Вопрос 3.

Валютный клиринг (currency clearing) -- это система регулярных расчетов по внешнеторговым обязательствам, основанная на двухстороннем зачете взаимных встречных требований участников расчетов, который завершается платежом на разницу между суммами обязательств. Валютный клиринг осуществляется на основе межпра-вительственных соглашений, в которых оговариваются:

• система клиринговых счетов;

• объем клиринга;

• валюта клиринга (согласованная валюта расчетов);

• объем технического кредита (предельно допустимое сальдо баланса);

• система урегулирования платежей по товарообороту: погашение задолженности при помощи только товарных поставок (валютный клиринг без права конверсии) либо с привлечением клиринговой и свободно конвертируемой валюты (валютный клиринг с ограниченной или полной конверсией);

• схема окончательного погашения сальдо по истечении срока межправительственного соглашения.

Участниками валютного клиринга являются фирмы-резиденты соответствующих государств.

Клиринговые расчеты в международной торговле применяются, как правило, когда одна из сторон или обе стороны не имеют достаточных валютных поступлений для обслуживания внешнеторговых расчетов. Валютный клиринг применяется преимущественно в отношениях между странами со слабой валютой, или когда слабая валюта в одной из стран. Широкое распространение валютный клиринг получил в 30-е гг., в период экономического кризиса и после него. Причинами его введения были нестабильность экономики, неуравновешенность платежных балансов, нестабильность валютных курсов, инфляция, валютные ограничения, попытки оградить внутренний рынок от внешних дестабилизирующих факторов. В значительной степени его введение стимулировалось крахом золотого стандарта. К концу 30-х гг. действовали около 200 клиринговых со-глашений, которые охватывали примерно '/6 объема международной торговли.

Тема 9. Международный кредит

План

1. Сущность, функции и роль международного кредита

2. Классификация международного кредита

Вопрос 1.

Международный кредит играет важную роль в стимулировании экономического роста стран. Возможность развиваться на заемных средствах ускоряет развитие и увеличивает массу прибыли. Ожидаемая норма прибыли, как правило, выше, чем базовые процентные ставки. Чем выше доля заемных средств в конкретном проекте, тем он привлекательнее — при условии, что стоимость заемных средств остается неизменной.

Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, платности, срочности. Это одна из форм содействия движению стоимости на мировом рынке.

В основе международного кредита лежат те же принципы, что и внутреннего кредита, поскольку это экономические категории одного порядка:

1) срочность. Международный кредит выдается на определенный срок, обусловленный кругооборотом капитала и периодом окупаемости проекта;

2) возвратность. Это основное отличие кредита от безвозмездного финансирования. Переданные во временное пользование средства должны быть возвращены;

3) платность. Так как для выдачи кредита привлекаются платные ресурсы, процентная ставка как цена кредита должна обеспечить кредитору возмещение затрат и получение прибыли;

4) обеспеченность. Обеспечение кредита является гарантией возврата предоставленных во временное пользование средств;

5) целевой характер. Кредит предоставляется на финансирование конкретного объекта, сделки. Анализ условий сделки и сроков окупаемости проекта позволяет оценить кредитные и валютные риски, определить условия погашения ссуды, приемлемое обеспечение и стоимость кредита.

К основным функциям кредита в сфере международной экономики можно отнести следующие:

1) перераспределение потоков ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей мировой торговли и внутреннего экономического развития.

Через механизм кредитования происходит выравнивание нормы прибыли в разных странах и увеличение ее массы;

2) регулирование потоков экспорта и импорта через кредиты государственных кредитных организаций - экспортно-импортных банков;

3) экономия издержек обращения в сфере международных расчетов через использование кредитного механизма для ускорения платежей и расчетов.

Использование кредитных инструментов платежа (вексель, передаваемый депозитный сертификат и т.п.) позволяет экономить собственные средства плательщика. Сближение сроков поставки товара и его оплаты способствует ускорению оборота производительного

капитала;

4) ускорение интеграционных процессов и глобализации в мировой экономике.

Международный кредит дает дополнительные возможности расширять внутреннее экспортоориентированное производство при недостаточности внутренних источников развития, интегрируя экономику страны в мировое хозяйство. Он стимулирует внутрифирменное накопление прибыли и укрупнение корпораций через слияния, способствует развитию внутренних финансовых рынков.