Тема 3. Основы управления активами

КОРПОРАЦИИ

3.1. Понятие и классификация активов

В условиях становления рыночных отношений, когда отдельные компа-

нии-собственники имущественно обособлены, большое значение приобрета-

ет имущественное состояние корпорации. Имущество корпорации составля-

ют: основные фонды, оборотные средства, финансовые активы и прочие вне-

оборотные активы.

Все имущество корпорации может быть в собственности компании, а

может быть арендовано. Имущество корпорации, находящееся в ее собствен-

ности отражается в активе бухгалтерского баланса (форма № 1) и называются

активами компании. (СЛАЙД 1) Активы (от лат. activus - действенный) - со-

вокупность имущества и денежных средств, принадлежащих организации,

фирме, компании (здания, сооружения, машины и оборудование, материаль-

ные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, в

которые вложены средства владельцев, собственность, имеющая денежную

оценку). В широком смысле слова - любые ценности, обладающие денежной

стоимостью. Активы принято делить на материальные (осязаемые) и немате-

риальные (неосязаемые), к последним относятся интеллектуальный продукт,

патенты, долговые обязательства других организаций, особые права на ис-

пользование ресурсов. С точки зрения экономического содержания активы –

это имущество разной степени ликвидности, которое можно реализовать, вы-

ручив при этом денежную наличность.

В пассиве бухгалтерского баланса отражается капитал корпорации.

(СЛАЙД 2). Капитал (от лат. сapitalis — главный, главное имущество, глав-

ная сумма) является источником формирования имущества корпорации. Вся

совокупная стоимость имущества (актив баланса) корпорации должна быть

равна ее общему капиталу (пассив баланса).

68

Все активы корпорации можно объединить в две группы: внеоборотные

активы и оборотные активы (СЛАЙД 3). Внеоборотные активы отражаются в

бухгалтерском балансе в виде: основных средств, нематериальных активов,

незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценно-

сти, долгосрочных финансовых вложений, отложенных налоговых активов и

прочих внеоборотных активов. Оборотные активы (текущие активы) отра-

жаются в бухгалтерском u1073 балансе в виде: запасов, налога на добавленную

стоимость по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности со

сроком платежа более 12 месяцев, дебиторской задолженности со сроком

платежа до 12 месяцев, краткосрочных финансовых вложений, денежных

средств и прочих оборотных активов.

Внеоборотные активы используются в течение длительного периода

времени, к ним относят: основные фонды, нематериальные активы, долго-

срочные финансовые вложения. Основные фонды представляют собой мате-

риальную собственность, используемую для производственной и коммерче-

ской деятельности и не подлежащую потреблению или реализации в течение

длительного периода времени (здания, сооружения, оборудование, машины,

механизмы, транспортные средства и т.д.). В отличие от оборотных активов,

которые, как правило, используются в пределах одного операционного цик-

ла, основные фонды переносят свою стоимость на стоимость готовой про-

дукции по частям в течение всего срока их полезного использования.

Внеоборотные активы это активах организации, которые используют-

ся для извлечения прибыли в течение длительного времени. К ним относят:

нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство,

доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые

вложения, отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы ор-

ганизации.

К нематериальным активам относят права и нематериальные ресурсы,

которые дают компании преимущество на рынке. К ним относят авторские

права, патенты, торговые марки, репутацию, компьютерные программы, ка-

69

питализированные расходы на рекламу, лицензии, договоры аренды, лицен-

зии и др.

К основным средствам относятся активы, если они одновременно вы-

полняются следующие условия:

а) предназначены для использования в производстве продукции, при

выполнении работ или оказании услуг, для управленческих нужд организа-

ции либо для предоставления организацией за плату во временное владение и

пользование или во временное пользование;

б) предназначены для использования u1074 в течение длительного времени,

т.е. срока продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операцион-

ного цикла, если он превышает 12 месяцев;

в) организация не предполагает последующую перепродажу данного

объекта;

г) способны приносить организации экономические выгоды (доход) в

будущем.

К незавершенному строительству относятся объекты:

а) строительство которых продолжается;

б) строительство которых приостановлено, законсервировано или окон-

чательно прекращено, но не списано в установленном порядке;

в) находящиеся в эксплуатации, по которым акты приемки еще не

оформлены в установленном порядке.

В составе доходных вложений в материальные ценности учитываются

основные средства, предназначенные исключительно для предоставления ор-

ганизацией за плату во временное владение и пользование или во временное

пользование с целью получения дохода (в том числе по договорам лизинга,

аренды, проката).

К долгосрочным финансовым вложениям относят инвестиции в ценные

бумаги других компаний (обыкновенные или привилегированные акции), об-

лигации. Такие ценные бумаги обычно приобретаются с намерением владе-

ния ими свыше одного года.

70

Под отложенными налоговыми активами понимается та часть отло-

женного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога

на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в

последующих отчетных периодах.

К прочим внеоборотным активам относятся:

а) затраты организации в объекты, которые впоследствии будут приняты

к учету в качестве объектов нематериальных активов или основных средств;

б) затраты, связанные с выполнением незавершенных НИОКР;

в) стоимость многолетних насаждений, не достигших эксплуатационно-

го возраста и др.

Оборотные активы являются элементом ресурсного потенциала орга-

низации, предназначенным для обеспечения непрерывного процесса хозяй-

ственной деятельности, потребляемый однократно для получения будущей

экономической выгоды, это активы, которые сравнительно быстро переносят

свою стоимость на затраты, они u1076 должны быть превращены в наличность или

использованы в течение одного года или операционного цикла производства

продукции. Оборотные активы включают: материально-производственные

запасы (сырье, материалы, товары, затраты в незавершенном производстве,

расходы будущих периодов и т.п.), НДС по приобретенным ценностям, дол-

госрочная и краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные фи-

нансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.

К материально-производственным запасам относят активы:

а) используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве

продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания

услуг);

б) предназначенные для продажи;

в) используемые для управленческих нужд организации.

Готовая продукция является частью материально-производственных за-

пасов, предназначенных для продажи (конечный результат производственно-

го цикла, активы, законченные обработкой (комплектацией), технические и

71

качественные характеристики которых соответствуют условиям договора или

требованиям иных документов, в случаях, установленных законодатель-

ством). Товары также являются частью материально-производственных запа-

сов, приобретенных или полученных от других юридических или физических

лиц и предназначенные для продажи

Дебиторская задолженность включает в себя все долги, причитающих-

ся компании со стороны других фирм, а также граждан, являющихся долж-

никами (дебиторами) компании.

Краткосрочные финансовые вложения включают в себя финансовые

вложения компании на срок не более одного года в доходные активы (акции,

облигации и другие ценные бумаги) других организаций, а также денежные

средства на срочных депозитных счетах банков, процентные облигации госу-

дарственных и местных займов и др. Краткосрочные финансовые вложения

являются наиболее легко реализуемыми активами.

Денежные средства организации это аккумулированные в наличной и

безналичной формах деньги в российской и иностранных валютах.

К прочим оборотным активам относят:

а) стоимость u1085 недостающих или испорченных материальных ценностей,

в отношении которых не принято решение об их списании в состав затрат на

производство;

б) суммы НДС, исчисленные с авансов и предварительной оплаты (ча-

стичной оплаты);

в) суммы акцизов, подлежащие впоследствии вычетам;

г) суммы излишне уплаченных (взысканных) налогов и сборов, пеней и

штрафов, взносов на обязательное страхование;

д) собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников) с

целью перепродажи и др.

72