т.п.

Социальный

связан с изменением социальных факторов: риск забастовок, риск осуществления под воздействием работников предприятий незапланированных социальных программ и др. аналогичные виды рисков

Экологический

связан с различными экологическими катастрофами и бедствиями, отрицательно сказывающихся на деятельности предприятий

Природно-климатический

связан с проявлением стихийных сил природы, климатическими изменениями, сезонностью добычи или выращивания сырьевых ресурсов и т.п.

Прочих

видов

связаны с хищением имущества, обманом со стороны партнеров по бизнесу, подделкой документов, промышленным шпионажем, различными форс-мажорными обстоятельствами

Производственный

связан с разными аспектами производственной деятельности. Это может быть и нехватка (отсутствие) собственных оборотных средств для обеспечения производственной деятельности необходимыми ресурсами; и нерациональная структура текущих затрат, характеризуемая высокой долей постоянных затрат в общей их сумме; и физически и морально устаревшая технико-технологическая база; и неправильный выбор форм и методов организации производства, нерациональность организации производственного процесса; и потери рабочего времени из-за неисправности оборудования, несвоевременной подачи ресурсов на рабочие мести и т.д., приводящие к снижению объемов производства продукции

Административный

связан с несовершенством системы управления, в частности, нерациональностью организационной структуры управления, дублированием и неконкретностью функций управления, отсутствием чет-

1

2

3

По

направлениям

деятельности

предприятия

кой согласованности работы структурных подразделений, низким квалификационный уровень административного персонала, отсутствием осознания руководителями ответственности за свой коллектив

Маркетинговый

характеризует возможность сущест­венного снижения запланированного объема реализации продукции и уровня цен вследствие неправильной оценки емкости рынка, конкурентов и других параметров в ходе маркетингового исследования, или неэффективных действий по формированию спроса на продукцию и т.п.

Коммерческий

определяется проблемами материально-технического снабжения и сбыта продукции. Он может быть связан с непредсказуемостью результатов коммерческих сделок, возможностью того, что они не состоятся, некачественной подготовкой контрактной документации, финансовыми проблемами у партнеров по бизнесу и их недобросовестностью, транспортными перевозками, неудачной рекламной компанией и т.д.

Инновационный

обусловлен нерациональным выбором объектов и форм технических, экономических, организационных инноваций, недостаточностью финансирования НИОКР как на государственном и отраслевом уровнях, так и на уровне отдельного субъекта хозяйствования и т.п.

Инвестиционный

связан с неправильным выбором объектов и условий инвестирования, ошибками при разработке бизнес-планов, выборе подрядчиков и других участников инвестиционного процесса, несвоевременным финансированием инвестиционных проектов и т.п.

Финансовый

включает риск снижения финансовой устойчивости предприятия, генерируемый несовершенством структуры предпринимательского капитала, а именно чрезмерной долей используемых заемных средств; риск неплатежеспособности, генерируемый снижением уровня ликвидности оборотных активов; кредитный риск, связанный с опасностью неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся предприятию-кредитору, и др. По степени опасности (генерирования угрозы банкротства предприятия) первые два вида финансового риска играют ведущую роль

Социальный

идущий со стороны персонала предприятия: будь-то низкий уровень квалификации, высокий уровень конфликтности и психологической неуравновешенности, склонность у хищениям, завышенные требования и т.д.

В зависимости от возможного результата

Чистые

означают возможность получения отрицательного или нулевого результата

Спекулятивные

выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата

По источникам возникновения

Систематический

(рыночный)

(внешний)

связан с изменением конъюнктуры товарного рынка под влиянием макроэкономических факторов: смены стадий экономического цикла развития страны, значительных изменений налогового законодательства в сфере предпринимательства и др. аналогичных факторов, на которые предприятие повлиять в ходе хозяйственной деятельности не может. Систематический риск возникает для субъектов хозяйствования и не может быть устранен ими в индивидуальном порядке. К этой группе рисков могут быть отнесен инфляционный риск, процентный риск, налоговый риск и т.п.

1

2

3

По источникам возникновения

Несистематический

(специфический)

(внутренний)

совокупная характеристика внутренних экономических рисков, присущих деятельности конкретных предприятий. Этот риск может быть связан с неквалифицированным руководством предприятием, нерациональной структурой активов и капитала (пассивов) предприятия, недооценкой хозяйственных партнеров, неэффективной инновационной и инвестиционной политикой, маркетинговыми просчетами и другими факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счет эффективного управления хозяйственной деятельностью

В

зависимости от стадии жизненного цикла

отрасли (предприятия)

Стадии

рождения

связан с вероятностью непризнания нового товара потенциальными потребителями

Стадии

роста

обусловлен усилением конкурентной борьбы в отрасли. Следует отметить, что при определении рисков отдельных стадий жизненного цикла отрасли нужно сопоставлять цели и задачи данного этапа и вероятность их недостижения и невыполнения. Поэтому возможные убытки или неполучение планируемого объема прибыли не стоит рассматривать как риск соответственно на первой и второй стадиях развития отрасли, так как они, как правило, неизбежны

Стадии

расширения

может быть связан с вероятностью отрицательного эффекта масштаба

Стадии

зрелости

над этой стадией «висит» угроза развития новых отраслей, товары которых заменяют традиционную потребность

Стадии

спада

связан со спадом производства в отрасли, потерей конкурентных позиций, физическим и моральным износом основных фондов и т. п.

Возможность и необходимость диверсификации как средства снижения предпринимательских рисков на стадиях «зрелость» и «старение» можно рассматривать и как фактор риска, при условии неправильного выбора формы и объекта диверсификации

По уровню финансовых

потерь

Минимальный

имеет место, если финан­совые потери от предпринимательской деятельности (сделки) не превышают суммы чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия

Допустимый

имеет место, если финан­совые потери от предпринимательской деятельности (сделки) не превышают расчетной суммы прибыли

Критический

имеет место, если финан­совые потери от предпринимательской деятельности (сделки) не превышают расчетной суммы выручки от реализации

Катастрофический

имеет место, если финансовые потери от предпринимательской деятельности (сделки) определяются частичной или полной утратой собственного капитала (этот вид риска может сопровождаться утратой и заемного капитала)

По возможности предвидения

Прогнозируемый

характеризует те виды рисков, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. Предсказуемость предпринимательских рисков носит относи­тельный характер, так как прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Примером прогнозируемых рисков являются инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды (речь идет о краткосрочном периоде)

Непрогнозируемый

характеризует виды рисков, отличающихся полной непредсказуемостью прояв­ления. Примером таких рисков выступают риски форс-

1

2

3

мажорной группы, налоговый риск и некоторые другие

По возможности страхования

Страхуемый

риск, который может быть передан в порядке внешнего страхования соответ­ствующим страховым организациям (в соответствии с номенклатурой рисков, принимаемых ими к страхованию)

Нестрахуемый

риск, по которому отсутствует предложение соответствующих страховых про­дуктов на страховом рынке