31.Порядок формирования финансовых результатов и их отражение в отчете о прибыли и убытках.

Конечный финансовый результат деятельности компании складывается из нескольких составных частей: финансового результата от обычной деятельности; финансового результата от операционной деятельности; финансового результата от внереализационной деятельности, каждый из которых определяется из сопоставления соответствующих видов доходов и расходов. Выручка от реализации – себестоимость= валовая прибыль- (КР+УР)= прибыль (убыток) от продаж- Прочие расходы (%) + прочие доходы = прибыль (убыток) до налогообложения +/- ОНО,ОНА, налоги= ЧП доступная к распределению - (дивиденды по привилегированным акциям)=ЧП доступная к распределению м/у держателями обыкновенных акций- дивиденды по обык акц = нераспределенная прибыль (на инвестиционные цели) (реинвестированная прибыль).Отчет о прибылях и убытках явл-ся основной отчетной формой и характеризует порядок формирования финан-сового рез-та финансово-хозяйственной деятельности организации. Содержащаяся в ф.2 информация позволяет проанали-зировать финансовые рез-ты предприятия в разрезе их составляющих, а также изучить структуру прибыли. Показатели прибыли:1-прибыль от продаж: Выручка от реализации - С/с +коммерческие расходы + управленческие расходы 2-прибыль до налогообложения определяется как:(Прибыль от продаж + операционные доходы + внереализационные расходы - (операционные расходы. + внереализационные расходы) 3-чистая прибыль исчисляется как: прибыль до налогообложения-отложенные налоговые(ОНА) активы + отложенные налоговые обязательства (ОНО)- текущий налог на прибыль. При формировании показателей отчета о прибылях и убытках должны соблюдаться следующие требования:-при отражении видов доходов, каждый из которых в отдельности составляет 5% и более общей суммы доходов организации за отчетный период, в отчете показывается соответствующая каждому виду часть расходов;-доходы от обычной деятельности в случае их существенности подлежат отражению обособленно в виде расшифровки к ст.»Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,работ,услуг» или в приложении к отчету о прибылях и убытках.В АО необходимо проверить информацию приведенную справочно к отчету о прибылях и убытках.Это касается справки о сумме дивидендов, которые приходятся на одну прилегированную акцию, а также показатели справки о раскрытии информации расходов исходя из уровня их существенности.

32.Система показателей рентабельности, порядок их расчета, экономическое содержание. Анализ рентабельности по методу Дюпона. Резервы роста финансовых результатов организации.

Относительную доходность или прибыльность работы предприятия характеризуют показатели рентабельности. В практике экономического анализа наиболее часто применяются 3 группы показателей рентабельности: 1-рентабельность продукции (продаж); 2-рентабельность предприятия; 3-рентабельность капитала (инвестиций)

Рентабельность продаж - один из основных показателей, отражающий доходность вложения средств в основное производство.

Рпр.= (прибыль от реализации/(себестоимость +коммерческие+управленческие расходы))100%

Показатели рентабельности продаж

Удельная ВП =Валовая прибыль/выручка от реализации (валовая рентабельность реализованной продукции) (GPM); Удельная операционная прибыль=операционная прибыль/выручка от реализации (операционная рентабельность реализованной продукции) (OPM); Норма чистой прибыли=Чистая прибыль/выручка от реализации (чистая рентабельность реализованной продукции) (NPM)

Рентабельность предприятия- имеет важное значение для обобщающей эффективности использования вложенных в предприятие средств. Для оценки исполь-зования всех активов предприятия применяются:

1-показатель отдачи всех активов предприятия ROА=Выручка от продаж/ Среднегодовая стоимость всех активов предприятия.

ROA = (ЧП + % к уплате в посленал исчислении) /усред активы

2-показатель эффективности использования собственных средств.

ROE=Чистая прибыль/стоимость собств. средств (усред).

Рентабельность инвестиций позволяет определить эффективность исп-я инвестированных собственниками средств в предприятие и сравнить ее с альтернативными источниками получения дохода.

С помощью показателя прибыли до вычета процентов и налогов можно сделать оценку общеэкономической эффективности использования совокупных ресурсов организации посредством расчета аналитического коэффициента, называемого условно коэффициентом генерирования доходов (ВЕР).

ВЕР= прибыль до % и налогов (операционная прибыль)/активы усредненные (начало + конец/2)

С позиции собственников предприятия и его лендеров необходимо учитывать структуру источников финансирования.

Рентабельность совокупного капитала: ROA=чистая прибыль+% к уплате, исчисленные в посленалоговом периоде/Итого пассивов(активов)

Коэффициент эффективного использования инвестированного капитала (СК+Д кред и займы) ROTS=чистая прибыль+% к уплате, исчисленные в посленалог.периоде/Итого пассивы-краткосроч. обяз-ва

Рентабельность инвестиций с позиции собственников фирмы. Возможны 2 подхода к исчислению коэфф. в зависимости от того, выделяются ли держатели обыкн. акций из общей совокупности собств. предп.. Если разделения не делается , рассчитывается показатель рентабельности (доходности) собственного капитала ROE=чистая прибыль/собственный капитал

При обособлении владельцев обыкн. акций, то в дополнение к ROE рассчитывается показатель рентабельности (доходности) собствен. обыкновенного капитала ROE =чист.прибыль-дивиденды по привил. акциям/ СК

Что касается анализа коэффициентов рентабельности, то на­иболее широкое распространение получила модифицированная факторная модель фирмы «DuPont». Назначение модели — идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Посколь­ку существует множество показателей эффективности, выбран один, по мнению аналитиков, наиболее значимый - рентабельность собственного капитала (ROE).

В основу факторного анализа, основанного на методе фирмы «DuPont», заложена двух факторная модель и трех факторная модель.

Рентабельность собственного капитала (ROE) = Рентабельность продаж * Ресурсоотдача * Коэффициент финансовой устойчивости

ROA = рент продаж * ресурсоотдача

Рент продаж = ЧП / выручка

Ресурсоотдача = Выручка/Активы усред

Совокупный капитал = Пас/СК

Коэффициент финансовой зависимости = СКап/СК, или Активы усред/СК, где СК_ап – совокупный капитал.

Из представленной модели видно, что рентабельность собствен­ного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, авансированных в дан­ное предприятие. Высокое значение коэффициента финансовой зависимости могут позволить себе фирмы, имеющие стабильное и прогнозируемое поступление денег за свою продукцию. Анализируя рентабельность собственного капитала в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя, существенные для формулирования обоснованных выводов. Первая связана с временным аспектом деятельности коммерческой организации. Коэффициент рентабельности продаж определяется результативностью работы отчетного периода; вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Вторая особенность определяется проблемой риска. Одним из таких показателей, является коэффициент финансовой зави­симости - чем выше его значение, тем более рисковой с позиции акци­онеров, инвесторов и кредиторов является коммерческая организация.

Третья особенность связана с проблемой оценки. Чис­литель показателя, то есть прибыль, динамичен, он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары за истекший период. Знаменатель показателя, то есть собствен­ный капитал, складывался в течение ряда лет.