61.Вексель и его виды. Характеристика банковских операций с векселями.

Вексель – составленное по установленной законом форме безусловное долговое обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю); ценная бумага. Различают простой и переводной вексель. Они отличаются тем, что в переводном векселе плательщиком является тот, кто принял на себя обязательства платежа (акцептант). Передача от одного держателя другому регулируется посредством индоссамента. Вексель выполняет расчетную функцию, когда он выдается для того, чтобы погасить денежный долг по предыдущей сделке путем замены его на новый вексельный долг. И кредитную, т.к. в большинстве случаев отсрочка оплаты наличными деньгами покупки сопровождает выдачу векселя. Векселя подразделяются на финансовые, товарные, дружеские и бронзовые. Посредством векселя можно оплатить купленный товар или предоставить услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду. Внедрение вексельного кредита дает возможность предприятиям расплатиться за приобретенные товары и услуги и в то же время максимально сократить расходы на обслуживание долга. Ряд российских банков активно практикуют вексельные операции, рассматривая их как эффективный способ привлечения и удержания клиента, что в условиях кризиса ликвидности и обострения межбанковской конкуренции является приоритетной задачей. Инкассирование векселей. Банки выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по В в срок,. берут на себя отве-ость по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Домициляция векселей. Банки по поручению клиента производят платежи по векселям в установленный срок. Эта операция противоположна инкассированию.

Операция учета векселей. Векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом (за досрочное получение) определенного % от этой суммы, т.е учетного % или дисконта. Таким образом, с позиции банка это покупка любого несобственного векселя. Комм. банк может быть заинтересован в учете векселей крупных акционеров банка, а так же клиентов, которым ранее были выданы ссуды, для возврата которых банку необходимо улучшить фин. состояние клиента. Банк будет учитывать векселя тех клиентов, с которыми планирует расширение сотрудничества. Поэтому этой операции банки придают особое значение.

62.Вторичные ценные бумаги, их виды и роль на фондовом рынке (dr).

Появились новые виды ценных бумаг вторичного типа, возникших на основе ценных бумаг первичного типа - акций и облигаций, такие как: Права на подписку; Варранты; Опционы

Их называют правовыми ценными бумагами, т.е. они являются ценными бумагами на уже существующие ценные бумаги. Обязательным условием их функционирования является установление срока действия.

ПРАВА НА ПОДПИСКУ - это краткосрочная ценная бумага, удостоверяющая преимущественное право на приобретение акционерами нового тиража ценных бумаг.

Права на подписку появляются, когда компания решает выпустить новый тираж акций и возникает проблема "раздвоения" капитала. С привлечением новых собственников сокращается процентная доля нынешних собственников. Особенно большое значение это имеет для владельцев контрольного пакета акций.

Существует порядок (оговоренный в уставе), в соответствии с которым каждый владелец из прежних получает сертификат прав, показывающий, какое количество вновь выпущенных акций он может купить и цену продажи. Цена продажи обычно ниже текущего курса акций. Она действительна только в течение месяца. Владелец должен решить покупать ему новые акции, продать право на подписку или проигнорировать данное предложение. Сертификат прав на подписку также может котироваться наряду с акциями данной компании на рынке.

ВАРРАНТ - это долгосрочная ценная бумага, дающая право владельцу обменять её на указанное в ней количество акций по твёрдой цене в течение определённого срока.

Смыслом приобретения варранта является желание подстраховаться в случае, когда человек приобрёл акции, но не уверен, выгодны ли они.

ОПЦИОН - это ценная бумага, дающая право на покупку или продажу какого-то количества ценных бумаг по оговорённой цене в течение определённого срока.

Владелец опциона имеет право выбора купить его или отказаться от него. Он лишь обязан выплатить премию (цену исполнения контракта) в соответствии с условиями опционного контракта.

Цель выпуска вторичных ц.б. заключается в обеспечении купли-продажи первичных бумаг на иностранных рынках ц.б.

К вторичным ц.б. относятся: -депозитарные расписки-это именные ц.б., свидетельства о владении акциями какой-либо иностранной корпорации, кот. по каким-то причинам не могут свободно обращаться на фондовом рынке страны проживания данного инвестора. Депозитарные расписки-вторичные ц.б., выпущенные в форме сертификата каким-либо авторитетным депозитарным банком на акции (облигации) иностранного эмитента. Преимущества деозитарных расписок для эмитентов заключ. в след-м: -привлечение доп-х инвестиций; расширение рынка акций эмитента, что ведет к стабилизации котировок на эти бумаги; увеличение доверия со стороны инвесторов к этому элементу. Преим-ва депоз-х расписок для инвесторов: -эффек-я с-ма расчетов; преодоление недостатков инфраструктуры местных рынков; нехватка инф-и по конкретным эмитентам.

-варранты на акции и облигации-это ц.б., дающие право ее владельцу купить определенное кол-во акций данной корпорации в течение определенного периода по фиксированной цене, зафиксированной в этом варранте.Их выпускают АО, желающие повысить ликвидность собственных акций. Ст-ть варранта отражает только ст-ть права на покупку акции и определяется разницей м/ду курсовой ст-тью акции и ценой той же акции зафиксированной в нем.

-подписанные права на акции-это ц.б., дающие право акционерам данной корпорации преобретать определенное кол-во акций новых выпусков по меньшей цене, чем та по кот. они продаются прочим покупателям. Отличие от варранта заключается в том, что срок действия подписанных прав ограниченно временем подписи на новую эмиссию акций данной корпорации, что обычно занимает