Тема 10.

Статистика денежного обращения, инфляции и цен.

Денежное обращение – это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной форме в процессе оборота товаров, оказания услуг и совершения различных платежей. Денежное обращение обслуживает движение не только товаров и услуг, но и ссудного капитала. Значительная часть платежного оборота в странах рыночной экономики приходится на финансовые операции. Большая часть денежного оборота осуществляется в безналичной форме, что связано с резким увеличением платежно-расчетных операций.

Денежно – кредитное регулирование – составная и важнейшая часть мероприятий правительства по регулированию рыночной экономики. Это система мероприятий государства, направленных на стабилизацию денежного обращения, валютной системы, улучшения функционирования кредитной системы. Путем изменения денежной массы кредитных ресурсов государство воздействует на экономику.

Задачи статистики денежного обращения:

1. определение денежной массы и её структуры;

2. отображение денежного обращения и оценка факторов, влияющих на обесценивание денег;

3. характеристика кредитной политики;

4. статистическое изучение форм кредита;

5. изучение ссудного процента.

Система показателей, отображающих систему денежных отношений, включает следующие показатели:

1. денежную массу, её структуру;

2. обеспеченность денежными знаками производства и покупательная способность денежной единицы (национальной валюты);

3. операции на счетах, с депозитами, золотым запасом государства;

4. операции с валютой в международных экономических отношениях.

В процессе обращения товаров, оказания услуг и совершения различных платежей осуществляется движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной форме. Всю денежную массу можно представить как совокупный денежный агрегат (М₃), включающий в качестве составных частей денежные агрегаты М₀, М₁, М₂. При построении этих агрегатов каждая последующая величина возрастает на предыдущую.

М₃ – денежная масса в обороте, измеряемая совокупным объемом покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Переход от денежного агрегата М₀ к денежному агрегату М₃ покажем на примере стандартов МВФ:

Денежные агрегаты	Инструменты
М0 – денежная масса	Национальная денежная наличность
М1 – деньги в узком смысле слова	М0 + депозиты до востребования
М2 – деньги в узком смысле слова + близкие категории	М1 + срочные и накопительные депозиты, депозиты в иностранной валюте, депозитные сертификаты
М3 – деньги в широком смысле слова	М2 + дорожные чеки, коммерческие бумаги
От М4 к М6 или агрегат L (ликвидность)	М3 + ликвидные государственные ценные бумаги, свободно обращающиеся облигации

Международными стандартами предусмотрено от 4 до 7 показателей денежной массы. В статистике ООН предпочтение отдается показателю, объединяющему наличные и депозитные деньги.

МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М₁ (как совокупность наличных денег и всех видов чековых вкладов) и показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, образующиеся на рынке). В банковской статистике развитых стран выделяются от 3-х показателей денежной массы (Германия, Швейцария) до 10 (Франция). В США и Италии – 4 основных показателя, в Англии – 5. В России исчисляются 4 показателя. В качестве наиболее универсального показателя денежной массы у нас применяется денежный агрегат М₂.

Самостоятельным компонентом денежной массы является показатель «денежная база». Последняя включает денежный агрегат М₀ + денежные средства в кассах банков, обязательные резервы коммерческих банков в ЦБ.

Для контроля за динамикой денежной массы, анализа возможностей коммерческих банков расширять объемы кредитных вложений в экономику используется показатель «денежный мультипликатор» - это коэффициент, который служит мерой увеличения денежной массы в обороте за счет роста банковских резервов. Он рассчитывается по формуле:

М₂ / Н = (С+D) / (C+R) = (C/D+1) / (C/D+R/D),

где М₂ – денежная масса в обращении,

Н – денежная база,

С – наличность,

D – депозиты,

R – резервы КБ.

Предельная величина денежного мультипликатора равна величине обратной ставки обязательных резервов, устанавливаемых ЦБ для КБ.

Вопросы соответствия количества денежных знаков объема обращения и факторов обесценения денег статистически изучаются посредством ряда показателей, среди которых:

1. количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения;

2. масштабы опережения произведения количества денег на скорость обращения над произведением уровня цен на товарную массу;

3. показатель инфляции.

В соответствии с экономическим законом денежного обращения в каждый данный период количество единиц, необходимых для обращения (D), определяется следующей формулой:

D = (Ц-В+П-ВП) / С_0,

где Ц – сумма цен товаров, надлежащих реализации,

В – сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода,

П – сумма цен товаров, проданных в прошлые периоды, сроки платежей по которым наступили,

ВП – сумма взаимопогашающихся платежей,

С₀ – скорость оборота денежной единицы (сколько раз в году оборачивается рубль).

В упрощенном виде эта формула выглядит так:

D = M*СЦ/С₀,

Где М – масса реализуемых товаров,

СЦ – средняя цена товара.

Из вышеприведенной формулы получаем равенство (уравнение обмена):

D*С₀ = М*СЦ

Следовательно, произведение количества денег на скорость обращения (D*C₀) равно произведению товарной массы на уровень цен (М*СЦ). Когда равенство нарушается и

D*C₀ > М*СЦ

происходит обесценение денег (инфляция).

Инфляция – кризисное состояние денежной системы, обусловленное диспропорциональностью развития общественного производства, проявляющееся, прежде всего, в общем и неравномерном росте цен на товары и услуги, что ведет к нераспределению национального дохода в пользу определенных социальных групп.

Инфляция – это повышение общего уровня цен и обесценение денег, вызванное нарушением между денежной массой и товарным покрытием. Инфляция содержит три компонента:

1. Инфляция затрат. Она связана с повышением оплаты труда при неизменной его производительности, что вызывает увеличение спроса и, как следствие его, рост цен, а это, в свою очередь, определяет новое повышение оплаты труда и т.д. Инфляция затрат может быть также следствием повышения цен на сырье и производственные ресурсы, может быть вызвана причинами форс – мажорного характера.

2. Инфляция спроса. Падение производства вызывает рост спроса, дефицит и последующий рост цен.

3. Адаптивные инфляционные ожидания. Население, ожидая рост цен, не накапливает денежные средства, а интенсивно расходует их на товарно-материальные ценности. Итогом этого процесса также является повышение цен.

Страдают от инфляции граждане с фиксированными доходами, вкладчики – кредиторы и предприниматели, обесцениваются накопления целых поколений людей. Выигрывают те фирмы, которые имеют возможность легко увеличить цену на свою продукцию, например, торговцы драгоценностями, стоимость которых во время инфляции растет быстрее, чем стоимость жизни.

Уровень инфляции является одной из важнейших характеристик состояния экономики любой страны. Для общей характеристики уровня инфляции в мировой экономике используются два показателя:

- индекс потребительских цен (ИПЦ)

- дефлятор валового национального продукта (ДВНП). В России применяется дефлятор валового внутреннего продукта (ДВВП).

Первый позволяет оценить уровень инфляции на потребительском рынке, последний оценивает степень инфляции по всей совокупности благ, производимых и потребляемых в государстве. Он включает в себя не только цены потребительских товаров, но и цены потребляемых государством (правительством) инвестиционных, экспортируемых и импортируемых товаров и услуг.

ИПЦ рассчитывается по формуле Ласпейреса, т.е. по индексу цен с весами, фиксированными на базисном году:

I⁰ = ∑q₁p₀ / ∑q₀p₀,

где q₁ и q₀ – произведенная продукция в натуральном выражении соответственно в текущем (q₁) и базисном (q₀) периодах,

р₀ – цены базисного года;

а ДВВП – по индексу Пааше – индексу цен с весами, фиксированными на отчетном уровне:

I¹ = ∑q₁p₁ / ∑q₀p_1.

Основным показателем динамики инфляции служит процентная форма инфляции N:

N = (I_t – I_t-1) / I_t*100%,

где I_t и I_t-1 – индексы цен смежных периодов.

Норма инфляции показывает, на сколько % изменился уровень инфляции за данный период времени. Если N составляет 1-9% в месяц, инфляция называется ползучей; 10-49% - галопирующей; свыше 50% - гиперинфляцией.

Статистическим анализом доказано, что значение индексов, вычисленных по формулам Ласпейреса и Пааше, совпадают лишь в случае почти невозможного на практике совпадения структуры товарной массы базисного и отчетного периодов. Разница в значениях индексов в основном определяется взаимным влиянием изменений цен и количества, в значительной степени – вариацией количественных изменений и незначительно – вариацией цен.

Установлено, что наилучший линейный индекс лежит между индексами, вычисленными по формулам Ласпейреса и Пааше. Зарубежная статистика пытается найти компромиссную формулу.

Формула Эджворта – Маршалла (I_ЭМ) улавливает сдвиги в структуре покупок, но привязана к условной структуре товарооборота, не характерной для реального периода, и не имеет прямого экономического смысла. Её расчет встречает препятствия в сборе материалов, как и расчет по формуле Пааше:

_{n n}

I_ЭМ = ∑ p₁((q₁+q₀)/2) / ∑p₀((q₁+q₀)/2)

^{i i}

Наиболее удачным компромиссом многие экономисты считают формулу, представляющую собой комбинацию индексов Ласпейреса и Пааше. По имени своего создателя она получила название идеального индекса Фишера (I_ф):

I _ф = √ I_{Ласпейреса}*I_Пааше

Данный показатель оценивает не только набор товаров базисного периода по ценам текущего, но и набор товаров текущего периода по ценам базисного. Применяется в случае трудностей с выбором весов или значительного изменения структуры весов.

Методы статистической оценки инфляции.

Количество денег в обращении V зависит от средней величины остатков их массы за данный период М и частоты (числа) их оборотов r:

V = M*r.

Величина товарной массы Т зависит от её физического объема Q и от цен товаров Р:

T = Q*P.

В условиях нормального состояния экономики V = T и, => M*r = Q*P, отсюда

P = M*r / Q

или в индексной форме

I_p = I_m*I_r / I_q.

Расчет показателей инфляции. (V) – посчитать.

Показатели, млрд. руб.	t0	t1	t1 / t0
Денежная масса:
- на начало года	945,0	1541,0	(V) 1,631
- на конец года	1541,0	11328,0	(V) 7,351
- в среднем за год	(V) 1243,0	(V) 6434,0	(V) 5,177
ВВП
- в текущих ценах	1822,0	22900,0	(V) 12,570
- в базисных ценах	1822,0	1500,0	(V)0,823
Число оборотов	(V) 1,466	(V) 3,559	(V)2,427

Таким образом, дефлятор ВВП (V) равен 22900/1500 = 15,270

Эту же величину можно получить, пользуясь индексным выражением:

(V) I_p = 5.177*2.427 / 0.823 = 15.270

Задача

Розничный товарооборот (включая общественное питание) по трем областям характеризуется данными:

Область	Товарооборот отчетного периода в текущих ценах, млн. руб.	Индексы товарооборота в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом, %
		в текущих ценах	в сопоставимых ценах
1	1100	117,5	94
2	820	120	80
3	750	136,8	76

Определите:

1. Индексы цен по каждой области.

2. В целом по трем областям:

а) общий индекс цен;

б) общий индекс физического объема товарооборота;

в) общий индекс товарооборота в текущих ценах.

3. Абсолютный прирост товарооборота вследствие изменения цен и объема продажи товаров по каждой области и в целом по трем областям.