1.3 Оценка инвестиционной деятельности строительной отрасли в России и в Пензенской области

В настоящее время наряду с инвестированием жилищного строительства, активно вливаются инвестиции в капитальное строительство – эти инвестиции более выгодны. Это обусловлено тем, что под капитальным строительством подразумевается сооружение заводов, предприятий и прочих зданий, которые в будущем будут приносить реальные доходы. Капитальное строительство может инвестироваться не только с помощью частного капитала, но и с помощью государственного. Между этими видами инвестиций есть существенная разница. Частный капитал вливается в капитальное строительство для того, чтобы затем получать прибыль, а инвестирование капитального строительства за счет государственных средств производиться для того, чтобы воссоздать экономику страны.

Также, нужно отметить, что инвестиции в капитальное строительство могут осуществляться не только за счет денежных средств, но и за счет оборудования, строительных материалов и прочих активов. 

Рассмотрим поступление инвестиций в основной капитал отрасли «строительство» в Российской Федерации в таблице 14.

Таблица 14 - Инвестиции в основной капитал отрасли «Строительство» в России за счет всех источников финансирования

Годы	Объем инвестиций в основной капитал, млн. руб. (до 1998 г. – млрд. руб.)	Удельный вес в общем объеме инвестиций, %
1995	6727	2,5
1996	15158	4,0
1997	17086	4,2
1998	16596	4,1
1999	25816	3,9
2000	45222	3,9
2001	56714	3,8
2002	81611	4,6
2003	56418	3,2
2004	99600	3,5
2005	129500	3,6
2006	176200	3,7
2007	266400	4,0
2008	399800	4,6
2009	281200	3,5
2010	360300	3,9
2011	165100	2,1

Инвестиции в основной капитал строительных организаций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства, составили в 2011 г.  165,1 млрд. руб.Их доля в общем объеме инвестиций находится на уровне 2,1 % в 2011 году. За весь исследуемый период наибольший удельный вес инвестиции в отрасль занимали в 2008 году – 4,6 %.

Поступление инвестиций в основной капитал отрасли «строительство» Пензенской области отражено в таблице 15.

Таблица 15 - Инвестиции в основной капитал отрасли «Строительство» в Пензенской области за счет всех источников финансирования

Годы	Объем инвестиций в основной капитал, млн. руб .( до 1998 г. – млрд.руб.)	Удельный вес в общем объеме инвестиций, %
1995	70,6	7,0
1996	258,6	13,1
1997	273,8	13,1
1998	45,7	2,2
1999	62,3	2,4
2000	91,0	2,3
2001	74,0	1,7
2002	77,1	1,1
2003	68,2	0,8
2004	56,8	0,8
2005	123,0	1,3
2006	117,7	0,8
2007	316,2	1,2
2008	234,3	0,8
2009	103,0	0,5
2010	403,8	2,0
2011	368,0	1,1

В Пензенской области наибольшие объемы финансирования основного капитала строительных организаций были в 1996-1998 годах, когда на строительство инвестировалось 13,1 % всех инвестиционных средств. Начиная с 1998 года инвестиции сократились почти в 6 раз и сейчас остаются на уровне 1-2% от общего объема.

Источники, формы и методы финансирования инвестиций в основной капитал обусловливаются характером участия его в процессе производства и особенностями строительства. В настоящее время финансирование инвестиций осуществляется за счет: собственных финансовых ресурсов, заемных денежных средств и ассигнований из бюджетов различных уровней, предоставляемых на безвозвратной основе и средств иностранных инвесторов.

Таблица 16 - Структура инвестиций в основной капитал отрасли «Строительство» в России по источникам финансирования

Годы	Структура инвестиций в основной капитал
	собственные средства, %	привлеченные средства, %
		всего	из них бюджетные средства
2001	44,3	55,7	29,7
2002	33,7	66,3	25,3
2003	41,2	58,8	34,0
2004	36,7	63,3	27,5
2005	44,8	55,2	31,7
2006	36,6	63,4	21,3
2007	47,7	52,3	21,0
2008	57,0	43,0	20,7
2009	46,1	53,9	31,6
2010	36,0	64,0	27,8

В структуре инвестиций в основной капитал отрасли собственные источники занимают менее 50 % на протяжении всего анализируемого периода. В структуре заемных источников около половины занимают бюджетные средства, таким образом государство финансирует 30-40 % инвестиций в основной капитал отрасли.

Таблица 17 - Структура поступления прямых иностранных инвестиций в России по отрасли «Строительство» (млн. долл. США)

Годы	Всего	В том числе
		Промышленность	Отрасль
			млн. долл.	%
1995	2020	915	201	7,3
1998	3361	1991	108	2,0
1999	4260	2603	59	1,0
2000	4429	1844	45	0,8
2001	3980	1753	48	0,4
2002	4002	1932	88	0,6
2003	6781	3420	142	0,2
2004	9420	6452	117	1,0
2005	13072	10040	117	0,4
2006	13678	7123	271	1,3
2007	27797	18034	891	2,4
2008	27027	10897	958	3,3
2009	15906	7279	744	1,2
2010	13810	6685	426	1,0
2011	18415	9313	1627	1,0

Резкое падение инвестиционной активности статистически фиксируется в начале 2009 г. И это естественно. Кризис, пришедший в страну в октябре 2008 г., к началу следующего уже привел к массовому сжатию инвестпрограмм. По инвестиционной привлекательности наша страна, согласно данным Всемирного Экономического Форума, находится на 124 месте из 133. То есть чуть выше Алжира и Кувейта. Так что привлекательной для иностранных инвесторов остается по преимуществу сфера вложений с высокой прибыльностью. Поотраслевая разбивка прямых иностранных инвестиций, однако, показывает одну новую тенденцию — рост вложений в обрабатывающие производства. Среди отраслей, показавших прирост в 2010 году — электроэнергетика, транспорт и строительство Однако первые две отрасли в значительной мере финансируются государством, они не дают представления об общей картине. А инвестиционная активность в строительстве носит характер компенсационного роста. Именно эта отрасль сильнее всего пострадала в кризис. Самое значительное снижение доли сектора в структуре инвестиций в основной капитал наблюдалось также в отрасли, которая в значительной мере контролируется государством, а именно в дорожном строительстве, где основной объем инвестиционных средств предоставляется муниципальными органами власти, бюджеты которых сильно пострадали во время кризиса ввиду сокращения поступлений и быстрого увеличения социальных расходов.

Воспроизводство основных фондов - это непрерывно повторяющийся процесс их обновления на базе научно-технического прогресса. Процесс воспроизводства основных фондов включает в себя возмещение изношенных средств труда в денежном выражении и замену их в натуре, создание фонда накопления для расширения производства и частичное их восстановление за счет модернизации и капитального ремонта.

Рассмотрим воспроизводство основных производственных фондов отрасли «строительство» по России и по Пензенской области в таблицах 18 и 19.

Таблица 18 - Воспроизводство основных производственных фондов строительных организаций в России

Показатели	1995	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007		2008		2009		2010
Наличие основных производственных фондов на начало года, млн. руб.	187100	301500	326100	363100	392800	325000	264300	324800	482500	520900		618400		703853
Поступило основных фондов, млн. руб.	23396	35416	41267	51095	61356	47426	78433	75159	128555	230759		153385		148277
Выбыло основных фондов, млн. руб.	6922,7	4221	6848,1	10893	11784	7475	5814,6	7470,4	5790	8334,4		6802,4		26998,2
Прирост основных фондов, млн. руб.	16473,3	31195	34418,9	40202	49572	39951	72618,4	67688,6	122765	222424,6		146582,6		121278,8
Износ основных фондов, млн. руб.	62865,6	134469	127831,2	142698,3	154370,4	119275	111006	134467,2	174182,5	207318,2		260346,4		637457,5
Наличие основных фондов на конец года, млн. руб.	203573,3	332695	360518,9	403302	442372	364951	336918,4	392488,6	605265	743324,6		764982,6		825138,2
Коэффициенты, %: Обновления Выбытия Прироста Износа	1,8 3,7 8,8 33,6	1,4 1,4 10,3 44,6	1,7 2,1 10,5 39,2	1,9 3,0 11,1 39,6	2,1 3,0 12,6 39,3	2,5 2,3 12,3 36,7	2,9 2,2 27,5 42,0	3,3 2,3 20,8 41,4	4,1 1,2 25,4 36,1	5,2 1,6 42,7 39,8		3,4 1,1 23,7 42,1		3,2 1,8 8,0 42,5
Отношение коэффициента обновления к коэффициенту выбытия основных производственных фондов	0,48	1	0,89	0,63	0,70	1,08	1,32	1,43	3,42	3,25		3,09		1,78

Таблица 19 - Воспроизводство основных производственных фондов строительных организаций в Пензенской области

Показатели	1994	1995	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Наличие основных производственных фондов на начало года, млн. руб.	369,5	1450,0	1600,0	1515,0	1489,7	1428,9	1309,8	1291,4	1206,4	1427,3	1755,8	2134,4
Поступило основных фондов, млн. руб.	25,6	47,3	102,0	122,0	271,4	121,9	148,4	168,1	327,4	359,0	488,9	254,1
Выбыло основных фондов, млн. руб.	33,9	440,5	155,0	192,0	302,9	196,2	82,0	211,0	111,2	85,9	128,4	163,7
Прирост основных фондов, млн. руб.	- 8,3	-393,2	- 53,0	- 70	- 31,5	- 74,3	+ 66,4	- 42,9	+ 216,2	+ 273,1	+ 360,5	+ 90,4
Износ основных фондов, млн. руб.	259,9	1185,7	794,0	734,0	728,2	667,8	674,1	588,1	618,6	729,8	858,8	1078,0
Наличие основных фондов на конец года, млн. руб.	361,3	1056,8	1547,0	1446,0	1458,2	1354,6	1376,2	1248,5	1422,6	1700,4	2116,3	2224,8
Коэффициенты, %: Обновления Выбытия Прироста Износа Годности	7,1 9,2 -2,2 70,3 29,7	4,5 6,4 -27,1 81,8 18,2	6,8 4,4 -3,3 49,6 50,4	5,8 2,9 -4,6 48,4 51,6	12,3 10,2 -2,1 48,9 51,1	5,1 4,0 -5,2 46,7 53,3	9,3 4,3 5,1 51,5 48,5	10,5 6,3 -3,3 45,5 54,5	8,0 9,2 7,9 51,3 48,7	9,1 6,0 19,1 51,1 48,9	8,1 7,3 2,5 48,9 51,1	10,4 7,7 4,2 50,5 49,5
Отношение коэффициента обновления к коэффициенту выбытия основных производственных фондов	0,78	0,87	1,23	2,0	0,9	0,88	2,23	1,45	0,87	1,34	1,24	1,37

Исходя из данных таблицы и анализируя коэффициенты обновления и выбытия, можно сказать, что обновление основных фондов в последние годы происходит довольно успешно. На это указывает отношение К обновления к К выбытия – в период 2007-2009 обновление превышало выбытие в 3 и более раз.

В Пензенской области обновление также превышает выбытие примерно в 1,5 раза. Следовательно имеет место воспроизводство ОПФ.

Таблица 20 - Структура основных производственных фондов строительных организаций России, %

Годы Вид фондов	1995	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Основные производственные фонды производственного назначения, всего	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
в том числе: здания, сооружения и передаточные устройства	71,5	72,3	68,6	65,3	53,5	53,0	36,1	36,9	44,8	35,8	37,5	37,0
машины и оборудование	20,3	18,9	21,0	22,5	30,3	31,0	42,1	42,0	36,4	42,0	41,2	41,4
транспортные средства	6,4	6,9	8,5	10,3	13,8	13,6	18,4	18,1	16,1	19,3	18,6	18,7
прочие виды основных фондов	1,5	1,9	1,9	1,9	2,4	2,4	3,4	3,0	2,7	2,9	2,7	2,9

Структура ОПФ строительства России менялась за анализируемый период с 1995 по 2010 годы. Если в начале до 2004 года основной удельный вес занимали здания, сооружения и передаточные устройства – 50-70 %, то с 2004 года большая часть стала приходиться на машины и оборудование – 36-40%. Связано это с превышением обновления основных производственных фондов над выбытием именно в этот период.