Профессиональная деятельность на рынке цб.

– это вид деятельности на РЦБ, особо регулируемый государством и требующий лицензии. Существует три вида лицензии:

1. Профессионального участника

2. На осуществление деятельности по ведению реестра

3. Фондовой биржи

Профессиональные участники РЦБ – юридические лица, в том числе кредитные организации, осуществляющие на РЦБ определенные законом виды деятельности, к ним относятся:

1. Брокерская

2. Дилерская

3. По управлению цб

4. По определению взаимных обязательств (клиринг)

5. Депозитарная

6. По ведению реестра владельцев цб

7. По организации торговли

1. Брокерская деятельность.

По ФЗ «О рынке ценных бумаг», ст. 3

Брокерская деятельность – это совершение гражданско-правовых сделок с цб от имени и за счет клиента (комиссионер) или от своего имени и за счет клиента (поверенный) на основании возмездных договоров с клиентом.

Брокером в России может быть Юридическое лицо (АО или ООО) и физическое лицо – индивидуальный предприниматель.

Правила работы брокера:

1. Брокер должен исполнять поручения клиентов добросовестно, в порядке их поступления.

2. Если действия брокера принесли клиенту убытки, он обязан их возместить

3. Брокер обязан обеспечить надлежащее хранение и отдельный учет цб клиентов в соответствии с требованиями ФСФР России (Федеральная служба по финансовым рынкам)

4. Брокер обязан отчитываться перед клиентом за движение его наличных денег;

5. Брокер должен обеспечить информационное, правовое, методическое, аналитическое и консультационное сопровождение операций с цб;

6. Брокер вправе предоставить клиенту кредит, условия займа оговариваются в договоре.

Брокерская деятельность Сберегательного Банка России.

Это совершение гражданско-правовых сделок с цб на основании заключенного с банком договора комиссии по обслуживанию клиентов в секции фондового рынка ММВБ.

Если клиент хочет купить или продать цб, он должен:

1. Заключить договор комиссии в секторе депозитарных операций Сбербанка

2. Открыть счет ДЕПО

3. Перевести на счет ДЕПО деньги или цб

Заявка на покупку или продажу цб может быть оформлена:

• По фиксированной цене

• По рыночной цене (средневзвешенная цена аукциона)

2. Дилерская деятельность

Это совершение сделок купли-продажи цб от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных цб, с обязательством покупки или продажи этих цб по объявленным ценам.

Правила работы дилера:

1. Объявляя цены на цб дилер может сообщить другие существенные условия договора (количество покупаемых или продаваемых цб; срок действия объявленных цен.

2. Если иные условия при объявлении цены не были указаны, то дилер обязан заключить договор на условиях клиента.

3. Если дилер уклоняется от осуществления договора, к нему предъявляется иск о принудительном заключении или возмещении убытков.

В качестве дилеров выступают коммерческие банки и инвестиционные компании, которые могут осуществлять функции андеррайтера.

Андеррайтер – это инвестиционный институт, который обслуживает и гарантирует первичное размещение цб, осуществляя их покупку для последующей перепродажи частным инвесторам. Андеррайтер принимает на себя риски, связанные с не размещением цб.

Андеррайтинг - это гарантированное полное или частичное приобретение цб при их первичном размещении по фиксированным ценам. Андеррайтер получает за свою деятельность ценовой спред ( разница между публичной ценой продажи цб и ценой её выкупа у эмитента). В мировой практике ценовой спред колеблется от 1 до 20% от суммы сделки. На размер спреда влияет:

1. Размер эмиссии (чем больше эмиссия, тем больше спред)

2. Качество цб ( Чем выше качество тем ниже спред)

3. Вид ценной бумаги

Функции андеррайтера:

1. Подготовка эмиссии

2. Распределение цб

3. Поддержка курса цб на вторичном рынке в течении года.

4. Контроль динамики курса цб и оценка факторов, влияющих на курс

Деятельность по управлению цб.

Под деятельностью по управлению цб понимается деятельность юридического лица от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления цб и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в цб. В качестве объекта управления могут выступать:

1. Цб

2. Деньги для покупки цб

3. Цб, приобретаемые в процессе управления

4. Деньги, полученные от продажи цб

Если деятельность управляющего нанесла клиенту ущерб, то он обязан возместить его в порядке, установленном законодательством.

Клиринговая деятельность