Ц
Учебно-методический центр
Политика валютного курса и управление официальными золотовалютными резервами Рабочая тетрадь
Тверь
2005
Рецензенты |
Н.Р. Федотова, Н.В. Чарторижская, преподаватели Санкт-Петербургской банковской школы (колледжа) Банка России |
Бусел, Э.В.
Политика валютного курса и управление официальными золотовалютными резервами [Текст] : рабочая тетрадь / Э.В. Бусел, А.М. Саблина, Е.В. Саблина, Р.У. Тихонова ; подгот. к изд. И.В. Савельева. – Тверь : УМЦ Банка России, 2005. – 38 с.
Режим доступа к электронному ресурсу аналога печатного издания: REMART: learn:\umc\co_asgn\ e-co-128.zip.
Рабочая тетрадь содержит задания различного вида (вопросы для самопроверки и для размышления, тестовые и ситуационные задания, счетные задания и упражнения, задания на оформление документов и анализ статистических материалов), направленные на формирование навыков внеаудиторной самостоятельной работы: систематизацию и закрепление полученных теоретических знаний и практических умений по вопросам валютной политики и управления золотовалютными резервами, развитие познавательных способностей и самостоятельности мышления, умение использовать нормативную, справочную и специальную литературу. Отдельные задания могут быть предложены преподавателем для выполнения под его руководством в ходе аудиторной работы.
Для обучающихся по специальности 080108 «Банковское дело» (повышенный уровень) при освоении учебной программы дисциплины «Организация деятельности Центрального банка»:
по теме 5.1 в рамках направлений углубленной подготовки «Учетно-операционная деятельность в Центральном банке» и «Учетно-операционная деятельность в банках»;
по темам 6.2 и 6.3 в рамках специализации «Организация деятельности Центрального банка»;
по теме 4.1 в рамках специализации «Организация деятельности кредитных организаций».
Учебно-методический центр Банка России, 2005
Оглавление
Как пользоваться рабочей тетрадью |
4 |
Содержание учебной программы |
5 |
Задания |
6 |
Приложение |
34 |
Библиографический список |
38 |
КАК ПОЛЬЗОВАТЬСЯ РАБОЧЕЙ ТЕТРАДЬЮ
Рабочая тетрадь предназначена для самостоятельной работы обучающихся при освоении учебной программы дисциплины «Организация деятельности Центрального банка», а именно при изучении вопросов реализации валютной политики и регулирования валютного курса, формирования и управления золотовалютными резервами. Брошюра адресована, в первую очередь, обучающимся по направлениям углубленной подготовки «Учетно-операционная деятельность в Центральном банке» и «Учетно-операционная деятельность в банках» (тема 5.1 программы курса).
Кроме того, работа с тетрадью рекомендуется обучающимся по специализации «Организация деятельности Центрального банка», которые изучают указанные вопросы в соответствии с учебной программой в темах 6.2 и 6.3, а также по специализации «Организация деятельности кредитных организаций» при изучении темы 4.1. В этом случае преподаватель отбирает для выполнения задания из числа предложенных в брошюре.
Перед выполнением заданий следует ознакомиться с источниками, указанными в библиографическом списке в конце брошюры. Особое внимание необходимо обратить на нормативные и инструктивные документы, в которые часто вносятся изменения и дополнения. Для облегчения работы с ними целесообразно использовать электронные информационно-справочные системы «КонсультантПлюс», «Гарант». Наиболее полным учебно-справочным изданием, отражающим вопросы деятельности Центрального банка Российской Федерации, является книга преподавателей Московской банковской школы (колледжа) Банка России Ю.С. Голиковой и М.А. Хохленковой «Банк России: организация деятельности».
Каждое задание содержит рекомендации о последовательности его выполнения и особенностях оформления. Следует внимательно ознакомиться с условиями, определить способ и порядок выполнения, сделать необходимые расчеты или ответить на вопросы в специально отведенном для этого месте, заполнить таблицы и бланки документов. В помощь обучающимся приведены комментарии по отдельным вопросам изучаемой темы.
Желаем успеха!
СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ПРОГРАММЫ
Валютная политика как составная часть единой государственной денежно-кредитной политики. Центральный банк как проводник государственной валютной политики. Задачи, основные принципы, формы и инструменты валютной политики Банка России. Нормотворческая деятельность Банка России в области валютного законодательства.
Курсовая политика Банка России: цели, задачи, основные параметры и способы реализации. Рыночный механизм формирования валютного курса. Основные факторы, воздействующие на формирование валютного курса. Официальные курсы иностранных валют к рублю Российской Федерации и порядок их установления.
Государственное регулирование валютного курса. Роль Банка России в регулировании курса национальной денежной единицы с помощью различных инструментов курсовой политики. Выбор режимов установления валютного курса. Валютные интервенции Банка России и практика их проведения. Конверсионные операции на биржевом и внебиржевом сегментах валютного рынка.
Понятие и функции международных резервов государства. Структура международных резервов Российской Федерации: иностранная валюта, резервная позиция в Международном валютном фонде, счета СДР, монетарное золото.
Золотовалютные резервы Банка России, их состав и структура. Цели, принципы и стратегические направления управления золотовалютными резервами. Обеспечения оптимального сочетания сохранности, ликвидности и доходности резервных активов.
Определение уровня, временной, валютной и портфельной структуры резервов. Операционный и инвестиционный портфель валютных резервов Банка России. Перечень инструментов и сделок, разрешенных к использованию в процессе управления валютными резервами. Управление рисками.
Международный опыт центральных банков по управлению золотовалютными резервами.
Изучив материал данной темы, вы будете:
знать:
ключевые понятия: валюта, валютный курс, кросс-курс, прямая котировка, косвенная котировка, резиденты, нерезиденты, международная валютная ликвидность, валовые международные ликвидные резервы, золотовалютные резервы, резервная позиция в Международном валютном фонде, счета в СДР;
виды и краткую характеристику валютного рынка;
задачи и основные принципы проведения валютной политики;
формы и инструменты валютной политики Банка России;
основные цели и приоритетные направления валютной политики Банка России на современном этапе;
рыночный механизм формирования валютного курса;
основные факторы, воздействующие на формирование валютного курса;
цели, задачи, основные параметры и способы реализации курсовой политики Банка России;
уметь:
анализировать курсовую динамику и выявлять факторы, влияющие на изменение валютных курсов (по данным банковской статистики);
логически грамотно и юридически точно выражать и обосновывать свою позицию по вопросам, изложенным в данной теме.
Задания
Задание 1
Изучите главу 1 Федерального закона Российской Федерации от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» и дайте пояснения важным для данной темы понятиям.
Понятие |
Определение |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Деньги, используемые в международных расчетах, принято называть валютой. Валютой следует считать также денежную валюту государства, обращающуюся за его пределами и на внутреннем рынке, а также денежные единицы международных валютно-финансовых организаций.
Валюта |
|
|
|
|
|
|
|
|
По отношению к стране |
|
Национальная валюта Иностранная валюта Коллективная валюта |
|
|
||
|
|
|
|
|
По возможности обмена |
|
Свободно конвертируемая Частично конвертируемая Неконвертируемая |
|
|
||
|
|
|
|
|
По возможности расчета по внешнеторговым операциям |
|
Резервная Условно резервная |
|
|
||
|
|
|
|
|
По соотношению валютного курса |
|
Сильная Слабая |
|
|
||
Коллективная валюта применяется при расчетах среди членов международных союзов, международных фондов и региональных союзов. Наибольшее распространение среди коллективных валют получила европейская валютная единица – евро.
Нормальное функционирование товарно-денежных отношений возможно при условии свободного обмена национальной валюты на валюту других стран, свободного хождения денег за рамками государственной границы. Наиболее эффективное включение в международное разделение труда возможно только на основе конвертируемой валюты. Понятие конвертируемость значительно шире, чем просто обмен денежной единицы одной страны на денежную единицу другой или купля-продажа валют. Конвертируемость – это такое состояние или характер экономической или валютно-финансовой системы страны, при которых для обладателей средств в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и за границей.
Свободно конвертируемая валюта (СКВ) – это валюта, которая свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты.
Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) – это валюта стран, в которых существуют валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных операций.
Неконвертируемая валюта (замкнутая) функционирует только в рамках одной страны, не обменивается на иностранные валюты. В странах существуют различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену национальной и иностранной валют.
Особой категорией конвертируемых валют является резервная валюта. Она выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран – участниц мировой валютной системы. В рамках Бреттонвудсской валютной системы статус резервной валюты имели доллар США и фунт стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и в этом же качестве на практике использовалась марка ФРГ, затем с 1999 года – евро и йена.
Сильная (твердая) валюта – валюта, устойчивая по отношению к собственному номиналу, а также курсу других валют.
Слабая (мягкая) валюта – валюта, обесценивающаяся в отношении собственного номинала и устойчивых валют.
Валютная политика – составная часть экономической и внешнеэкономической политики государства, представляющая линию действий государства внутри и вне страны, проводимую посредством воздействия на валюту, валютный курс, валютные операции. Она представляет собой комплекс мероприятий, направленных на стимулирование внешнеэкономических позиций государства, прежде всего уравновешивание платежного баланса и устойчивость курса национальной валюты.
Валютная политика теснейшим образом связана с денежно-кредитной политикой. Обе они являются практически неразделимыми частями экономической политики государства, имеют общие цели и проводятся обычно одним и тем же учреждением – центральным банком.
Инструментами валютной политики являются валютные интервенции и в той или иной степени практически все инструменты денежно-кредитной политики (дисконтная политика, операции на открытом рынке, установление резервных требований к банкам и др.).
Задание 2
Изучив Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на текущий год, раскройте основные цели и направления валютной политики, проводимой Банком России в настоящее время.
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
Задание 3
Изучив материалы учебной и периодической литературы, сформулируйте особенности валютной политики Европейского центрального банка.
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
Соотношение обмена двух денежных единиц или цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны, называется валютным курсом.
Определение валютного курса называется валютной котировкой. Различают два метода валютной котировки:
прямой, когда курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте;
косвенный, когда за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной денежной единицы.
Кросс-курс – это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте.
Задание 4
Для какой котировки соответствует правило банка «покупай по высокой цене, продавай по низкой»? Дайте пояснение.
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________
Задание 5
На основе данных табл. 1 рассчитайте:
средний номинальный курс доллара США к рублю за декабрь 2003 года;
средний номинальный курс рубля к доллару США за декабрь 2003 года.
Таблица 1