
- •Оборотный капитал………………………………………………………... 10
- •Биржевые ценные бумаги
- •Задолженность по издержкам к оплате Задолженность перед Федеральным бюджетом
- •Привилегированные акции
- •Чистая номинальная стоимость активов в расчёте на обыкновенную акцию
- •Оборотный капитал
- •1. Денежные средства
- •2. Биржевые ценные бумаги
- •3. Счета дебиторов
- •4. Товарно-материальные запасы Товарно-материальные запасы производителя состоят из трех групп:
- •Основной капитал
- •Амортизационные отчисления
- •Предварительная оплата и расходы, отложенные на будущие периоды
- •Нематериальные активы
- •Краткосрочные обязательства
- •Расчеты с поставщиками и разными кредиторами
- •Задолженность по кредитам банка или других предприятий
- •Задолженность по издержкам к оплате
- •Задолженность перед Федеральным бюджетом
- •Всего краткосрочные обязательства
- •Долгосрочные обязательства
- •Акционерный капитал
- •Привилегированные акции
- •Обыкновенные акции
- •Полученная прибыль к распределению
- •Чистый оборотный капитал
- •Отношение оборотного капитала (текущих активов) к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
- •Ликвидные активы
- •Оборачиваемость товарных запасов
- •Балансовая стоимость ценных бумаг
- •Чистая номинальная стоимость активов в расчете на облигацию
- •Чистая номинальная стоимость активов в расчете на привилегированную акцию
- •Чистая номинальная стоимость активов в расчете на обыкновенную акцию
- •Коэффициенты капитализации
- •Отчёт о прибылях и убытках
- •Выручка от реализации продукции (чистый объём продаж)
- •Себестоимость реализованной продукции и эксплуатационные расходы
- •Амортизация
- •Торговые и управленческие расходы
- •Затраты на выплату процентов по облигациям
- •Федеральный подоходный налог
- •Чистая прибыль
- •А нализ отчёта о прибылях и убытках
- •Показатель покрытия процента
- •Показатель покрытия дивидендов по привилегированным акциям
- •Отчет о фондах и их использовании
- •Движение денежной наличности (движение ликвидности)
- •Анализ отчета о фондах и их использовании
- •Прибыль на акционерный капитал
- •Анализ динамики показателей за длительный период
- •Приложение
Выручка от реализации продукции (чистый объём продаж)
Самый важный источник дохода всегда отражается первой записью в отчете о прибылях и убытках. В примере с компанией Русское Золото - это “выручка от реализации продукции”. Если бы мы рассматривали железнодорожную компанию или коммунальное предприятие вместо промышленного, то эта статья называлась бы “доход от основной деятельности”. В любом случае эта статья представляет главный источник дохода, полученного от заказчика за проданные товары или предоставленные услуги. Статья “выручка от реализации продукции” включает сумму от реализации продукции, полученную после вычитания стоимости возвращенных покупателями товаров и предоставленной им торговой скидки. В результате сравнения деятельности компании Русское Золото за 2000 и 2001 гг. мы видим, в каком году дела компании были лучше.
Себестоимость реализованной продукции и эксплуатационные расходы
На промышленном предприятии эти статьи представляют затраты, необходимые для производства продукции (включая амортизацию, которую мы определили отдельно для компании Русское Золото). Они включают сырье, расходы на оплату труда производственных рабочих, а также накладные расходы, связанные с управлением и обслуживанием производства, т.е. расходы на содержание управленческого персонала, аренду, электричество, снабжение, техническое обслуживание и текущий ремонт.
Амортизация
Мы знаем, что под амортизацией подразумевается уменьшение полезной стоимости основных средств в результате износа или повреждений. Ежегодное уменьшение стоимости используемого оборудования в процессе производства должно отражаться в издержках, отнесенных за счет производства как дополнительные расходы.
Торговые и управленческие расходы
Эти расходы обычно отражаются отдельно от себестоимости реализованной продукции. Значительная часть в торговых расходах приходится обычно на зарплату торговых агентов, комиссионные сборы, расходы на рекламу, поездки и культурные мероприятия. В управленческие расходы, как правило, входит зарплата руководителей и служащих, конторские издержки и т.д.
Вычтя все эксплуатационные расходы из выручки от реализации, мы получим прибыль от производственной деятельности.
Дополнительным источником дохода являются дивиденды и проценты, полученные компанией от ее инвестиций в акции и облигации. Этот вид дохода показывается отдельно в статье “другие доходы” или “разные доходы”.
При сложении прибыли от производственной деятельности с другими доходами мы получаем совокупный доход.
Затраты на выплату процентов по облигациям
Проценты по облигациям, выплачиваемые их владельцам, иногда отражаются как постоянные издержки, так как компания должна выплачивать проценты каждый год, независимо от того, является ли ее деятельность прибыльной или убыточной. Проценты отличаются от дивидендов тем, что последние выплачиваются только в случае их объявления Советом Директоров.
Выплачиваемые проценты представляют еще один вид издержек деятельности и вычитаются из доходов при определении суммы прибыли, подлежащей обложению налогом.
Облигации компании Русское Золото, обеспеченные первой закладной и отраженные по балансу как долгосрочные обязательства, выпущены из 5% годовых на сумму 2 700 000 у.е. Таким образом, затраты на выплату процентов в отчете о прибылях и убытках составят 135 000 у.е. в год.