6. Валютная структура резервов

Основными резервными валютами Банка России являются доллар США и евро.

При этом для подсчета совокупного объема и структуры резервов в качестве базовой валюты принят доллар США. В базовой валюте один раз в 5 дней рассчитываются объем и структура резервов.

Финансовые активы могут быть также деноминированы в следующих денежных единицах:

• японская йена;

• швейцарский франк;

• английский фунт стерлингов;

• СДР.

Все поступления по финансовым активам должны быть полностью застрахованы конверсией в резервные валюты.

Валютная структура инвестиционного портфеля устанавливается в долларах США и евро пропорционально валютным компонентам СДР с учетом хеджирования валютных рисков. Допускаются пределы технических отклонений валютной структуры инвестиционного портфеля в пределах +, – 2 %.

7. Перечень типов сделок и инструментов

Типы сделок, допустимые при управлении резервами:

• покупка/продажа;

• предоставление и получение в кредит и в залог (РЕПО);

• размещение депозитов;

• конверсионные валютные сделки с инструментами today, tom, spot;

• форвардные сделки;

• сделки «СВОП».

Инструменты, используемые при размещении средств:

• депозитные операции «овернайт» сроком на 7, 14 дней, до 3-х месяцев;

• обратные РЕПО с ФРС США сроком на 1-2 недели;

• дисконтные казначейские векселя США;

• дисконтные ноты Федерального агентства США по страхованию потребительских кредитов;

• казначейские обязательства США и стран Евросоюза сроком на 1-2 года;

• облигации федеральных агентств;

• долгосрочные обязательства, должником или гарантом по которым выступает международный банк или иной межгосударственный финансовый институт со сроком погашения до 5 лет;

• валютные опционы на продажу с одновременной покупкой;

• сделки с производными инструментами.

8. Ограничение рисков

Управление международными резервами должно учитывать различные типы рисков, которые характерны для всех финансовых инвестиций:

1. рыночный риск;

2. кредитный риск;

3. расчетный риск;

4. риск ликвидности;

5. юридический риск;

6. валютный риск.

Система контроля Банка России за рисками включает в себя практику установления различных видов лимитов.

1. Лимиты по видам рисков утверждаются Комитетом по денежно-кредитной политике Банка России.

2. Минимальные кредитные рейтинги:

• минимально допустимый рейтинг долгосрочной кредитоспособности контрагентов и должников Банка России устанавливается на уровне:

• А (IBCA, Standart & Poor’s);

• A2 (Moody’s).

3. Кредитные лимиты по видам операций.

4. Кредитные лимиты на каждого контрагента и должника.

5. Страновые кредитные лимиты.

9. Распределение полномочий

Руководство операциями с валютными резервами осуществляют:

• Совет директоров Банка России;

• Председатель Банка России;

• Комитет по денежно-кредитной политике Банка России;

• заместитель Председателя Банка России;

• директор Департамента валютных операций.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Федеральный закон от 02.12.90 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» с изменениями и дополнениями.

Федеральный закон от 07.08.2001 №115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Федеральный закон от 26.03.98 № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» с изменениями и дополнениями.

Положение Банка России от 19.12.01 № 169-П «Об установлении Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют к рублю».

Бюллетень банковской статистики Банка России.

Годовые отчеты Банка России.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на год.

Банковская система России: Настольная книга банкира [Текст]. – М. : ДеКА, 1995. – Кн. I.

Валютный рынок и валютное регулирование [Текст] : учеб. пособие / под ред. И.Н. Платоновой. – М. : БЕК, 1996.

Власова, М.И. Золотовалютные резервы [Текст] : учеб.-метод. нагляд. пособие / М.И. Власова. – М. : ЦПП Банка России, 2001.

Голенкова, Ю.С. Банк России: организация деятельности [Текст] : учебник / Ю.С. Голенкова, М.А. Хохленкова. – М. ДЕКА, 2000. – Кн. 2.

Деньги, кредит, банки [Текст] : учебник / под ред. Г.Н. Белоглазовой. – М. : Юрайт-Издат, 2004.

Деньги. Кредит. Банки [Текст] : учеб. для вузов / под ред. Е.Ф. Жукова. – М. : ЮНИТИ- ДАНА, 2003.

Деньги. Кредит. Банки [Текст] : учебник / под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М. : Велби: Проспект, 2004

Поляков, В.П. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт [Текст] / В.П. Поляков, Л.А. Московкина. – М. : ИНФРА-М, 1996.

Поляков, В.П. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт [Текст] : учеб. пособие / В.П. Поляков, Л.А. Московкина. – М. : ИНФРА-М, 1996.

Попова, Н.В. Индикаторы валютного курса [Текст] : практикум / Н.В. Попова. – Тверь : УМЦ Банка России, 2002.

Свиридов, О.Ю. Деньги, кредит, банки [Текст] : учеб. пособие / О.Ю. Свиридов. – М. : МарТ ; Ростов-на-Дону : МарТ, 2004.

Справочники о деятельности центральных банков. Банк Англии [Текст]. – М. : ЦПП Банка России, 1996. – С. 5-25.

Управление золотовалютными резервами [Электронный ресурс] : учеб.-метод. пособие. – Тверь : УМЦ Банка России, 2002. – Режим доступа: REMART: learn:\umc\e_book\e-bo-082.zip.

Э.В. Бусел, Р.У. Тихонова, преподаватели Казанской банковской школы (колледжа) Банка России

А.М. Саблина, Е.В. Саблина, преподаватели Орловской банковской школы (колледжа) Банка России