5.Переваги форфейтинга

5. Експортер вільний від:

а) відповідальності по боргах імпортера у найближчому майбутньому (протягом 1 року);

б) потенційних пасивів у вигляді боргів, які мають бути виплачені імпортером протягом середньострового періода (до 5 років).

Це зв’язано з тим, що експортер негайно отримує готівку від ФФ, а ФФ відмовляється від регресса до експортера. Оскільки експортер не має пасивів у своєму балансовому звіті, він буде у вигідному становищі для наступного збільшення свого кредита, якщо виникне така необхідність.

1. Позиція експортера щодо ліквідності покращується, оскільки він негайно отримує готівкові.

2. Якщо експортер не має потенційних пасивів і має кращу ліквідність, його шанси отримати позику збільшуються. Форфейтинг не впливає на ліміти експортера з овердрафту або на інший кредит, наданий банком (навіть якщо він є ФФ).

3. На валютні ризики наражається не експортер, а ФФ.

4. Експортер не повинен захищати себе від ризику неплатежу шляхом страхування експортного кредиту через Відділ гарантування експортних кредитів або приватну страхову компанію. У будь-якому випадку страхування експортного кредита не покриває потенційни втрати експортера на 100%, і експортер наражається на ризик понести певну частину збитків у випадку неплатежу імпортера. При ФФ такого ризику немає. Крім того, якщо експортер вибирає страхування експортного кредита і кредит покупцю або постачальнику, який гарантований Відділом гарантування експортних кредитів, замість ФФ, а покупець відмовляється оплачувати свої борги, у нього будуть проьблеми з ліквідністю, доки страховик не здійснить розрахунок. При ФФ цієї проблеми не існує.

5. Не існує ризика процентних ставок, оскільки облікова ставка відома з самого початку.

6. Експортер звільняється від адміністративних проблем та витрат з інкасування боргів.

7. Послуга з ФФ більш гнучка, ніж фінансування кредита покупцю або постачальнику, гарантоване Відділом гарантування експортних кредитів, оскільки експортер може домовитись про ФФ, навіть коли в експортному контракті пропонується значна сума за товари, вироблені за кордоном, і "місцеві" витрати у країні покупця. Укладання договора про фінансування, гарантованого Відділом гарантування експортних кредитів, більш утруднено у такій ситуації.

8. Він являє собою метод фінансування, коли фінансування, яке гарантоване Відділом гарантування експортних кредитів, просто недоступно.

9. Договір про ФФ може бути укладений швидко.

10. ФФ може бути дешевшим за традиційний метод фінансування середньострокового експортного кредита шляхом банківського кредиту, який підтримується покриттям Відділу гарантування екс. кредитів (фінансування кредита постачальнику), в залежності від поточних процентних ставок по консенсусу для такого фінансування.

Переваги ФФ (з векселями, які отримали банківський аваль від імені імпортера) перед перевідними векселями, акцептованими трассатом полягають в наступному.

Якщо ринок потребує кредита, то виникають технології, які дозволяють надати кредит та забезпечують різні ступені безпеки. Добрі старомодні перевідні векселі, які можуть бути обліковані, мають перевагу у тому, що юридичний стан векселя визнаний майже в усьому світі і мало знайдетться країн, в яких хто-небудь наважиться отримати оскаржений вексель. Варіантом, популярність якого зростає, є ФФ першокласних ставок (усе перевідні векселі). Це особливо вигідно при укладанні контрактів вартістю, у ркайньому разі, у 250000 GBP, де фіксована процентна ставка необхідна, скажімо, на 5 років.

Покупець отримує заздалегідь обумовлений аваль, гарантію оплати по його векселях, від провідного банка у своїй країні. Результуючий цінний папір потім може бути проданий з дисконтом на форфейтинговому ринку, які в наш час поширені у Лондоні. Перевага для продавця полягає у тому, що до нього немає регресса.

Недоліки ФФ

1. Основним недоліком ФФ є його вартість. Облікова ставка по простих векселях може бути достатньо високою, і експортер може домовитись про фінансування, гарантоване Відділом гарантування експ. кредитів, по пільговфій ставці (ставці консенсуса). Вартісний недолік ФФ залежить від:

а) комерційних процентних ставок;

б) доступності пільгових процентних ставок по схемі Відділу гарантування експ. кредитів та величини різниці між цими та комерційними ставками.

2. Іншим недоліком ФФ є те, що експортер може не знайти банк, який бажає діяти в якості форфейтера, з таких причин:

а) він не задоволений кредитоспроможністю покупця;

б) банк, який надає аваль, не є престижним, тому банк-ФФ не хоче покладатись на його гарантію;

в) уряд країни покупця може накласти обмеження на платежі за кордон;

г) країна покупця зазнає нестачу резервів іноземної валюти;

д) покупець може відмовитись виконати авансовий платіж за товари, і тому банк-ФФ може ваідмовитись надавати послуги з ФФ.