Вопрос 2.

Международные кредиты классифицируются по различным признакам:

1. По источникам получения кредита:

• кредиты на международные сделки, полученные на внутреннем, национальном кредитном рынке (предоставляются кредитными организациями-резидентами в национальной или иностранной валюте для финансирования сделок, связанных с международными операциями (например, кредитование импортных поставок); заемщиками могут выступать промышленные или торговые компании, финансовые организации — нерезиденты.);

• иностранные кредиты (если сделка заемщика-резидента финансируется банком-нерезидентом, при этом сумма кредита может быть зачислена на счет заемщика в зарубежном банке, на счет контрагента заемщика или перечислена на счет заемщика в банке-резиденте внутри страны);

• смешанные кредиты, когда сделка кредитуется зарубежным и внутренним кредитором (обычно крупные международные корпорации могут привлекать займы нескольких банков разных стран — как резидентов, так и нерезидентов, а также размещать обязательства на международном денежном рынке и рынке капиталов).

2. По категориям заемщиков:

• государственные и международные организации;

• частные производственные и торговые фирмы.

Государственные организации привлекают ссуды на покрытие дефицита платежного баланса, на реализацию государственных программ развития. Кредиторами в данном случае выступают межгосударственные банковские институты (МБРР, МВФ, ЕБРР, региональные банки развития - МАБР, АзБР, АфБР и т.д.), крупнейшие международные банки или мировой рынок капиталов.

Производственные и торговые корпорации являются традиционными получателями международных кредитов в оборотный и основной капитал. Наиболее крупные международные корпорации обычно обеспечивают общий необходимый приток средств через размещение долговых обязательств на мировом рынке капиталов, причем, как правило, займы размещаются с помощью банков. Банки традиционно кредитуют конкретные внешнеторговые сделки, и банковские ссуды дополняют собственный капитал корпораций.

3. По характеру кредитной сделки:

1) торговые (Коммерческие) кредиты;

Торговые (коммерческие) кредиты возможны двух видов:

 кредит в форме отсрочки платежа экспортеру импортером обычно оформляется векселем импортера, акцептованным первоклассным банком. Впоследствии экспортер, не дожидаясь срока погашения, может учесть первоклассный вексель в банке;

 торговые кредиты в денежной форме предоставляются банками для финансирования внешней торговли;

 финансовые кредиты традиционно сопровождают экспорт капитала стран-кредиторов. Они используются для строительства объектов производственной сферы и инфраструктуры, осуществления прямых и портфельных инвестиций, погашения внешнего долга.

2) финансовые кредиты, используемые на иные цели, не связанные с внешнеторговыми операциями;

3) индивидуальные сложные кредитные сделки (обычно дополняют или инициируют сложную внешнеэкономическую операцию, включающую инвестиции и инвестиционное кредитование, организацию производства и реализацию продукции, реинвестирование доходов и т.д. Кредит привлекается на определенных этапах реализации проекта по заранее намеченной и согласованной программе).

4. По видам кредита:

• коммерческий кредит, или кредит в товарной форме, предоставляемый экспортером покупателю;

• валютный, или кредит в денежной форме, предоставляемый банками и специализированными кредитными учреждениями;

• займы, полученные на международном рынке капиталов через размещение ценных бумаг.

5. По валюте займа:

• кредиты в валюте страны-заемщика;

• кредиты в валюте страны-кредитора;

• кредиты в валюте третьей страны или в международных счетных единицах.

6. По срокам кредитования:

• краткосрочные, обычно до одного года, иногда — до двух лет;

• среднесрочные, от одного года — двух лет до пяти — семи лет;

• долгосрочные, свыше пяти — семи лет.

Принцип отнесения кредита по срокам к той или иной группе связан с кругооборотом средств. Например, кредиты на судостроение или самолетостроение являются краткосрочными, так как выдаются производителю в оборотные средства. Однако производственный цикл изготовления и танкера, и авиалайнера превышает один год.

К долгосрочным кредитам относится кредитование вложений в основные средства. Так, кредит на покупку авиалайнера будет долгосрочным.

7. По обеспеченности:

• обеспеченные кредиты;

• необеспеченные (бланковые) кредиты.

Обеспеченные кредиты — это термин, обозначающий залог, покрытые выставленные аккредитивы, гарантии и другие контрактные механизмы, цель которых — уменьшение кредитного риска. Термин «обеспечение» имеет обычно два значения:

а) collateral -- имущество, предоставляемое заемщиком банку-кредитору в качестве обеспечения погашения кредита. К основным видам обеспечения относятся недвижимость, облигации, акции, обязательства, акцептованные векселя, депозитные сертификаты, банковские сберегательные книжки; коносаменты, покрывающие легко реализуемые непортящиеся биржевые товары; переоформленные в пользу кредитора сохранные расписки и т.д.

Основными факторами, определяющими приемлемость имущества в качестве обеспечения, являются быстрая реализуемость на рынке, постоянный характер спроса, активность самого рынка, легкость передачи права собственности, степень колебаний рыночной цены и характер самого обеспечения (например, при предоставлении ссуды, обеспеченной ценными бумагами, предлагаемое обеспечение должно быть высоко диверсифицированным).

Обеспечение, или стоимость, залога имущества представляет собой отношение суммы кредита к рыночной стоимости имущества.

Само по себе наличие обеспечения не означает, что данная ссуда имеет более высокое качество по сравнению с необеспеченной ссудой;

б) security — залог имущества или обещание оплатить долг. Различают два вида обеспечения:

• имущественное обеспечение может быть представлено любым имуществом или документом, подтверждающим имущественные права, которое передается как залог оплаты ссуды или гарантия исполнения контракта;

• личное обеспечение — гарантия, которую дает одно лицо в отношении другого, чей кредитный авторитет недостаточен для получения ссуды без материального обеспечения.

В международной практике широко распространено кредитование под государственные гарантии — непосредственно правительства страны или уполномоченных правительственных организаций и агентств. При приеме государственных гарантий принимается во внимание кредитный рейтинг страны, который присваивается каждой стране мировыми рейтинговыми агентствами.

Активно используются гарантии первоклассных банков. Однако банковские гарантии достаточно дорогостоящи.

В практике международного кредитования под залог используются различные виды обеспечения: облигации, акции, простые векселя, коммерческие акцепты, банковские акцепты, коносаменты, складские свидетельства, депозитные сертификаты, закладные на не-движимость, закладные на движимое имущество, дебиторская задолженность, расписки в получении имущества в доверительное управление.

Наиболее широко в качестве обеспечения используются закладные. Оборот закладных имеет высокий уровень юридического обеспечения. Это позволяет обеспечивать права участников на всех стадиях кредитных и залоговых отношений.

8. По назначению:

 экспортные кредиты (предоставляется экспортеру как дополнительные средства для продолжения процесса производства на основе отгрузочных и иных документов, подтверждающих проведение экспортной операции);

 импортные кредиты (служит дополнительным источником оплаты ввозимых товаров или перевода за них иностранной валюты).