
- •1. Теоретические и методологические аспекты оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
- •1.3 Актуальная проблематика управления платежеспособностью сельскохозяйственного предприятия в современных условиях
- •2. Организационно – экономическая характеристика ооо "Рассвет" Горшеченского района Курской области
- •3. Анализ ликвидности и платежеспособности ооо "Рассвет" Горшеченского района Курской области
- •3.1 Оценка финансового состояния и ликвидности баланса предприятия
- •3.2 Оценка динамики, состава и структуры денежных потоков предприятия
- •3.3 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
- •4. Обоснование резервов повышения ликвидности и платежеспособности ооо "Рассвет" Горшеченского района Курской области
- •4.1 Пути оптимизации запасов предприятия
- •4.2 Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия
- •4.3 Резервы повышения ликвидности и платежеспособности предприятия
- •5. Нормативно-правовое регулирование деятельности ооо "Рассвет" Горшеченского района Курской области
- •1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия
- •1.1 Сущность, значение и порядок проведения анализа финансового состояния
- •1.2. Методы финансового анализа
- •1.3. Финансовая устойчивость
- •1.4. Ликвидность и платежеспособность предприятия
- •1.5. Платежный календарь как оперативный метод управления платежеспособностью предприятия
- •2. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия зао "Натусана"
- •2.1. Краткая характеристика предприятия
- •2.2. Анализ финансового состояния организации табличным способом
- •Глава 3. Мероприятия по совершенствованию ликвидности и платежеспособности зао "Натусана"
- •3.1. Разработка стабилизационной программы
- •3.2. Пути повышения платежеспособности организации
- •3.3. Повышения рентабельности собственных средств
- •3.4. Предложения по развитию деятельности зао "Натусана"
3.2 Оценка динамики, состава и структуры денежных потоков предприятия
Оценка динамики, структуры и состава денежных потоков сводится к анализу потока денежных средств по трем основным направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. Можно взять за основу данную схему, однако, исходя из реальности финансово-хозяйственных операций, имеющих место в отечественных предприятиях, целесообразно несколько видоизменить состав направлений видов деятельности, в той или иной степени связанных с движением денежных средств:
- текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
- инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
- финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.
Анализ следует начать с оценки размера и структуры положительного денежного потока, приведенный в таблице 18. Из данных таблицы 18 видно, что в целом за исследуемый период положительный денежный поток сократился на 4,2% или на 2472 тыс. руб. Такая тенденция обусловлена сокращением поступления денежных средств по финансовой деятельности в 2008-2009 гг. Поэтому в этом периоде поступления по текущей деятельности составили весь положительный денежный поток предприятия.
Таблица 18
Размер и структура положительного денежного потока (притока денежных средств)
Наименование показателя |
2007 год |
2008 год |
2009 год |
2009г. в % к 2007г. |
|||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
||
Всего по текущей деятельности |
50109 |
85,5 |
70118 |
100,0 |
56137 |
100,0 |
112,0 |
в т.ч. полученные от покупателей и заказчиков |
47863 |
95,5 |
61579 |
87,8 |
50675 |
90,3 |
105,9 |
бюджетные субсидии |
2246 |
4,5 |
4617 |
6,6 |
5240 |
9,3 |
233,3 |
прочие доходы |
- |
- |
3922 |
5,6 |
222 |
0,4 |
х |
Всего по финансовой деятельности |
8500 |
14,5 |
- |
- |
- |
- |
- |
в т.ч. от кредитов и займов |
8500 |
100,0 |
- |
- |
- |
- |
- |
в. т.ч. банками |
8500 |
100,0 |
- |
- |
- |
- |
- |
Всего по организации |
58609 |
100,0 |
70118 |
100,0 |
56137 |
100,0 |
95,8 |
Необходимо также отметить, что по инвестиционной деятельности в ООО "Рассвет" не наблюдается никакого притока денежных средств. Денежный поток по текущей деятельности занимает наибольший удельный вес в структуре положительного денежного потока. В свою очередь денежные поступления от покупателей и заказчиков занимают наибольшую долю в поступлениях от текущей деятельности и в 2009 г. составили 50675 тыс. руб. При этом бюджетные субсидии занимают почти 10% от всего потока и увеличиваются в динамике за весь анализируемый период. Это обусловлено участием ООО "Рассвет" в федеральных целевых и отраслевых программах по развитию животноводства и растениеводства. Так же не следует оставлять без внимания размер и структуру отрицательного денежного потока (таблица 19).
Таблица 19
Показатели размера и структуры отрицательного денежного потока (оттока денежных средств)
Наименование показателей |
2007 год |
2008 год |
2009 год |
2009 г. в % к 2007 г. |
|||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
||
Израсходовано денежных средств по текущей деятельности, всего |
56110 |
95,2 |
68736 |
100,0 |
56792 |
100,0 |
101,2 |
в т.ч. приобретение товаров, работ, услуг |
41014 |
73,1 |
49131 |
71,5 |
32098 |
56,5 |
78,3 |
на оплату труда |
10043 |
17,9 |
13687 |
19,9 |
14916 |
26,3 |
148,5 |
выплату дивидендов, % |
- |
- |
- |
- |
2576 |
4,54 |
х |
на расчеты по налогам и сборам |
3145 |
5,3 |
3962 |
5,6 |
4920 |
8,7 |
156,4 |
командировочные расходы |
3 |
0,01 |
4 |
0,01 |
7 |
0,01 |
в 2,3 раза |
прочие |
1905 |
3,2 |
1952 |
2,7 |
2275 |
4,0 |
119,4 |
Расходование денежных средств по финансовой деятельности, всего |
2842 |
4,8 |
- |
- |
- |
- |
- |
в т.ч. погашение кредитов и займов |
2842 |
4,8 |
- |
- |
- |
- |
- |
Всего по организации |
58952 |
100,0 |
68736 |
100,0 |
56792 |
100,0 |
96,3 |
На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что за исследуемый период в ООО "Рассвет" отток денежных средств сократился на 3,7%. Это вызвано снижением расходования денежных средств на приобретение товаров, работ, услуг с 69,6% в 2007 г. до 56,5% в 2009 г., которые занимают наибольшую долю в расходах по текущей деятельности. А расходы по оплате труда наоборот выросли и их доля на конец 2009 г. составляет 26,3% от общей суммы текущих расходов. Следует отметить, что расходы по финансовой деятельности в 2007-2008 гг. сократились на 40,5% или на 1581 тыс. руб. Такая тенденция обусловлена уменьшением выплат по погашению кредитов и займов. А в 2009 г. этой статьи расходов нет вообще. Обобщить получившиеся показатели можно в таблице 20.
Таблица 20
Показатели размеров денежных потоков в ООО "Рассвет" в тысячах рублей
Показатели размера денежного потока |
2007 год |
2008 год |
2009 год |
2009 год в % к |
|
2007 год |
2008 год |
||||
Валовой денежный поток |
-343 |
1382 |
-655 |
191,0 |
-47,4 |
Положительный денежный поток |
58609 |
70118 |
56137 |
95,8 |
80,1 |
Отрицательный денежный поток |
58952 |
68736 |
56792 |
96,3 |
82,6 |
Всего по текущей деятельности |
-6001 |
1382 |
-655 |
-10,9 |
-47,4 |
Всего по финансовой деятельности |
5658 |
- |
- |
х |
х |
Среднегодовой остаток денежных средств |
462 |
981 |
1345 |
291,3 |
137,1 |
Из данных таблицы 20 следует, что валовой денежный поток предприятия в анализируемом периоде имеет отрицательное значение и на конец 2009 г. составляет -655 тыс.руб., что обусловлено сокращением положительного денежного потока на 4,2% от уровня 2007 г. и превышением отрицательного денежного потока. Среднегодовой остаток денежных средств при этом значительно увеличился и в 2009 г. составил 1345 тыс. руб., что в 2,9 раза больше чем в 2007 г. В процессе анализа денежного потока определяют основные показатели, характеризующие эффективность и интенсивность их использования. К основным показателям относятся: коэффициент достаточности денежных средств, коэффициент оборачиваемости денежных средств, продолжительность оборота, рентабельность среднего остатка денежных средств, рентабельность притока денежных средств. Рассмотрим основные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в ООО "Рассвет" в таблице 21.
Таблица 21
Показатели интенсивности и эффективности использования денежных средств
Наименование показателя |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
Отклонение 2009 г. года от: |
|
2007г. |
2008г. |
||||
Коэффициент достаточности денежных средств |
-0,7 |
1,4 |
-0,5 |
0,3 |
-1,9 |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
127,7 |
70,1 |
42,2 |
-85,5 |
-27,8 |
Продолжительность оборота, дней |
2,8 |
5,1 |
8,5 |
5,7 |
3,4 |
Рентабельность притока, % |
30,5 |
12,6 |
17,7 |
-12,8 |
5,1 |
Рентабельность оттока, % |
30,3 |
12,8 |
17,5 |
-12,8 |
4,6 |
Из данных таблицы 21 видно, что коэффициент оборачиваемости денежных средств в анализируемом периоде сократился на 85,5% и в 2009 г. составил 42,2%. Продолжительность оборота денежных средств в днях увеличилась по отношению к 2007 г. на 5,7, что обусловлено увеличением средних остатков денежных средств. Рентабельность притока и оттока денежных средств за анализируемый период уменьшилась на 12,8%.
Таким образом, в целом по предприятию следует отметить недостаток валового потока денежных средств и денежных средств по текущей деятельности в 2007 и 2009 гг. Это говорит о несбалансированности денежных потоков в организации в этих периодах. Для достижения сбалансированности денежного потока в краткосрочном периоде необходимо разрабатывать мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.