12. Центральный банк: формы организации и функции.

Возникновение центральных банков в одних странах исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих коммерческих банков, в других странах центральные банки были созданы государством.

С точки зрения собственности на капитал центральные банки бывают:

государственные, капитал которых принадлежит государству (таких большинство, например, Англия, Россия)

акционерные, капитал которых принадлежит акционерам (Италии, США);

смешанные – акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству или местным органам государственного управления (Япония).

Функции центральных банков:

1) Функция монопольной эмиссии банкнот – это необходимо для платежей в розничной торговле, а также для обеспечения ликвидности кредитной системы.

2) Функция денежно-кредитного регулирования – составной элемент экономической политики правительства, для достижения стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Ее методы - изменение % ставок, по которым ЦБ представляет кредиты КБ;

3) Внешнеэкономическая функция ЦБ – ЦБ является органом валютного контроля. Он определяет режим обменного курса национальной валюты и осуществляет его регулирование, регулирует международные расчеты, платежный баланс и др.;

4) Функция банка банков – его главная клиентура коммерческие банки. Он хранит свободную денежную наличность КБ, т.е. их кассовые резервы. ЦБ выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы. ЦБ контролирует коммерческие с помощью выдачи лицензий на осуществление банковской деятельности, проверка и анализ финансовой отчетности, ревизии на местах.

5) Функция банка правительства:

- ЦБ выступает в качестве кассира правительства. В ЦБ открыты счета правительства и его ведомств. На счет Минфина перечисляются доходы от налогов, с него покрываются расходы (кассовое исполнение бюджета).

- ЦБ может кредитовать правительство. Для покрытия кассовых разрывов бюджета используется краткосрочное кредитование в основном путем покупки краткосрочных государственных ценных бумаг, реже путем предоставления прямой банковской ссуды.

- ЦБ – финансовый консультант правительства по вопросам размещения и погашения гос-ных займов, выбора дат эмиссии, определения доходности гос-ных ценных бумаг в зависимости от рыночной ситуации.

- ЦБ выступает финансовым агентом правительства. Осуществляет управление гос. долгом, проводит реструктуризацию ценных бумаг.

13. Понятие, цели и методы денежно-кредитной политики. Особенности денежно-кредитной политики в России.

Денежно-кредитная (монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет ее ЦБ.

Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.

Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.

Различают виды монетарной политики:

Стимулирующая — проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей, т.е. проведении ЦБ мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются:

• снижение нормы резервных требований

• снижение учетной ставки процента

• покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Сдерживающая — проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией, т.е. уменьшению предложения денег:

• повышение нормы резервных требований

• повышение учетной ставки процента

• продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.

Прямые – административные меры в форме различных директив ЦБ, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Например, лимиты роста кредитования или привлечения депозитов. Реализация этих методов даёт наиболее быстрый экономический эффект.

Косвенные – воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы. Однако их применение не приводит к деформациям рынка.

Операции на открытых рынках. Продажа (покупка) ЦБ государственных ценных бумаг на открытых рынках уменьшает (увеличивает) резервы банков, а следовательно, уменьшает (увеличивает) кредитные возможности банков, увеличивая (уменьшая) процентную ставку.

Изменение минимальной резервной нормы. Увеличение резервной нормы центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка расширять денежную массу путем кредитования снижается.

Изменение учетной ставки, т.е. ставки, взимаемой ЦБ за ссуды, представленные КБ. С понижением учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты ЦБ. Увеличиваются резервы КБ и их способность давать кредит предпринимателям и населению. Снижается и банковский % за кредит. Предложение денежной массы в стране возрастает. В зависимости от экономической ситуации центральный банк прибегает к политике «дешёвых» и «дорогих» денег.

+ Методы денежно-кредитной политики:

1. Контроль за ликвидностью коммерческих банков.

2. Определенные проценты по кредитам, т.е. регулирование ставки по кредитам.

3. Валютная интервенция, т.е. уравнен спрос и предложение валютного рынка.