Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
KURSOVIK_33__33__33.doc
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.04.2025
Размер:
1.35 Mб
Скачать

3.2 Оценка динамики, состава и структуры денежных потоков предприятия

Оценка динамики, структуры и состава денежных потоков сводится к анализу потока денежных средств по трем основным направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. Можно взять за основу данную схему, однако, исходя из реальности финансово-хозяйственных операций, имеющих место в отечественных предприятиях, целесообразно несколько видоизменить состав направлений видов деятельности, в той или иной степени связанных с движением денежных средств:

- текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

- инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

- финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Анализ следует начать с оценки размера и структуры положительного денежного потока, приведенный в таблице 18. Из данных таблицы 18 видно, что в целом за исследуемый период положительный денежный поток сократился на 4,2% или на 2472 тыс. руб. Такая тенденция обусловлена сокращением поступления денежных средств по финансовой деятельности в 2008-2009 гг. Поэтому в этом периоде поступления по текущей деятельности составили весь положительный денежный поток предприятия.

Таблица 18

Размер и структура положительного денежного потока (притока денежных средств)

Наименование показателя

2007 год

2008 год

2009 год

2009г. в % к 2007г.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс.руб.

%

Всего по текущей деятельности

50109

85,5

70118

100,0

56137

100,0

112,0

в т.ч. полученные от покупателей и заказчиков

47863

95,5

61579

87,8

50675

90,3

105,9

бюджетные субсидии

2246

4,5

4617

6,6

5240

9,3

233,3

прочие доходы

-

-

3922

5,6

222

0,4

х

Всего по финансовой деятельности

8500

14,5

-

-

-

-

-

в т.ч. от кредитов и займов

8500

100,0

-

-

-

-

-

в. т.ч. банками

8500

100,0

-

-

-

-

-

Всего по организации

58609

100,0

70118

100,0

56137

100,0

95,8

Необходимо также отметить, что по инвестиционной деятельности в ООО "Рассвет" не наблюдается никакого притока денежных средств. Денежный поток по текущей деятельности занимает наибольший удельный вес в структуре положительного денежного потока. В свою очередь денежные поступления от покупателей и заказчиков занимают наибольшую долю в поступлениях от текущей деятельности и в 2009 г. составили 50675 тыс. руб. При этом бюджетные субсидии занимают почти 10% от всего потока и увеличиваются в динамике за весь анализируемый период. Это обусловлено участием ООО "Рассвет" в федеральных целевых и отраслевых программах по развитию животноводства и растениеводства. Так же не следует оставлять без внимания размер и структуру отрицательного денежного потока (таблица 19).

Таблица 19

Показатели размера и структуры отрицательного денежного потока (оттока денежных средств)

Наименование показателей

2007 год

2008 год

2009 год

2009 г. в % к 2007 г.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Израсходовано денежных средств по текущей деятельности, всего

56110

95,2

68736

100,0

56792

100,0

101,2

в т.ч. приобретение товаров, работ, услуг

41014

73,1

49131

71,5

32098

56,5

78,3

на оплату труда

10043

17,9

13687

19,9

14916

26,3

148,5

выплату дивидендов, %

-

-

-

-

2576

4,54

х

на расчеты по налогам и сборам

3145

5,3

3962

5,6

4920

8,7

156,4

командировочные расходы

3

0,01

4

0,01

7

0,01

в 2,3 раза

прочие

1905

3,2

1952

2,7

2275

4,0

119,4

Расходование денежных средств по финансовой деятельности, всего

2842

4,8

-

-

-

-

-

в т.ч. погашение кредитов и займов

2842

4,8

-

-

-

-

-

Всего по организации

58952

100,0

68736

100,0

56792

100,0

96,3

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что за исследуемый период в ООО "Рассвет" отток денежных средств сократился на 3,7%. Это вызвано снижением расходования денежных средств на приобретение товаров, работ, услуг с 69,6% в 2007 г. до 56,5% в 2009 г., которые занимают наибольшую долю в расходах по текущей деятельности. А расходы по оплате труда наоборот выросли и их доля на конец 2009 г. составляет 26,3% от общей суммы текущих расходов. Следует отметить, что расходы по финансовой деятельности в 2007-2008 гг. сократились на 40,5% или на 1581 тыс. руб. Такая тенденция обусловлена уменьшением выплат по погашению кредитов и займов. А в 2009 г. этой статьи расходов нет вообще. Обобщить получившиеся показатели можно в таблице 20.

Таблица 20

Показатели размеров денежных потоков в ООО "Рассвет" в тысячах рублей

Показатели размера денежного потока

2007 год

2008 год

2009 год

2009 год в % к

2007 год

2008 год

Валовой денежный поток

-343

1382

-655

191,0

-47,4

Положительный денежный поток

58609

70118

56137

95,8

80,1

Отрицательный денежный поток

58952

68736

56792

96,3

82,6

Всего по текущей деятельности

-6001

1382

-655

-10,9

-47,4

Всего по финансовой деятельности

5658

-

-

х

х

Среднегодовой остаток денежных средств

462

981

1345

291,3

137,1

Из данных таблицы 20 следует, что валовой денежный поток предприятия в анализируемом периоде имеет отрицательное значение и на конец 2009 г. составляет -655 тыс.руб., что обусловлено сокращением положительного денежного потока на 4,2% от уровня 2007 г. и превышением отрицательного денежного потока. Среднегодовой остаток денежных средств при этом значительно увеличился и в 2009 г. составил 1345 тыс. руб., что в 2,9 раза больше чем в 2007 г. В процессе анализа денежного потока определяют основные показатели, характеризующие эффективность и интенсивность их использования. К основным показателям относятся: коэффициент достаточности денежных средств, коэффициент оборачиваемости денежных средств, продолжительность оборота, рентабельность среднего остатка денежных средств, рентабельность притока денежных средств. Рассмотрим основные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в ООО "Рассвет" в таблице 21.

Таблица 21

Показатели интенсивности и эффективности использования денежных средств

Наименование показателя

2007

г.

2008 г.

2009 г.

Отклонение 2009 г. года от:

2007г.

2008г.

Коэффициент достаточности денежных средств

-0,7

1,4

-0,5

0,3

-1,9

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

127,7

70,1

42,2

-85,5

-27,8

Продолжительность оборота, дней

2,8

5,1

8,5

5,7

3,4

Рентабельность притока, %

30,5

12,6

17,7

-12,8

5,1

Рентабельность оттока, %

30,3

12,8

17,5

-12,8

4,6

Из данных таблицы 21 видно, что коэффициент оборачиваемости денежных средств в анализируемом периоде сократился на 85,5% и в 2009 г. составил 42,2%. Продолжительность оборота денежных средств в днях увеличилась по отношению к 2007 г. на 5,7, что обусловлено увеличением средних остатков денежных средств. Рентабельность притока и оттока денежных средств за анализируемый период уменьшилась на 12,8%.

Таким образом, в целом по предприятию следует отметить недостаток валового потока денежных средств и денежных средств по текущей деятельности в 2007 и 2009 гг. Это говорит о несбалансированности денежных потоков в организации в этих периодах. Для достижения сбалансированности денежного потока в краткосрочном периоде необходимо разрабатывать мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]