Тема 1.2. Теория анализа коммерческого риска

Цель, форма работы: изучить методы учета риска, подготовить доклады по различным методам учета риска, разработать презентацию. Работа оформляется в печатном виде (А-3).

Вопросы, рекомендуемые темы для рассмотрения:

Наиболее известными методами оценки риска являются: статистический, метод целесообразности затрат, метод экспертных оценок, метод использования аналогов и «модель анализа колебания цен».

Список рекомендуемой литературы:

1. Википедия – свободная энциклопедия http://ru.wikipedia.org/wiki

2. А.Ф. Ионова, Н.Н.Селезнева Финансовый анализ: учеб.-М.: ТК Велби. Изд-во Проспект, 2008.-624с.

3. Н.С.Пласкова Экономический анализ: учебник.-М.: Эксмо, 2009.-704с.

Порядок проверки выполнения самостоятельной работы: выступление с докладом на занятии, результат вкладывается в портфолио студента.

Тема 2.1 Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельности

Цель, форма работы: использовать различные критерии оценки инвестиционных проектов. Решить не менее 3-х из представленных задач. При выполнении расчетов пользоваться конспектами лекций по «Анализу финансового риска». Работа оформляется в печатном виде (А-3).

Вопросы, рекомендуемые темы для рассмотрения:

Основными методами оценки программы инвестиционной деятельности являются:

а) расчет окупаемости инвестиций (t);

б) расчет индекса рентабельности инвестиций (IR);

в) определение чистого приведенного эффекта (NPV);

г) определение внутренней нормы доходности (IRR);

д) расчет средневзвешенного срока жизненного цикла инвестиционного проекта, т.е. дюрации (Д).

В основу этих методов положено сравнение объемов предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений.

Используя различные методы, произвести оценку инвестиций

Задача 1

Рассчитать для проектов А и Б индекс рентабельности и внутреннюю норму доходности

Таблица 2- Исходные данные для анализа эффективности проекта

Показатель	Проект А	Проект Б
Стоимость, тыс.руб.	1000	1200
Прибыль, тыс.руб.
1-й год	400	600
2-й год	400	600
3-й год	400	500
4-й год	400	100

Задача 2

Нужно вложить деньги в банк сроком на пять лет 400 тыс.руб. Банк выплачивает 12 % годовых. Рассчитать доход.

Задача 3

Нужно вложить деньги в банк сроком на пять лет 600 тыс.руб. Банк выплачивает 12 % годовых. Рассчитать доход, если начисление процентов производится ежеквартально.

Задача 4

Используя метод дисконтирования денежных поступлений рассчитать сумму инвестиций, которую необходимо вложить, чтобы получить 1500 тыс.руб. при ставке 15% годовых сроком на 3 года.

Задача 5

Предприятие предполагает вложить 4000 тыс.руб. в проект, который может дать прибыль в первый год 1500 тыс.руб., во второй год 1200 тыс.руб., в третий год 1000 тыс. руб., в четвертый и пятый год по 1000 руб. При альтернативном вложении капитала ежегодный доход составляет 14%. Стоит ли вкладывать эти средства в проект?

Задача 6

Рассчитать текущую стоимость доходов и инвестиционных затрат при следующих исходных данных, и выбрать оптимальный вариант

Таблица 3 – Расчет эффективности проекта

Показатель	Учетная стоимость затрат и доходов, тыс.руб.		Коэффициент дисконтирования r=0,12	Дисконтированная сумма затрат, тыс.руб.
	Проект А	Проект Б		Проект А	Проект Б
Инвестиционные затраты, тыс.руб.	1200	1500
в том числе:
в 1-й год	400	-
2-й год	400	-
3-й год	400	1
Доход, тыс.руб.
в 1-й год	-	1000
2-й год	-	800
3-й год	-	500
4-й год	500	200
5-й год	500	100
6-й год	500	100