1. Классификация миграции капитала по признакам

Вывоз капитала – процесс изъятия капитала из национального оборота одной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в сферу производства или обращения более высоких прибылей другой страны.

Миграция капитала – процесс встречного движения капитала между различными странами мировой хозяйственной системы, приносящие дополнительные доходы их собственниками

Объективная основа миграции капитала

- Неравномерность накопления капитала различными странами

- Несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных странах

- Процессы интеграции глобализации в рамках

- Ресурсная притягательность трудовых ресурсов, природных, инновационных…

Показатели, отражающие участие:

- Абсолютный: объем экспорта и импорта капитала, сальдо экспортного и импортного балансов.

- Число предприятий с иностранным капиталом в стране;

- кол-во занятых на таких предприятиях

Классификация по абсолютному:

- страны преимущественно экспортеры

- страны преимущественно импортеры

Отличительное:

- Коэффициент (доля) импорта капитала в ВВП страны

- коэффициент экспорта капитала в ВВП страны

- коэффициент, отражающий долю иностранного капитала во внутренних потребностях страны в капиталовложениях

- Доля иностранных компаний в национальном производстве

- Темп роста экспорта и импорта капитала по отношению к предыдущему периоду

- Сумма иностранных инвестиций на душу населения страны

- Значение международного капитала для экспортов и импортов.

Классификация по признакам:

1. Форма собственности:

   • Частный капитал

   • Государственный капитал

   • капитал международных финансовых организаций

2. По срокам миграции:

   • Краткосрочной (до 1 года)

   • Среднесрочной (1-5(7))

   • долгосрочный (свыше 5-40(45))

3. Форма представления:

   • Товарная

   • Денежная

4. Цели и характер использования

   • Предпринимательский

   • Ссудный капитал

Основными формами международной миграции капитала является вывоз предпринимательского и ссудного капитала.

2. Понятие предпринимательского капитала, его характерные черты

Традиционно к предпринимательскому капиталу относят капиталовложение в виде прямых и портфельных инвестиций.

Прямые инвестиции – позволяет инвестору участвовать в управление и контроле над объектом вложений.

Портфельные – в иностранные ценные бумаги; не дают инвестору права участия

Эфимэйт – компания, зависящая от другой компании, но этой другой принадлежит пакет акций меньше контрольного

Компании, у которых контрольный пакет принадлежит другой компании, называются «дочерними». Филиал – отделение или часть предприятия, но в гражданском кодексе РФ «филиал» не употребляется. Есть «дочернее хоз. Общество», кот управляется другим обществом на основании участия в его капитале.

Пути для вложения прямых инвестиций:

- через создание предприятия со 100% иностранным владением

- через участие в капитале зарубежного капитала или «дочку»

К прямым инвестициям рекомендовано отнести:

- Приобретение иностранными инвесторами пакета акций предприятия, в которые он вкладывает свой капитал в размере не менее 10-20% от суммарной стоимости объявленного акционерного капитала.

- Реинвестирование прибыли от деятельности зарубежного предприятия части, соответствующей доли инвестора в акционерном капитале и остающейся в его распоряжении после распределения дивидендов

ЮНКТА (United national conference of trade and development)

К портфельным инвестициям:

- вложения в покупку акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятия и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале

- Инвестиции в долговые ценные бумаги; акции, удостоверяющие имущественное право владельца документа на отношение к имуществу

- Долг. Ценная бумага – документ удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к имуществу

Виды долговых бумаг:

- банковские акцепты (передаточная надпись)

- облигация

- простой вексель

- долговая расписка

- казначейские бумаги

- депозитарные

Виды ценных бумаг:

-акцепты

-фьючерсы

-свопы

-финансовые директивы

Мотивы инвесторов по размещению финансовых инвестиций:

- Отсутствие национальных промышленных мощностей

- дорогостоящая транспортировка товаров

- торговые ограничения в стране-импортере

- следование за клиентами

- следование за конкурентами

- попытка получить в собственность торговую марку известного предприятия

- снижение издержек

Решению экспортировать или нет в ту или иную страну предшествуют оценка риска инвестиционных вложений.

Инвестиционный климат – совокупность экономических, политических, юридических и социальных факторов, которые влияют на степень риска инвестирования.

- Общий объем накопленных иностранных инвестиций

- Годовой объем иностранных инвестиций (прямые и портфельные)

- Ежегодный приток иностранных инвестиций

- Доля страны в мировом объеме

Современные особенности миграции капитала:

- Ведущими экспортерами и импортерами капитала преимущественно являются развитые страны

- Промышленно развитие страны в основном инвестируют развивающиеся страны