14 Финансово-экономические результаты деятельности предприятия

14.1 Сущностная характеристика категории «прибыль предприятия»

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала, основным источником которого является прибыль от хозяйственной деятельности предприятия. В прибыли предприятия концентрированно отражаются все аспекты его маркетинговой, снабженческой, производственной, сбытовой, инновационной, инвестиционной, финансовой деятельности. Она является основным итоговым показателем, характеризующим результаты деятельности предприятия за определенный период.

Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществле­ния предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности.

Согласно П(С)БУ-3 «Отчет о финансовых результатах» под прибылью понимается сумма, на которую доходы превышают связанные с их получением расходы.

Прибыль является основным побудительным мотивом деятельности предпринимателей в рыночной экономике, ее стержнем и главной движущей силой. Она обеспечивает интересы государства, собственников и персонала предприятий. Характеристика роли прибыли предприятия в условиях рыночной экономики приведена на рис. 14.1.

Прибыль является не только основным источником развития предприятия. Из прибыли выплачиваются дивиденды и другие доходы учредителям и собственникам предприятия. По прибыли кредиторы судят о возможностях предприятия по возврату заемных средств, инвесторы – о целесообразности сложения средств (инвестиций) в предприятие, поставщики – о платежеспособности предприятия и его финансовой надежности как партнера по бизнесу.

Прибыль как важнейшая экономическая категория характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия, и выполняет стимулирующую, регулирующую, ресурсную и учетно-измерительную функции.

Прибыль предприятия

Главная цель пред­принимательской деятельности

Критерий эффективности конкретной производственной деятельности

Основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие

Главный источник возрастания рыночной стоимости предприятия

Основной защитный механиз­м, предохраняющий предприятие от угрозы банкротства

Важнейший источ­ник удовлетворения социальных потребностей общества

Показатель, характеризующий степень деловой активности

и финансового благополучия предприятия

Категория, создающая базу экономического развития государства в целом

Рисунок 14.1 – Факторы, определяющие роль прибыли предприятия в рыночной экономике

Стимулирующая функция прибыли состоит в мотивации субъектов хозяйствования к постоянному повышению эффективности своей деятельности с целью максимизации объема прибыли.

Регулирующая функция прибыли вытекает из того, что формирование, распределение и использование прибыли является важнейшим механизмом движения добавочной стоимости в обществе.

Ресурсная функция прибыли определяется тем, что прибыль, с одной стороны, основной источник финансирования развития предприятия, совершенствования его материально-технической базы, обеспечения всех форм инвестирования, а с другой, - также и источник удовлетворения личных потребностей его владельцев.

Учетно-измерительная функция прибыли представлена показателем прибыли, характеризующим превышение сумм поступлений от разных видов деятельности предприятия над суммами соответствующих расходов, отражающим абсолютный итоговый финансовый результат деятельности предприятия за определенный период.

Прибыль предприятия харак­теризуется не только своей разноаспектной ролью, но и разнообразием видов, в которых она выступает. Под общим понятием «прибыль» понимаются самые различ­ные ее виды, характеристика которых в рамках определенных, соответствующими классификационными признаками, групп приведена в таблице 14.1.

Механизм формирования показателей прибыли с учетом технологии и терминологии П(С)БУ-3 «Отчет о финансовых результатах» схематично показан на рис. 14.2.

Со структурой отдельных видов прибыли, формируемой на предприятии, связано понятие «качество прибыли». В наиболее обобщенном виде оно характеризует структуру источников формирования прибыли по видам деятельности – операционной, инвестиционной, финансовой. В рамках каждого из этих видов прибыли данное понятие характеризует конкретные источники роста прибыли. Например, высокое качество операционной прибыли характеризуется ростом объема выпуска продукции, улучшением качества продукции, снижением издержек, а низкое ее качество– ростом цен на продукцию без увеличения объема ее производства и реализации в натуральном выражении при неизменном качестве и т.п. Понятие «качество прибыли» позволяет правильнее оценить ее динамику и эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 14.1 – Классификация основных видов прибыли предприятия

Классификационные признаки	Виды прибыли	Содержательная характеристика
1	2	3
По источникам формирования и расчету	Прибыль от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг)	Основной вид прибыли, получаемый от основной операционной деятельности, определяемой миссией и производственным профилем предприятия. Она рассчитывается как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС и акцизного сбора) и ее полной себестоимостью (расходами на производство и реализацию продукции). В случае калькулирования себестоимости по неполным расходам ту часть расходов, которая не включена в себестоимость продукции, относят на определенный период и при расчете прибыли от реализации отнимают от выручки от реализации
	Прибыль от реализации имущества	Включает прибыль от продажи изношенных или неиспользуемых объектов основных фондов, нематериальных активов, излишне закупленных ранее запасов сырья, материалов и других ценностей. Она рассчитывается как разница между ценой продажи и балансовой (остаточной) стоимостью продаваемого объекта с учетом расходов на реализацию (демонтаж, транспортировку, оплату агентских услуг и т.п.)
	Прибыль от внереализационных операций	Включает прибыль от паевого участия в совместных предприятиях, сдачи имущества в аренду (лизинг), доходы от принадлежащих предприятию акций, облигаций и других ценных бумаг, выпущенных сторонними эмитентами (в виде сумм дивидендов и процентов), роялти, поступления от экономических санкций (штрафы, пени, неустойки) и т.п.
По основным видам деятельности предприятия	Прибыль от операционной деятельности	Соответствует понятию операционная прибыль и включает в себя прибыль от реализации продукции и прочую операционную прибыль, представляющую собой разницу между прочим операционным доходом и прочими операционными расходами
	Прибыль от инвестиционной деятельности	Отчасти состоит из элементов прибыли от внереализационных операций (в виде доходов от участия в совместных предприятиях, от владения ценными бумагами и от депозитных вкладов) и элементов прибыли от реализации имущества (реализации изношенных объектов основных фондов, например, в ходе технического перевооружения производства)
	Прибыль от финансовой деятельности1	Представляет собой косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем среднерыночные, а также в результате действия финансового левериджа, обеспечивающего прирост прибыли на единицу собственного капитала вследствие использования заемных средств. Кроме того, это может быть и прямая прибыль в виде депозитного процента по среднему остатку денежных средств на расчетном или валютном счетах предприятия и т.п.
	Маржинальная прибыль	Характеризует объем выручки от реализации продукции (без НДС и акцизного сбора) за минусом переменных затрат. Она включает собственно прибыль от реализации и постоянные затраты
		Представляет собой разность между выручкой (чистым доходом) от реализации продукции и производственными расходами (себестоимость реализованной продукции в случае калькулиро-

Продолжение таблицы 14.1

1	2	3
По составу элементов, формирующих прибыль	Валовая прибыль2	вания по неполным расходам). Это понятие включает собственно прибыль от реализации и, так называемые, непроизводственные (административные и сбытовые) расходы3
	Операционная прибыль2	Равняется чистому доходу от реализации продукции и прочему операционному доходу за минусом себестоимости реализованной продукции, административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов
	Прибыль от обычной деятельности2	Представляет собой операционную прибыль плюс доходы от участия в капитале, прочие финансовые доходы и прочие доходы за минусом финансовых расходов, потерь от участия в капитале и прочих расходов обычной деятельности
	Чистая прибыль2	Это прибыль, остающаяся после налогообложения. Она характеризует сумму прибыли, уменьшенную на сумму налоговых платежей за счет нее
По характеру налогообложения	Налогооблагаемая прибыль
	Необлагаемая налогом (льготная) прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается
По характеру инфляционной «очистки»	Прибыль номинальная	Соответствует величине прибыли без учета фактора инфляции
	Прибыль реальная	Характеризует размер номинально полученной ее суммы, скорректированный на темп инфляции в соответствующем периоде
По характеру использования	Капитализированная прибыль	Характеризует часть чистой прибыли, которая направлена на финансирование прироста активов предприятия, т.е. на накопление. Это так называемая нераспределенная прибыль
	Потребленная прибыль	Характеризует часть чистой прибыли, израсходованную на выплаты собственникам (акционерам), персоналу или на социальные программы предприятия. Это распределенная прибыль
По значению итогового результата хозяйствования	Положительная прибыль (собственно прибыль в ее обычном понимании)
	Отрицательная прибыль (убыток)

Примечания:

¹ Специфика формирования прибыли от финансовой деятельности обусловлена тем, что основные денежные потоки по финансовой деятельности связаны с обеспечением предприятия внешними источниками финансирования: привлечение дополнительного акционерного или паевого капитала, эмиссия облигаций и других долговых ценных бумаг, привлечение кредита в различных его формах, а также обслуживание привлеченного капитала путем выплаты дивидендов и процентов и погашения обязательств по основному долгу. Как правило, такое содержание денежных потоков не может сформировать прямо прибыль предприятия, так как, в конечном счете, возвращать всегда приходится больше денег, чем получено. Вместе с тем, в процессе финансовой деятельности как собственный, так и заемный капитал, привлеченный из внешних источников, может быть получен на более или менее выгодных для предприятия условиях, что соответственно отразится на результатах операционной или инвестиционной деятельности.

² Показатели трактуются согласно П(С)БУ-3.

³ Маржинальная прибыль по величине совпадает с валовой прибылью, если калькулирование осуществляется только по переменным расходам.

Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

Косвенные налоги из выручки (НДС, акцизный сбор и другие вычеты из дохода)

−

Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

Себестоимость реализованной продукции (производственная себестоимость)

−