Вопрос 2.

Лизинг — долгосрочная аренда машин и Оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения и других товаров длительного пользования. Это одна из форм кредитования экспорта. Развитие международного лизинга связано с потребностями научно-технического прогресса, решением вопросов экономического развития стран — потребителей лизинговых услуг, с одной стороны, и с объективной потребностью расширения экспорта современного оборудования стран-лизингодателей, организации совместной внедренческой деятельности — с другой.

Арендная форма экспорта машин и оборудования создает экономические выгоды для обеих сторон:

• арендатор получает возможность использовать дорогостоящую технику без больших начальных капитальных вложений, а также возможность оплаты аренды по мере получения прибыли от эксплуатации арендованного оборудования или машин;

• арендодатель, в свою очередь, расширяет сбыт при относительном снижении риска потерь от неплатежеспособности заказчика.

Лизинговые операции относятся к числу достаточно сложных, требуют капиталовложений в создание баз технического обслуживания, подготовку местных кадров, а также предоставления кредитов. Лизингом занимаются как фирмы-производители, так и специализированные фирмы. Активно участвуют в проведении лизинга коммерческие банки.

Международный лизинг — это преимущественно лизинг финансовый. В лизинговых контрактах предусматривается обязанность арендатора по истечении срока аренды выкупить переданный в лизинг товар (машины или оборудование) по остаточной стоимости. В контрактах оговариваются право сохранения собственности за лизингодателем на сданные в аренду товары (машины и оборудование), обязанности сторон по техническому обслуживанию, эксплуатации и т.д. Условием контрактов является установление базисного периода, в течение которого стороны не имеют права прерывать действие договора аренды. Основное отличие международного лизинга от внутреннего прежде всего в номенклатуре передаваемой в лизинг продукции. Это, как правило, инвестиционные товары, изготовленные на основе самых современных технологий и отражающие достижения научно-технического прогресса. Лизинговые компании могут быстро и комплексно удовлетворить нестандартные потребности в уникальных видах техники, приборов, сырья и материалов, производственных мощностях для пуска опытно-экспериментальных установок и т.д.

Факторинг, финансирование под дебиторскую задолженность и дисконтирование счетов-фактур - это инструменты одной сферы. Однако между ними существуют определенные отличия. Более того, факторинговые компании (факторы) разных стран по-разному понимают составляющие элементы и границы действия каждого термина.

Предоставление покупателю коммерческого кредита несет элемент риска для одной или обеих сторон. Факторинг означает финансирование дебиторской задолженности (под уступку денежного требования), возникающей в процессе торговых операций между коммерческими предприятиями при поставке товаров и услуг. При этом фактор обычно предоставляет поставщику до 85—90% суммы дебиторской задолженности немедленно после отгрузки товара — до наступления срока платежа. Возмещение этой суммы фактор произ-водит за счет последующих поступлений средств от покупателей. Оставшаяся часть дебиторских задолженностей (10—15%) за вычетом комиссий фактора выплачивается поставщику после того, как покупатель произвел оплату.

Традиционно к факторингу не относятся:

• долги частных лиц;

• задолженность, возникающая при кредитных операциях;

• любые долги, обусловленные дальнейшим исполнением кон тракта со стороны поставщика или его покупателя.

Мировой оборот факторских услуг исчисляется сотнями миллиардов долларов США. В Европе, факторинг начал развиваться в 1950—1960-е гг. В этот период предприятия стали все активнее применять рассрочку платежа при поставках товаров своим контрагентам. Это было вызвано двумя основными причинами. С одной стороны, постепенно по ряду товарных групп стал формироваться устойчивый рынок покупателя, где покупатели стали определять основные условия торговых сделок, настаивая на использовании рассрочки платежа, С другой стороны, многие покупатели в тот период испытывали недостаток свободных денежных средств и предпочитали вначале продать товар конечному потребителю (или превратить закупленную продукцию в конечный продукт), а затем расплачиваться с собственными поставщиками. То есть покупатели предпочитали использовать коммерческий кредит, а не привлекать банковский, поскольку он связан с большими формальностями и доступен не всем.

Экспортный факторинг включает в себя, как правило, полный набор факторских услуг:

• финансирование экспортера сразу после отгрузки товара;

• страхование риска неплатежа;

• кредит-менеджмент;

• взимание дебиторской задолженности;

• информационные услуги и т.д.