2. Содержание и основные подходы оперативного антикризисного управления

Оперативное антикризисное управление представляет собой процесс разработки и реализации программы стабилизации текущей деятельности, консолидации, восстановления платежеспо­собности и прибыльности предприятия, осуществляемых в ограниченный срок.

2.1. Задача оперативного антикризисного управления – максимизация доходов за счет:

-экономии ресурсов;

-увеличения объемов поступления денежных средств;

♦ ускорения оборачиваемости оборотных средств;

♦рационального использования и реструктуризации кредитор­ской задолженности;

♦ снижения величины и оптимизация структуры затрат, сокращения использования денежных средств по другим направлениям;

♦ совершенствования управления денежными средствами;

-наращивания объемов производства и реализации продукции, повышения ее качества;

-совершенствования системы маркетинга;

-уменьшения величины обязательных платежей в бюджет.

2.1.1. Увеличение объемов поступления денежных средств может быть достигнуто за счет: (ряд способов основан на переводе различных видов активов в денежную форму):

♦ увеличение объемов продаж за счет активизации маркетин­говой деятельности, увеличения производства наибо­лее востребованной потребителями продукции;

♦ распродажа запасов готовой продукции со скидками;

♦ продажа или сдача в аренду неиспользуемых или малоиспользуемых основных средств, нематериальных активов, вложе­ний во внеоборотные активы;

♦ продажа финансовых вложений;

♦ продажа не являющихся критическими для обеспечения ра­боты предприятия запасов сырья, материалов и других материаль­ных ценностей;

♦ истребование, продажа или факторинг дебиторской задол­женности;

♦ привлечение кредитных ресурсов;

♦ продажа осуществляемых инвестиционных проектов;

♦ финансовая помощь собственников предприятия, заинтере­сованных в продолжении его деятельности, контрагентов или го­сударства;

♦ получение финансирования путем привлечения инвести­ций, увеличения уставного капитала существующими или новыми собственниками предприятия.

2.1.2. Ускорение оборачиваемости оборотных средств может реализо-вываться посредством:

♦ снижения до минимальных величин норм и нормативов за­пасов оборотных активов;

♦ договоренностей с поставщиками об уменьшении сроков выполнения заказов;

♦ совершенствования системы хранения и отпуска в производство материально-технических ресурсов;

♦ стимулирования покупателей к более быстрой оплате по­ставленной продукции путем предоставления им скидок в зависи­мости от срока оплаты;

♦ упорядочения взаимоотношений с дебиторами, установле­ния лимитов отпуска продукции в зависимости от их надежности, поиска новых клиентов;

♦ установления зависимости величины оплаты труда работни­ков маркетинговых и сбытовых служб от объемов продаж и сроков оплаты поставленной продукции клиентами, с которыми они ра­ботают.

2.1.3. Рациональное использование и реструктуризация кредиторской задолженности

Под реструктуризацией кредиторской задолженности понимается комплекс мероприятий, направленных на сокращение обязательств предприятия перед контрагентами, бюджетом, внебюджетными фондами.

Обеспечивается следующими формами:

1) Отсрочка и рассрочка по платежам. Предоставляются предприятию путем изменения срока уплаты просроченной задолженности. Под отсрочкой понимается перенесение платежа на более поздний срок. Рассрочка – растягивание платежа, дробление его на мелкие платежи , осуществляемые в течение некоторого периода.

2) Проведение двустороннего или многостороннего взаимоза­чета. Предусматривает погашение взаимных обязательств предприятий. В процедуре могут выступать органы государственной власти. Напрмер, когда задолженность предприятия перед бюджетам по налогам возникла вследствие неоплаты государственного заказа.

3) Переоформление задолженности в качестве займа. Задолженность неплатежеспособного предприятия другим организациям, в том числе просроченная, может быть переоформлена в качестве займа.

4) Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные. Осуществляется корректировкой соответствующих хозяйственных договоров, перенесением сроков платежей по ним на период более года. Соответствующие обязательства должника переходят из разряда краткосрочных в долгосрочные. Тем самым улучшаются показатели краткосрочной ликвидности.

5) Погашение задолженности посредством передачи кредитору имущества должника. В счет погашения задолженности на добровольной основе (и с согласия собственника) могут быть приняты:

-объекты недвижимости производственного и социально-культурного назначения;

-оборудование, технологические линии, машины, механизмы, готовая продукция, сырье, материалы, находящиеся на балансе предприятия-должника;

-ценные бумаги, удостоверяющие имущественные права предприятия должника.

В зависимости от состава активов, направляемых на погашение задолженности, и формы сделок, эта процедура имеет следующие основные разновидности:

-обмен задолженности на акции;

-погашение задолженности облигациями;

-погашение задолженности под залог имущества;

-продажа долговых обязательств;

-погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника.

7) Обмен задолженности на акции. Задолженность предприятия может быть обменена на его акции путем выпуска и размещения дополнительных акций с последующей передачей их кредиторам. При этом в проспекте эмиссии фиксируется положение о том, что дополнительные акции выпускаются для осуществления мер по финансовому оздоровлению, а в устав предприятия-должника вносятся необходимые изменения. Общая стоимость акций, выпускаемых в рамках мер по финансовому оздоровлению, должна быть не менее общей суммы просроченной задолженности. С момента передачи акций, выпускаемых для финансового оздоровления, обязательства данного предприятия перед кредиторами считаются исполненными.

8) Погашение задолженности облигациями. Привлечение заемных средств в целях финансового оздоровления может происходить через размещение долговых ценных бумаг. Общая номинальная стоимость облигаций, выпускаемых для осуществления мер по финансовому оздоровлению, должна быть не менее общей суммы просроченной задолженности. Условия выпуска должны предусматривать выплату фиксированного дохода по таким облигациям.