7.6. Оценка рисков и управление ими

В результате нестабильности и непредсказуемости современной экономической ситуации одной из важнейших задач контроллинга есть оценка и управление рисками предприятия.

Риск - это результат выбора управленческого решения, направленного на достижение желаемого целевого результата деятельности при достоверности нести экономические убытки при неопределенных условиях его реализации.

В экономике существуют две точки зрения на сущность риска:

• риск как возможность потерь в форме фактических убытков или упущеной выгоды;

• риск как степень нестабильности, непредсказуемости результатов.

В целом трактовка риска зависит от личных качеств руководителя и контролера, от обстоятельств, в которых принимается решение, от финансовых возможностей предприятия и др.

Понимание сущности риска связано с определением функций, выполняемых при осуществлении хозяйственной деятельности в условиях неопределенности.

Функции управления рисками предприятия как системы управления.

К таким функциям относится:

• формирование эффективных информационных систем, которые обеспечивают обоснование альтернативных вариантов управленческих решений;

• осуществления рискового анализа разных аспектов деятельности предприятия;

• осуществление риск-планирования деятельности предприятия из основных ее направлений;

• осуществление эффективного контроля за реализацией принятых рисковых решений.

Функции управления рисками как специальной отрасли управления предприятием.

К ним принадлежат:

• управление формированием портфеля рисков которые принимаются;

• управления оценкой уровня и стоимости рисков;

• управления нейтрализацией возможных негативных последствий рисков на предприятии;

• управление страхованием рисков;

Регулирующая функция риска может выступать в двух формах: конструктивной и деструктивной. Конструктивность риска проявляется в том, что при осуществлении экономических задач он выполняет роль своеобразного катализатора, поскольку стимулирует активность, направленность в будущее, поиск новаторских решений. Деструктивный риск заключается в том, что принятие и реализация решений с необоснованно высоким риском является авантюризмом. В этом случае риск выступает как дестабилизированный фактор, что мешает реализации намеченной цели.

Защитная функция риска имеет также два аспекта: исторический и социально-правовой. Исторический аспект — с начала развития цивилизации люди ищут средства и формы защиты от нежелательных последствий своей или чужой деятельности; в современных условиях такая предусмотрительность оказывается в форме выработки мероприятий управлений риском (страхование, перераспределение рисков). Социально-правовой аспект защитной функции заключается в признании права новатора на риск: инициативным, предприимчивым людям нужна защита и гарантии, что исключают в случае неудачи наказание работника, который пошел на риск. Кроме гарантий, необходимо стимулирование риска, поддержка новаторских идей.

Риски могут быть чистыми и спекулятивными. Спекулятивный риск может привести как к позитивным, так и к негативным последствиям. (примером может служить спрос на продукцию, он может оказаться выше или более низким запланированного значения). Чистый риск может привести только к потерям (например, риск потери или убытка имущества).

Используя классификацию рисков, можно составить перечень и определить, какими факторами они вызваны.

Риски могут быть вызваны следующими причинами:

• отсутствием полной информации (в этом случае предприниматель ищет необходимые сведения, а если это невозможно – руководствуется интуицией);

• случайность

• противодействие

Обнаружив риски, можно перейти к следующему этапу - их анализу и оценке.

Анализ рисков может быть качественным и количественным. Качественный анализ занимается выявлением факторов, областей и видов рисков. Количественный анализ риска позволяет в численной форме оценить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом.

Методы количественного анализа рисков

• метод аналогий;

• анализ чувствительности;

• анализ сценариев;

• метод Монте-Карло;

• экспертные методы.

Это самые распространенные методы количественного анализа, рассмотрим их подробнее.

Метод аналогий заключается в использовании информации о других (раньше выполненных) проектах, о деятельности конкурентов и тому подобное. Однако, если деятельность предприятия является уникальной, такой информации может и не быть.

Для оценки степени стойкости планов к разным рискам проводится анализ чувствительности.

В ходе анализа чувствительности можно "ощупью найти" предельные значения факторов риска, при которых результаты еще остаются приемлемыми (например, какой объем продаж обеспечит нулевую чистую приведенную стоимость).

Анализ чувствительности помогает определить:

*факторы, которые наиболее сильно влияют на результаты деятельности предприятия ( следовательно, требуя самого пристального внимания) ;

* варианты достижения поставленной цели, самые стойкие к рискам.

Анализ сценариев допускает составление полного перечня всех возможных вариантов развития событий и оценку достоверности осуществления каждого из них. Преимущество метода - возможность учета корреляции между разными рисками и оценки одновременного влияния нескольких факторов риска на результаты проекта (метод ориентирован на специфику конкретного предприятия).

Метод Монте-Карло - метод формализированного описания риска, наиболее полно отображает всю гамму неопределенности, с которой может столкнуться предприятие. В основе метода - анализ большого количества случайных сценариев.

Его наименование происходит от города, где расположены многочисленные игральные заведения. На практике для расчетов по методу Монте-Карло используют специальные компьютерные программы.

Экспертные методы допускают использование мнений специалистов-экспертов для оценки достоверности проявления рисков, а также значимости каждого риска для результатов проекта.

Алгоритм расчета согласно метода Монте-Карло.

* построение имитационной модели, которая отображает зависимость результатов деятельности предприятия от начальных условий;

* выявления ключевых факторов риска;

* нахождение параметров распределения достоверности факторов риска и выявления корреляционной зависимости между этими параметрами;

* генерация множества случайных сценариев (с помощью компьютера) и расчет результатов для каждого сценария;

*статистический анализ результатов (нахождение математического ожидания результата, среднеквадратичного отклонения и т. д.).

По окончании анализа риска отдел контроллинга разрабатывает мероприятия по управлению риском.

Управление риском предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рискованных решений, обеспечивающих всестороннюю оценку разных видов рисков и нейтрализацию их возможных негативных последствий.

Методы управления риском можно разделить на следующие группы:

• получение дополнительной информации;

• распределение риска между участниками проекта;

• страхование риска (имущественное, от несчастных случаев);

• резервирование средств (создание денежных резервов на покрытие непредвиденных расходов, создания резервных запасов материальных средств и др.);

• диверсификация (вложение средств в разные проекты с разными характеристиками рисков) ;

В мероприятия активного действия на факторы риска (например, входной контроль качества, инвестиции в создание системы качества у поставщиков и др.).

Следовательно, целью анализа и оценки рисков в контроллинге является выработка оптимальных управленческих решений.