Вариант скв→Руб→ Руб→скв

P(CКВ)_________j____________S(СКВ)

↓ ↑

↓ i ↑

P(Руб)→→→→→→→→→→→S(Руб)

Конечная сумма в валюте определяется по формуле:

S_v = P_v K₀(1 + ni )∙1/ K_1.

Множитель m с учетом двойного конвертирования определяется по формуле:

m = (1 + ni )∙ K₀ / K_1.

Доходность операции выражаемой простой годовой ставкой характеризует рост суммы P_v до величины S_v :

i_э = (S_v - P_v)/ (P_vn) = (m – 1)/n.

Если k = K₁/ K₀ , то с увеличением эффективность операции падает. При

k = 1 параметр i_э = i;

k > 1 параметр i_э < i;

k < 1 параметр i_э > i, (самая благоприятная для владельца денег ситуация).

Вариант Руб→ скв→ скв→ Руб

P(Руб)_________ i ____________S(Руб)

↓ ↑

↓ j ↑

P(СКВ)→→→→→→→→→→→S(СКВ)

Трем шагам операции соответствуют три сомножителя формулы:

S_r = P_r K₁(1 + nj )∙1/ K_0.

Доходность операции выражаемой простой годовой ставкой характеризует рост суммы P_r до величины S_r:

i_э = (S_r - P_r)/ (P_rn) = (k (1 + nj) – 1)/n.

Зависимость показателя эффективности k линейная. При

k = 1 параметр i_э = j;

k > 1 параметр i_э > j;

k < 1 параметр i_э < j. Если k = k^' = 1/ (1 + nj )∙операция не принесет никакого дохода. : i_э< 0.

Пример 8.1. Определить наращенную сумму на рублевом депозите сроком на 3 месяца при помещении 1000 $ и сравнить ее с прямой долларовой суммой по долларовой ставке процента. Курс продажи на начало депозита 26,08рубей за 1$ , курс покупки доллара в конце операции 26,45 рублей. Процентные ставки: i =22%, j=15%, (360/360).

Дано: P_v = 1000$, i% =22%, j%=15%, t=3месяца, Т = 12 месяцев, K₀ = 26,08, K₁= 26,45

Найти: S_v,

Решение задачи:

По условию задачи имеем вариант: СКВ→Руб→ Руб→СКВ.

Воспользуемся формулой:

S_v = P_v K₀(1 + ni )∙1/ K_1.

S_v = 1000∙26,08∙(1 + 3/12 ∙22/100) / 26,45 = 1040,2 $.

Прямое наращение долларовой суммы по долларовой ставке процента,

S_v1 = P_v (1 + nj )_.

S_v1 = 1000∙ (1 + 3/12 ∙15/100) = 1037,5 $

Пример 8.2. Определить наращенную сумму на валютном депозите сроком на 3 месяца при помещении 1миллиона рублей и сравнить ее с прямой наращенной рулевой суммой по рублевой ставке процента. Курс продажи на начало депозита 26,08рубей за 1$ , курс покупки доллара в конце операции 26,45 рублей. Процентные ставки: i =22%, j=15%, (360/360).

Дано: P_r = 1 млн.руб., i% =22%, j%=15%, t=3месяца, Т = 12 месяцев, K₀ = 26,08, K₁= 26,45

Решение задачи:

По условию задачи имеем вариант: Руб→ СКВ→ СКВ→Руб.

Воспользуемся формулой:

S_r = P_r K₁(1 + nj )∙1/ K_0.

S_r = 1∙26,45∙(1 + 3/12 ∙15/100) / 26,08 = 1,0522 млн.руб.

Прямое инвестирование в рублевый депозит,

S_r1 = P_r (1 + nj )_.

S_r1 = 1∙ (1 + 3/12 ∙22/100) = 1,055 млн. руб.

Вопросы к теме:

1. Конверсия валюты и наращение процентов.

2. Виды наращения процентов:

   • Без конверсии СКВ – СКВ

   • С конверсией СКВ – Руб – Руб – СКВ

   • Без конверсии Руб – Руб

   • С конверсией Руб - СКВ – СКВ –Руб