6. Оценка риска и страхование от него

Одной из важнейших характеристик инвестиционного бизнес-проекта, определяющих условия его отбора как кандидата на финансирование, является инвестиционный риск. Это вероятность потери вложенных средств вследствие различных социальных, политических и экономических причин. Подробно данные проблемы автор проекта разрабатывает в этом разделе.

– Какие возможны типы риска (нежелательные эффекты)?

– Каковы возможные источники возникновения риска?

– Какие меры можно принять по уменьшению степени риска?

– Планируемые виды страхования, их стоимость

В результате разрабатывается три сценария проекта:

– Пессимистический

– Оптимистический

– Наиболее вероятный

6. Стратегия финансирования

Фирма – предполагаемый инвестор, проводя анализ финансового состояния кандидата на основе представленного им бизнес-плана, еще до принятия решения должна определиться в системе приоритетов. Поэтому автор проекта должен заранее выработать свои подходы и оценить варианты приоритетов.

Возможные варианты приоритетов: общественная значимость проекта; влияние на имидж инвестора; соответствие проекта целям и задачам инвестора; соответствие финансовым и организационным возможностям инвестора; рыночный потенциал создаваемого продукта; прибыль; уровень риска; экологичность и безопасность проекта (продукта). Поэтому автору проекта необходимо показать возможное позитивное (негативное) влияние бизнес-плана на эти показатели. Можно использовать в качестве критерия некоторую свертку показателей по этим приоритетам.

Процедуры отбора основываются на следующих предпосылках. Государство может осуществлять функции посредника и организатора инвестиционной деятельности, создавать соответствующую инфраструктуру; оказывать инвесторам и реципиентам прямую и косвенную поддержку, если это соответствует его коренным интересам, или намеренно участвовать с ними в совместной предпринимательской деятельности; может выступить в качестве инициатора новых организационных форм инвестиционной и инновационной деятельности, в том числе и инициатором создания специальных инвестиционных фондов для концентрации средств различных источников.

Раздел оформляется на основе предыдущих материалов.

– Каков ваш план получения средств для создания или расширения предприятия?

– Сколько средств нужно для реализации данного проекта?

– Откуда намечается получать эти деньги, в какой форме?

– Когда можно ожидать полный возврат вложенных средств и получение инвесторами дохода на них?

Инвестиционный процесс, который оценивается в ходе разработки бизнес-плана, имеет специфические особенности, касающиеся движения денежных средств. Довольно сложно рассчитать денежный поток и сальдо реальных денег должно быть положительным.

Величина и время привлечения заемных средств определяются размерами и периодами появления дефицита реальных денег. То же относится к возврату займов, связанному с величиной накопленного сальдо реальных денег. Порядок и сроки привлечения средств и их возврата влияют на общий объем инвестиций и величины издержек, так как проценты по займам составляют финансовые издержки.